4月3日，澳門(mén)博彩股集體走強(qiáng)，截至發(fā)稿，永利澳門(mén)(01128)漲8.14%、美高梅中國(guó)(02282)漲7.63%、金沙中國(guó)(01928)漲6.78%、澳博控股(00880)漲5.87%。消息面上，澳門(mén)博彩監(jiān)察協(xié)調(diào)局發(fā)布3月份博彩收入數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，3月博彩毛收入127.38億澳門(mén)元，同比增長(zhǎng)247%，環(huán)比增長(zhǎng)23.4%，為2020年1月以來(lái)最高；今年第一季度澳門(mén)博彩毛收入346.42億澳門(mén)元，同比增長(zhǎng)94.9%，環(huán)比增長(zhǎng)22.7%。銀河證券表示，2月澳門(mén)博彩收入續(xù)超預(yù)期，博彩板塊有望迎接戴維斯雙擊。

值得注意的是，博彩收入高增，與疫情得到控制、旅游業(yè)逐步恢復(fù)不無(wú)關(guān)系。澳門(mén)政府在疫情期間采取了一系列措施，包括推出旅游獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃等，為旅游業(yè)注入了強(qiáng)大的活力。此外，近期澳門(mén)也加強(qiáng)了與內(nèi)地旅游市場(chǎng)的合作，積極拓展新的旅游業(yè)務(wù)渠道，從而吸引了更多的游客前來(lái)澳門(mén)旅游。

澳門(mén)特區(qū)旅游局局長(zhǎng)文綺華表示，隨著入境及過(guò)境防疫措施的調(diào)整，今年1月，澳門(mén)迎來(lái)了130萬(wàn)人次的旅客。在今年的春節(jié)黃金周(2023年1月21日至27日)，澳門(mén)總?cè)刖陈每瓦_(dá)到45萬(wàn)人次。結(jié)合2月數(shù)據(jù)來(lái)看，今年前兩個(gè)月訪(fǎng)澳旅客接近300萬(wàn)人次，酒店平均入住率為74%。3月的旅客量繼續(xù)保持良好態(tài)勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月1日至22日，日均訪(fǎng)澳旅客約為6.5萬(wàn)人次，較2月日均人次增加了14.3%。其中，3月18日的訪(fǎng)澳旅客達(dá)9.6萬(wàn)人次，是疫情以來(lái)及今年錄得最高的單日入境旅客量。

(資料圖片)

文綺華稱(chēng)，就內(nèi)地板塊來(lái)看，目前恢復(fù)情況大概是疫情前45%的水平，因香港特別行政區(qū)沒(méi)有簽證要求且交通便利，已經(jīng)恢復(fù)至75%-80%。此外，因航班較少等因素，目前海外板塊的恢復(fù)情況仍小于20%。盡管如此，當(dāng)前的恢復(fù)情況仍比預(yù)計(jì)的情況理想，這對(duì)澳門(mén)整個(gè)旅游業(yè)而言是一個(gè)非常大的鼓勵(lì)。

銀河證券表示，伴隨政策及外部環(huán)境改善，2023年澳門(mén)博彩業(yè)復(fù)蘇已經(jīng)確立，全年博彩毛收入超預(yù)期概率大。短期股價(jià)雖伴隨港股出現(xiàn)較大反彈，但優(yōu)質(zhì)公司估值仍處于中樞偏下區(qū)間，疊加中長(zhǎng)期行業(yè)發(fā)展邏輯全面轉(zhuǎn)向消費(fèi)屬性更強(qiáng)的中場(chǎng)&非博彩業(yè)務(wù)，銀河證券認(rèn)為未來(lái)板塊估值仍有進(jìn)一步上行空間。

國(guó)泰君安證券指出，1月和2月累計(jì)博彩總收入同比增長(zhǎng)57.6%，相當(dāng)于2019年1月和2月累計(jì)博彩總收入的44.2%。當(dāng)新冠旅行限制取消后，行業(yè)的股價(jià)現(xiàn)在仍明顯低于2021年3月水平，當(dāng)時(shí)新冠疫情反彈并且有嚴(yán)格的跨境旅行限制?，F(xiàn)在，疫情相關(guān)旅行管制措施全面解除，而且澳門(mén)博彩業(yè)的復(fù)蘇已經(jīng)開(kāi)始，國(guó)泰君安認(rèn)為行業(yè)被低估。

相關(guān)概念股：

澳博控股(00880)：“新葡京”、其他自營(yíng)、自營(yíng)和第三方經(jīng)營(yíng)衛(wèi)星娛樂(lè)場(chǎng)的博彩收入分別環(huán)比增長(zhǎng)137.6%、48.9%、26.0%及34.5%到2.9億元、3.5億元、1.8億元及5.7億元;而它們EBITDA的分別為-1.6億元、-1.2億元、-3.5億元及2千元。集團(tuán)目前自己經(jīng)營(yíng)10家衛(wèi)星娛樂(lè)，第三方營(yíng)運(yùn)的衛(wèi)星娛樂(lè)場(chǎng)則有4家。

金沙中國(guó)(01928)：集團(tuán)將會(huì)在未來(lái)十年投資38億美元(年均3.8億美元)以發(fā)展非博彩元素，其中27億美元為資本開(kāi)支，主要用以于威尼斯人金光會(huì)展中心毗鄰開(kāi)發(fā)1.8萬(wàn)平方米的會(huì)展設(shè)施，并擬改造位于澳門(mén)倫敦人南面的熱帶花園；升級(jí)金光綜藝館等；余下11億美元為日常非博彩元素的營(yíng)運(yùn)開(kāi)支，主要用于舉辦會(huì)展、體育文娛、藝術(shù)等吸引國(guó)際旅客的活動(dòng)。

美高梅中國(guó)(02282)：出集團(tuán)在1月的博彩市占率達(dá)到16.0%，創(chuàng)歷史新高，目標(biāo)市占率維持在低至中雙位數(shù)，并預(yù)計(jì)于23年Q1安置新增的200張賭臺(tái)。美高梅中國(guó)在最新的博彩批給獲批750張賭臺(tái)，較此前增加近200張或35.9%，是唯一家賭枱獲大幅增加的博企。

永利澳門(mén)(01128)：管理層透露在未來(lái)十年將投資22億美元，其中21億美元為非博彩項(xiàng)目的投資(包括打造全新劇院，支持舉辦世界級(jí)娛樂(lè)表演；打造國(guó)際美食廣場(chǎng)等)，當(dāng)中44%歸納為營(yíng)運(yùn)開(kāi)支，余下為資本開(kāi)支。預(yù)計(jì)23年資本開(kāi)支為5千萬(wàn)至2.2億美元，主要取決于澳門(mén)政府對(duì)非博彩項(xiàng)目計(jì)劃的審批。

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