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上周五大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲。滬深兩市成交額9533億，較上個(gè)交易日放量87億。截至收盤，滬指漲0.36%，深成指漲0.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.69%。北向資金全天凈買入16.74億元。上周五美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.26%，納指漲1.74%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.43%。

在今日的券商晨會(huì)上，海通證券認(rèn)為，Q2波折是去偽存真的布局時(shí)機(jī)；民生證券認(rèn)為，更多地站在下一個(gè)場(chǎng)景的一邊；中信建投認(rèn)為，季報(bào)關(guān)注度上升，配置再平衡。

海通證券：Q2波折是去偽存真的布局時(shí)機(jī)

海通證券指出，牛市可以分為孕育期、爆發(fā)期和泡沫期三階段，22/10底市場(chǎng)進(jìn)入牛市孕育期，Q2可能階段性休整蓄勢(shì)。二季度的擾動(dòng)變量：海外美聯(lián)儲(chǔ)加息引發(fā)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)基本面回升仍需數(shù)據(jù)驗(yàn)證。預(yù)計(jì)全年第一主線是數(shù)字經(jīng)濟(jì)，Q2波折是去偽存真的布局時(shí)機(jī)，關(guān)注黃金階段性機(jī)會(huì)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。

民生證券：更多地站在下一個(gè)場(chǎng)景的一邊

民生證券認(rèn)為，市場(chǎng)不會(huì)永遠(yuǎn)處在低波動(dòng)震蕩的狀態(tài)，原有穩(wěn)態(tài)結(jié)構(gòu)已經(jīng)松動(dòng)，未來宏觀與外力的變化或?qū)?huì)導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)較大的風(fēng)格切換。因此推薦：能源（油、煤炭），有色（銅、金、銀、鋁、小金屬），重資產(chǎn)+國(guó)企央企（煉廠、建筑、鋼鐵），運(yùn)輸（油運(yùn)、干散、化學(xué)品運(yùn)輸、港口）；人工智能+數(shù)字經(jīng)濟(jì)要參與的話，應(yīng)趁早。

中信建投：季報(bào)關(guān)注度上升，配置再平衡

中信建投認(rèn)為，面臨季報(bào)披露期，相比之前市場(chǎng)短期業(yè)績(jī)因素影響權(quán)重將有所上升。回顧2010年以來4月季報(bào)期期間，當(dāng)年盈利預(yù)期調(diào)升超5%的個(gè)股平均可獲得2%以上的超額收益表現(xiàn)，且超額收益與盈利提升幅度呈較為明顯的正相關(guān)關(guān)系，前期回調(diào)充分且業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的消費(fèi)+新能源細(xì)分有望迎反彈。中期維度上，分子端一季報(bào)奠定多類板塊全年業(yè)績(jī)低點(diǎn)的背景下，更重要的是圍繞基本面中期改善方向做好再布局，繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)+政策趨勢(shì)催化的TMT、3月以來基本面數(shù)據(jù)明顯改善的地產(chǎn)鏈（消費(fèi)建材/家居/家電）、醫(yī)藥板塊等。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：陳筱亦。

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