中信建投發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，報(bào)告期(2023年2月)內(nèi)，股票型基金跌幅達(dá)到1.9%。除此之外，商品型基金跌幅達(dá)到1.66%。各風(fēng)格對(duì)應(yīng)的FOF組合超額收益表現(xiàn)良好，其中大盤(pán)價(jià)值、中盤(pán)成長(zhǎng)、小盤(pán)價(jià)值型超額收益為正，行業(yè)主題輪動(dòng)基金組合方面，主動(dòng)權(quán)益FOF策略樣本外跟蹤2月絕對(duì)收益3.2%，相對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金超額收益4.49%。被動(dòng)指數(shù)基金組合樣本外跟蹤2月絕對(duì)收益2.35%，相對(duì)股票型指數(shù)基金超額收益3.95%

具體來(lái)看，偏股混合型普通股票型和被動(dòng)指數(shù)型下跌最大，分別下跌2.58%、2.4%和1.81%。行業(yè)主題輪動(dòng)基金組合方面，主動(dòng)權(quán)益FOF策略樣本外跟蹤2月絕對(duì)收益3.2%，相對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金超額收益4.49%。被動(dòng)指數(shù)基金組合樣本外跟蹤2月絕對(duì)收益2.35%，相對(duì)股票型指數(shù)基金超額收益3.95% 。

【資料圖】

中信建投主要觀點(diǎn)如下：

權(quán)益市場(chǎng)震蕩上漲，主動(dòng)型基金增倉(cāng)成長(zhǎng)消費(fèi)

報(bào)告期內(nèi)(2023年2月)，上證指數(shù)當(dāng)月上漲0.74%，收于3279.61點(diǎn)。中證全債當(dāng)月上漲0.2%，收于226.07點(diǎn)。黃金9999當(dāng)月下跌1.35%，收于412.69點(diǎn)。農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)當(dāng)月下跌0.78%，收于181.39點(diǎn)。

報(bào)告期內(nèi)，股票型基金跌幅達(dá)到1.9%。除此之外，商品型基金跌幅達(dá)到1.66%。具體來(lái)看，偏股混合型普通股票型和被動(dòng)指數(shù)型下跌最大，分別下跌2.58%、2.4%和1.81%。

對(duì)于2億以上的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金(包括：普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金)，報(bào)告期內(nèi)平均業(yè)績(jī)-0.82%；行業(yè)主題基金普跌，其中新能源基金下跌7.15%，另一邊消費(fèi)基金下跌0.52%。

報(bào)告期內(nèi)，主動(dòng)權(quán)益型基金倉(cāng)位上升為主，普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金倉(cāng)位相比上月分別變化-0.40%、0.46%、1.13%、-0.93%。風(fēng)格方面，相比于報(bào)告期初，主動(dòng)權(quán)益型基金增倉(cāng)成長(zhǎng)、消費(fèi)、金融，幅度分別為2.41%、1.54%和0.88%，減倉(cāng)周期，持倉(cāng)變化為-4.72%，穩(wěn)定板塊持倉(cāng)不變。

基金發(fā)行債基占主力

報(bào)告期內(nèi)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)新發(fā)行基金133只，其中，債券型基金38只，股票型基金25只，混合型基金52只，國(guó)際(QDII)基金7只，F(xiàn)OF基金10以及另類(lèi)投資基金1只。只

ETF凈流出

報(bào)告期內(nèi)ETF凈流出為386.15億元，股票型ETF凈流出達(dá)到474.33億元，同期跨境型ETF凈流入33.91億元。分主題ETF來(lái)看，上月科技、醫(yī)藥和新能源ETF正流入，其中科技ETF凈流入38.17億元，資金流出板塊較多為消費(fèi)，流出20.69億元。

FOF組合超額顯著

報(bào)告期內(nèi)，各風(fēng)格對(duì)應(yīng)的FOF組合超額收益表現(xiàn)良好，其中大盤(pán)價(jià)值、中盤(pán)成長(zhǎng)、小盤(pán)價(jià)值型超額收益為正，行業(yè)主題輪動(dòng)基金組合方面，主動(dòng)權(quán)益FOF策略樣本外跟蹤2月絕對(duì)收益3.2%，相對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金超額收益4.49%。被動(dòng)指數(shù)基金組合樣本外跟蹤2月絕對(duì)收益2.35%，相對(duì)股票型指數(shù)基金超額收益3.95%。

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