美國財政部、美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)在硅谷銀行事件后宣布采取行動。從3月13日周一開始，儲戶可以支取他們所有的資金。與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會由納稅人承擔(dān)。此外，紐約州的Signature Bank今天被該州監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)閉，其所有存款人都將得到全額補償，納稅人也不會承擔(dān)任何損失。股東和某些無擔(dān)保債券持有人將得不到保護(hù)，高級管理人員也將被撤職。存款保險基金為支持沒有保險的儲戶而遭受的任何損失，將根據(jù)法律要求，通過對銀行進(jìn)行特別評估來彌補。

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美國硅谷銀行破產(chǎn)事件持續(xù)發(fā)酵。美國監(jiān)管文件顯示，投資者和儲戶周四試圖從硅谷銀行提取420億美元，這是10多年來美國最大的銀行擠兌之一。根據(jù)加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部周五提交的接管令，截至3月9日，該銀行的現(xiàn)金余額為負(fù)的9.58億美元。這揭示了這家銀行面臨的擠兌規(guī)模。美國聯(lián)邦存款保險公司已將這家銀行納入破產(chǎn)管理程序。

公開資料顯示，SVB是一家主要為科創(chuàng)類企業(yè)提供融資等金融服務(wù)的上市銀行，2022年末總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2118億美元，按照合并資產(chǎn)排名來看，為全美第16大銀行。SVB客戶主要來自于科學(xué)技術(shù)、生命科學(xué)、醫(yī)療保健、高端消費、私募股權(quán)及風(fēng)險投資(PE/VC)等科技初創(chuàng)領(lǐng)域。新冠疫情發(fā)生后，由于美聯(lián)儲大幅寬松，市場流動性充裕，投資熱情高漲，科創(chuàng)企業(yè)獲得了大量資金，并將其存放在SVB。根據(jù)SVB年報的數(shù)據(jù)，該行負(fù)債端所積累的存款從2019年底的618億美元大幅上升至2021年底的1892億美元，2022年底略降至1731億美元。由于一時難以找到合適的貸款投向，SVB將大量存款用于購買久期較長的美國國債與抵押貸款支持證券(MBS)，也就是“短債長投”，而這也帶來了期限錯配。

在投資人和創(chuàng)業(yè)公司中享有盛譽的硅谷銀行爆出驚天大雷，美國硅谷銀行倒閉引發(fā)的市場恐慌還在不斷發(fā)酵，不少投資者擔(dān)心可能引發(fā)類似2008年次貸危機(jī)的全球金融海嘯。

截至3月12日，已有包括紅杉資本在內(nèi)的325家風(fēng)投機(jī)構(gòu)，簽署了一份共同的支持硅谷銀行聲明。此外，雇用超過22000名員工的650名創(chuàng)始人也共同簽署聲明表示，要求監(jiān)管部門阻止災(zāi)難發(fā)生。

恐慌情緒向全球蔓延 硅谷銀行英國公司或?qū)⑵飘a(chǎn)

英國央行(英格蘭銀行)發(fā)布公告稱，打算向法院申請，將硅谷銀行英國附屬公司(以下簡稱“SVB UK”)列入銀行破產(chǎn)程序。在此期間，該公司將停止付款或接受存款。英格蘭銀行稱，SVB UK在英國的業(yè)務(wù)有限，沒有支持金融系統(tǒng)的關(guān)鍵職能。

據(jù)市場消息，直到10日，SVB UK還表示它是硅谷銀行的“獨立子公司”，擁有自己的資產(chǎn)負(fù)債表和“隔離”基金。但由于恐慌情緒在科技公司和投資者中蔓延，該公司當(dāng)天被迫申請了18億英鎊的流動資金。

硅谷銀行 “多米諾效應(yīng)” 多上市公司上演逃出生天

在此背景下，SVB事件對國內(nèi)公司的影響亦受到關(guān)注，康方生物、亞盛醫(yī)藥、基石藥業(yè)等多家公司緊急回應(yīng)，避免被“誤傷”。

3月12日，康方生物消息，公司關(guān)注到，近期美國硅谷銀行的相關(guān)事件引起了市場較多關(guān)注，公司特別聲明：自成立以來，公司未曾與美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司發(fā)生過業(yè)務(wù)合作，亦從未在美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司有任何存款。

亞盛醫(yī)藥在港交所公告，有鑒于近期美國硅谷銀行被勒令關(guān)閉的事件，公司特此聲明，公司自成立以來未曾與美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司發(fā)生過業(yè)務(wù)合作。此外，截止本公告日期，公司未在美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司有任何存款。

基石藥業(yè)-B晚間公告，截至公告日，公司在SVB設(shè)立的營運賬戶中僅有少量現(xiàn)金結(jié)馀。公司在SVB的賬戶超出FDIC承保金額的部分低于60萬美元，且占公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及定期存款總額低于0.5%。公司現(xiàn)金及資產(chǎn)配置較為多元化以最大程度降低風(fēng)險，且聘用大型金融機(jī)構(gòu)提供商業(yè)銀行服務(wù)，目前該等機(jī)構(gòu)暫未面臨流動性風(fēng)險。因此，公司認(rèn)為此次SVB事件對公司影響甚微。

有醫(yī)藥投資者人表示，由于中國不少生物醫(yī)藥公司主要在港股以及科創(chuàng)板上市，而非在海外上市，預(yù)計受到硅谷銀行破產(chǎn)事件影響或不大。

不過，談及美國硅谷銀行對金融和經(jīng)濟(jì)的影響，有投資者認(rèn)為，“信心比黃金更珍貴?！泵绹韫茹y行破產(chǎn)動搖著不少美國儲戶對中小銀行的信心。中小銀行的脆弱性可能會削弱其信用創(chuàng)造的能力，并對經(jīng)濟(jì)施加進(jìn)一步的下行壓力。如果銀行擠兌風(fēng)險集中發(fā)生，可能引發(fā)股市崩盤，甚至催生金融危機(jī)，后果將難以設(shè)想。

中信證券研報認(rèn)為，美國硅谷銀行困境的主因是美聯(lián)儲持續(xù)加息背景下流動性風(fēng)險的暴露，不過硅谷銀行的流動性壓力未必意味著其將破產(chǎn)。誠然，市場恐慌情緒正在蔓延，但分析師認(rèn)為目前硅谷銀行的流動性壓力尚不至于發(fā)展到債務(wù)危機(jī)，也不足以引發(fā)金融海嘯。美國高利率環(huán)境下金融體系的風(fēng)險在逐步累積，美債收益率曲線倒掛與債市流動性不足等問題可能放大局部金融風(fēng)險，未來局部性金融風(fēng)險仍需防范。

中金公司指出，SVB事件抑制市場風(fēng)險偏好，對美國科技股尤為不利，不排除引發(fā)美股進(jìn)一步調(diào)整。如果美國通脹難以快速回落，美債收益率在高位停留更久(high for longer)，再加上金融風(fēng)險暴露抑制風(fēng)險偏好，美股估值將難以得到支撐。分析師還表示，不能低估當(dāng)前美國科技行業(yè)的風(fēng)險，對于美國經(jīng)濟(jì)與資本市場，也維持謹(jǐn)慎態(tài)度，不僅要關(guān)注流動性驅(qū)動、高估值資產(chǎn)的下跌風(fēng)險，還要防范其對其它市場可能帶來的外溢效應(yīng)。

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