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華爾街商業(yè)銀行巨頭美國銀行(BAC.US)在短短幾天內(nèi)吸收了超過150億美元的新存款，在三家規(guī)模較小的銀行倒閉打擊了人們對(duì)地區(qū)性銀行安全性的信心之后，美國銀行、摩根大通(JPM.US)、花旗集團(tuán)(C.US)和富國銀行(WFC.US)這四大有著“大而不能倒”稱號(hào)的美國超級(jí)商業(yè)銀行成為這次“硅谷銀行危機(jī)”最大贏家。

直接了解此事的知情人士表示，大量存款流入這家美國第二大銀行，這些資金流入讓人們第一次看到了美國民眾和機(jī)構(gòu)的存款從各中小銀行大量涌入那些美國最大規(guī)模銀行，因?yàn)榭蛻魮?dān)心危機(jī)蔓延，紛紛在這些被市場(chǎng)視為“大而不能倒”的商業(yè)銀行尋求存款庇護(hù)。

上周五，硅谷銀行(SIVB.US)被美國政府接管，這是自金融危機(jī)以來美國規(guī)模最大的銀行倒閉案，大量?jī)?chǔ)戶擠兌出逃引發(fā)了這一黑天鵝事件，并在全球金融體系引發(fā)劇烈沖擊。它還迫使拜登政府和美聯(lián)儲(chǔ)出臺(tái)了非常規(guī)的新措施，以增強(qiáng)人們對(duì)銀行體系的信心。

在上周末，美聯(lián)儲(chǔ)宣布緊急推出一項(xiàng)名為銀行定期融資計(jì)劃(BTFP) 的緊急融資工具，將向抵押美國國債、機(jī)構(gòu)債務(wù)、抵押貸款支持證券 (MBS) 和其他合格資產(chǎn)的銀行提供最長一年的貸款。BTFP將允許美國的銀行通過抵押美國國債、抵押貸款支持債券和其他債務(wù)作為抵押品，從美聯(lián)儲(chǔ)獲得最多一年的貸款，利率為一年期隔夜指數(shù)掉期利率加10個(gè)基點(diǎn)。通過允許銀行質(zhì)押他們的債券，以滿足客戶的提款，而不必虧本出售債券。

美國銀行發(fā)言人拒絕置評(píng)。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)、花旗集團(tuán)(Citigroup Inc.)和富國銀行(Wells Fargo & Co.)等其他銀行業(yè)巨頭也吸納了接近百億美元規(guī)模的新存款，不過具體數(shù)字尚未披露。這些大型商業(yè)銀行對(duì)此均未予置評(píng)。

在新冠疫情期間，由于客戶和企業(yè)因經(jīng)濟(jì)刺激措施而將現(xiàn)金存起來，華爾街銀行的存款激增。隨著疫情消退，政府援助項(xiàng)目告罄，利率上升，現(xiàn)金開始流出。在去年第四季度，美國銀行(Bank of America)的存款規(guī)模比第三季度末減少了80億美元。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，“大而不能倒”通常指的是商業(yè)銀行規(guī)模非常龐大，關(guān)系到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的財(cái)政系統(tǒng)和金融體系的穩(wěn)定性，政府不容忍，也不允許這些商業(yè)銀行倒閉，哪怕出現(xiàn)金融危機(jī)也會(huì)全力兜底。一般來說，華爾街分析師們將市值超過1000億美元的商業(yè)銀行均納入“大而不能倒”行列。不過，當(dāng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)悲觀信號(hào)時(shí)，分析師們往往也密切留意那些市值超過百億的商業(yè)銀行的動(dòng)向，它們與“大而不能倒”們交易關(guān)聯(lián)性非常強(qiáng)，通常牽一發(fā)而動(dòng)全身。

自2008年金融危機(jī)以來，“大而不能倒”的這一概念在美國銀行業(yè)可謂影響深遠(yuǎn)。自金融危機(jī)，以及“雷曼兄弟事件”顯示出商業(yè)銀行體系的脆弱性以來，美國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行之間行成了一種默契，商業(yè)銀行愿意采取一系列自愿措施來增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，美聯(lián)儲(chǔ)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)則不斷采取創(chuàng)新的舉措，以及通過不斷健全監(jiān)管制度，幫助華爾街這些“大而不能倒”的商業(yè)銀行提升抗風(fēng)險(xiǎn)綜合能力。

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