3月22日，國家能源局印發(fā)加快油氣勘探開發(fā)與新能源融合發(fā)展行動方案(2023-2025年)的通知，到2025年，大力推動油氣勘探開發(fā)與新能源融合發(fā)展，積極擴大油氣企業(yè)開發(fā)利用綠電規(guī)模。大力推進油氣企業(yè)發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，持續(xù)推動能源生產(chǎn)供應(yīng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。民生證券表示，“雙碳”目標下，能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型勢在必行，全社會用能增量將主要由綠電承擔，火電的角色定位由基核電源加速向調(diào)峰電源轉(zhuǎn)變。

2月15日，國家發(fā)改委、財政部、國家能源局就曾下發(fā)《關(guān)于享受中央政府補貼的綠電項目參與綠電交易有關(guān)事項的通知》，推動可再生能源項目(含有補貼項目、平價上網(wǎng)項目)全面參與電力市場化交易。

國海證券認為，三部門下發(fā)綠電交易政策，有利于綠電交易市場擴容，2023年綠電交易規(guī)模有望超500億千瓦時。此外，補貼刺激下，可再生能源裝機量快速增長，可再生能源基金資金缺口持續(xù)擴大，企業(yè)可提高選擇的自主權(quán)，通過綠電交易溢價提前獲得補貼回款，減輕企業(yè)減值壓力。政策指出，綠電交易結(jié)算電量占上網(wǎng)電量比例超過50%且不低于本地區(qū)綠電結(jié)算電量平均水平的綠電項目，由電網(wǎng)企業(yè)審核后可優(yōu)先兌付中央可再生能源補貼。這意味著，企業(yè)可通過提高綠電交易量加速中央補貼回款。

(資料圖)

在政策利好的推動下，多地綠電項目也密集開工。陜西省府谷縣綠電制氫合成氨及儲氫電池產(chǎn)業(yè)鏈項目簽約儀式在榆林舉行。府谷縣綠電制氫與年產(chǎn)20萬噸綠氨及燃料電池產(chǎn)業(yè)研究院一體化示范項目計劃投資52.8億元。

近日中國石化發(fā)布消息，我國最大的綠電制氫項目——內(nèi)蒙古鄂爾多斯市烏審旗風光融合綠氫化工示范項目正式啟動。項目利用鄂爾多斯地區(qū)豐富的太陽能和風能資源發(fā)電直接制氫，這種利用可再生能源制得沒有碳排放的氫氣被稱為綠氫。項目投產(chǎn)后，每年可制取綠氫達3萬噸。

據(jù)光大證券統(tǒng)計，各省已基本確定風電與光伏的“十四五”裝機規(guī)劃，按照規(guī)劃“十四五”期間風光裝機新增有望接近800GW。其中風電、光伏2025年裝機規(guī)模分別達到609GW、715GW，21年-25年CAGR分別為16.69%及23.60%。

雙碳背景下發(fā)電結(jié)構(gòu)正不斷變化，火電占比下降，綠電占比逐步提升。

3月21日，國家能源局發(fā)布1-2月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，全國累計發(fā)電裝機容量約26.0億千瓦，同比增長8.5%。其中，風電裝機容量約3.7億千瓦，同比增長11.0%;太陽能發(fā)電裝機容量約4.1億千瓦，同比增長30.8%。

1-2月份，全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用569小時，比上年同期減少28小時。其中，火電720小時，比上年同期減少39小時;核電1209小時，比上年同期增加14小時;風電401小時，比上年同期增加78小時。

光大證券表示，2023年1-2月全社會用電量同比增速高于電力生產(chǎn)同比增速，且全社會用電量略高于發(fā)電量新能源為未來電力重要增量。綠電發(fā)電量同比增長，催化電力穩(wěn)定性需求?；痣姙殡娏Π踩珘号撌?，保障電力系統(tǒng)穩(wěn)定輸出，大電網(wǎng)、電力數(shù)字化等也將為共建穩(wěn)定電力系統(tǒng)提供支持。建議關(guān)注火電轉(zhuǎn)型綠電運營商以及綠電運營商。

興業(yè)證券研報指出，火電轉(zhuǎn)型綠電的公司2022年裝機量普遍比純綠電的公司上量更多，意味著其綠電在2023年的盈利彈性更大，基本上都可以期待綠電業(yè)績20-30%的CAGR增速。

相關(guān)概念股：

大唐新能源(01798)：公司主要從事電力生產(chǎn)及銷售電力業(yè)務(wù)。2023年2月該集團合并報表口徑完成發(fā)電量248.58萬兆瓦時，較2022年同比增加16.57%。其中，完成風電發(fā)電量232.81萬兆瓦時，較2022年同比增加13.89%;光伏發(fā)電量15.77萬兆瓦時，較2022年同比增加78.52%。

龍源電力(00916)：2月公司及其附屬公司按合并報表口徑完成發(fā)電量591.12萬兆瓦時，較2022年同期同比增長0.01%。其中，風電下降0.48%，火電下降3.77%，其他可再生能源增長59.54%。

大唐發(fā)電(00991)：公司主要從事煤電、水電、光伏和風電等發(fā)電業(yè)務(wù)。公司預(yù)計2022年1-12月預(yù)計減虧，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5.50億--4.00億，凈利潤同比增長93.95%至95.60%。

華潤電力(00836)：公司主要從事電廠的投資、開發(fā)及經(jīng)營業(yè)務(wù)。該公司通過三大分部運營?；鹆Πl(fā)電分部從事燃煤電廠及燃氣電廠的投資、開發(fā)、經(jīng)營及管理業(yè)務(wù)以及熱力及電力銷售業(yè)務(wù)?？稍偕茉捶植繌氖嘛L力發(fā)電、水力發(fā)電及光伏發(fā)電以及電力銷售業(yè)務(wù)。煤礦開采分部從事煤礦開采及煤炭銷售業(yè)務(wù)。

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