在奈飛(NFLX.US)公布了喜憂參半的第一季度業(yè)績后，多家華爾街投行更新了對該公司的評級。

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財報顯示，奈飛Q1營收為81.6億美元，同比增長3.7%，略低于市場預(yù)期的81.8億美元 ;凈利潤為13.1 億美元，同比下降18.3%;攤薄每股收益為2.88美元，預(yù)期為 2.86 美元，上年同期為3.53 美元。

一季度，全球流媒體付費用戶總數(shù)2.325億，同比增長4.9%，低于分析師預(yù)期的2.33億;新增付費用戶175萬，不及分析師預(yù)期的241萬。

瑞銀將奈飛的評級從“中性”上調(diào)為“買入”。

瑞銀分析師John Hodulik表示，隨著競爭更加關(guān)注利潤，奈飛公司可能會實現(xiàn)“持續(xù)兩位數(shù)的利潤增長”，自由現(xiàn)金流也會大幅增加，這可能會對奈飛有所幫助。

Hodulik表示，“我們認(rèn)為，這將在未來幾年提升訂閱/定價權(quán)，同時也將限制內(nèi)容成本，而內(nèi)容成本是利潤/FCF(目前預(yù)計23年支出將下降)的最大搖擺因素之一?！?/p>

Hodulik補充說，新的收入驅(qū)動計劃——包括付費分享和廣告支持——表明公司的“業(yè)績正在受到影響”，因為收入和利潤率都在增長，而內(nèi)容支出保持“相對穩(wěn)定”。

這位分析師還表示，他預(yù)計奈飛的用戶數(shù)量將在今年下半年增加到1200萬以上，部分原因是付費分享和價格較低的廣告支持服務(wù)。

高盛重申奈飛“賣出”評級。

高盛分析師Eric Sheridan指出，盡管付費分享和廣告支持可能有助于吸引更多用戶并提高長期利潤率，但該股目前的價格仍然昂貴。

Sheridan表示，“過去6個月，奈飛股價上漲了39%(而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了12%)，我們看到奈飛的股票已經(jīng)反映出了很多未來的運營勢頭。我們預(yù)計，奈飛2023年的EV/FCF(不含sbc)為42倍?！?/p>

花旗給予奈飛“買入”評級，目標(biāo)價400美元。

花旗分析師Jason Bazinet表示，這份疲弱的指引可能會在短期內(nèi)影響該公司的股價?！拌b于(第二季度)前景弱于預(yù)期，我們不會對股價小幅下跌感到意外?！?/p>

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