根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的調(diào)研數(shù)據(jù)，2023年一季度全球筆記本電腦面板出貨量為3756萬(wàn)片，同比仍大幅下滑47%。一季度從筆記本電腦需求來(lái)看，不論從商用、消費(fèi)來(lái)看市場(chǎng)需求均未見(jiàn)復(fù)蘇跡象；中國(guó)市場(chǎng)在放開(kāi)后一季度需求也同比下滑約13%，市場(chǎng)的不利表現(xiàn)未能使庫(kù)存回歸健康的品牌重拾備貨信心。因此，從一季度乃至上半年來(lái)看，品牌依然是采取“控制庫(kù)存”的策略，備貨策略保守。群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)，二季度的需求將環(huán)比回暖10.2%，同比降幅亦明顯收窄；這一方面受益于品牌庫(kù)存繼續(xù)下降，另一方面以chromebook為代表的中低端市場(chǎng)需求回暖，備貨需求逐漸顯現(xiàn)。

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但拉長(zhǎng)時(shí)間周期來(lái)看，參考疫情前正常年份的一季度水準(zhǔn)，該機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)筆記本電腦面板出貨季節(jié)指數(shù)正在逐漸回歸疫情前水平（如下圖），2023年二季度開(kāi)始市場(chǎng)指數(shù)將來(lái)到90，并在下半年達(dá)到100以上。當(dāng)然，這與疫情期間的水平相比有明顯落差，但市場(chǎng)短期將無(wú)法回歸疫情期間水平。因此，供應(yīng)鏈對(duì)待需求的前景需要理性和克制看待。

從顯示器面板市場(chǎng)來(lái)看，一季度的市場(chǎng)表現(xiàn)同樣不盡人意，總出貨量約為3231萬(wàn)片，同比下滑30%，下滑幅度與2022年四季度相近。群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)，二季度顯示面板需求也將環(huán)比增長(zhǎng)9.8%。盡管商用需求依然低迷，但供應(yīng)鏈中庫(kù)存的下降和LCD TV面板價(jià)格的回升對(duì)顯示器品牌，特別是消費(fèi)品牌的備貨產(chǎn)生積極刺激作用，帶動(dòng)備貨需求恢復(fù)。同時(shí)，在線下市場(chǎng)放開(kāi)后，中國(guó)網(wǎng)咖和電競(jìng)酒店市場(chǎng)帶動(dòng)了電競(jìng)需求的增長(zhǎng)。雙重因素對(duì)二季度顯示器面板的出貨形成正面拉動(dòng)。

從市場(chǎng)指數(shù)來(lái)看，顯示器面板市場(chǎng)季節(jié)指數(shù)已經(jīng)率先回到了疫情前水平（如下圖），2023年二季度開(kāi)始市場(chǎng)指數(shù)將來(lái)到100，并在下半年逐季攀升，但攀升速幅度溫和，備貨后的庫(kù)存去化速度仍取決于終端需求。

廠商表現(xiàn)：新進(jìn)廠商積極前行 兩大應(yīng)用格局變化“一靜一動(dòng)”

從供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，因?yàn)楣P記本和顯示器面板需求大盤(pán)下滑，各供應(yīng)商出貨均有不同幅度的下滑。但廠商和應(yīng)用之間的差異性仍十分明顯。

從筆記本面板市場(chǎng)來(lái)，群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去一年的市場(chǎng)下行期，盡管新進(jìn)廠商采取了積極攻勢(shì)，但頭部面板廠商強(qiáng)化了市場(chǎng)地位， 2023年一季度筆記本面板top4供應(yīng)商份額為88%，較2022年同期87%小幅提升。

群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為，主要的原因有：1、頭部面板廠策略上更加注重與戰(zhàn)略客戶之間的合作關(guān)系，積極強(qiáng)化產(chǎn)品組合，建立護(hù)城河；同時(shí)在價(jià)格策略上積極跟進(jìn)新進(jìn)廠商的策略。2、品牌的供應(yīng)鏈策略尋求均衡化，2023年仍為市場(chǎng)下行期，筆記本電腦品牌尤其重視供應(yīng)鏈的韌性以及供應(yīng)鏈管理在降成本方面的積極作用。在不影響供應(yīng)鏈韌性和降成本的前提下，頭部品牌需要優(yōu)先確保戰(zhàn)略供應(yīng)商的規(guī)模，對(duì)新進(jìn)供應(yīng)商的導(dǎo)入保守。

反觀顯示器面板市場(chǎng)，供應(yīng)格局則呈現(xiàn)與之完全不同的變化。在激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中，面板廠商的排序發(fā)生了顯著變化，京東方（BOE）繼續(xù)保持了第一的優(yōu)勢(shì)，TCL華星（CSOT）和惠科（HKC）的份額繼續(xù)增長(zhǎng)，分別位列出貨第二和第三；中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)面板廠份額的下滑。群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度中國(guó)內(nèi)地面板廠商在顯示器面板市場(chǎng)中份額突破6成，來(lái)到61%；中國(guó)臺(tái)灣廠商份額為24%，同比下滑11個(gè)百分點(diǎn)；LG顯示（LGD）份額也顯著下滑至15%。

顯示器面板市場(chǎng)格局的變化與筆記本面板市場(chǎng)差異如此之大背后的核心原因是兩個(gè)應(yīng)用市場(chǎng)的不同屬性和競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)。

首先，品牌競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)差異：相較于筆記本電腦市場(chǎng)，顯示器市場(chǎng)的品牌多元性更高。特別在顯示器消費(fèi)市場(chǎng)，品牌競(jìng)爭(zhēng)與商用市場(chǎng)差異顯著，競(jìng)爭(zhēng)格局越來(lái)離散，中國(guó)本土品牌的份額快速提升；疊加中低端市場(chǎng)份額的擴(kuò)張，均支撐了中國(guó)內(nèi)地面板廠的成長(zhǎng)。在顯示器商用市場(chǎng)，中國(guó)面板廠通過(guò)VA對(duì)TN的替代，取得了商用低端市場(chǎng)的份額增長(zhǎng)。

其次，硬件技術(shù)生態(tài)差異：筆記本面板市場(chǎng)的硬件生態(tài)具有更強(qiáng)的“聯(lián)盟式”特色，面板的性能和規(guī)格除了得到品牌的認(rèn)可，還需要與CPU、GPU進(jìn)行搭配。因此，新進(jìn)面板廠商需要積累與筆記本電腦其他核心硬件的技術(shù)合作的經(jīng)驗(yàn)和能力方能獲得快速增長(zhǎng)。而顯示器面板的硬件生態(tài)則主要與主板進(jìn)行搭配，其技術(shù)生態(tài)相對(duì)簡(jiǎn)單。

再次，筆記本電腦的“便攜屬性”與顯示器的“桌面屬性”的差異：筆記本電腦的“便攜屬性”意味著供應(yīng)鏈除了關(guān)注面板畫(huà)質(zhì)等關(guān)鍵指標(biāo)外，對(duì)功耗、輕、薄等指標(biāo)的要求不斷提高。因此，面板廠商的競(jìng)爭(zhēng)要素比顯示器市場(chǎng)更多。

總體來(lái)看，一季度的市場(chǎng)表現(xiàn)對(duì)洞悉全年可謂“管中窺豹”，市場(chǎng)規(guī)模正在回歸疫情前水平，但毋庸置疑的是與高峰期相比仍是相去甚遠(yuǎn)，因此市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈。群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為，供應(yīng)鏈廠商應(yīng)注重建立產(chǎn)品和技術(shù)的護(hù)城河，避免限于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

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