5月23日，光伏股早盤普漲，截至收盤，福萊特玻璃(06865)漲6.54%，信義光能(00968)、協(xié)鑫科技(03800)跟漲。消息面上，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自3月初起，硅料價(jià)格便步入下行通道，截至5月17日，跌幅達(dá)40%。天風(fēng)證券表示，行業(yè)供需格局優(yōu)化，成本進(jìn)入下行通道。下半年裝機(jī)旺季，及集中式提升帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性變化，疊加成本進(jìn)入下行通道，盈利能力有望大幅提升?？梢灶A(yù)見，隨著光伏行業(yè)持續(xù)高景氣，光伏玻璃市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間。

硅業(yè)分會(huì)5月17日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，硅料(單晶致密料)成交均價(jià)為14.27萬(wàn)元/噸，進(jìn)入15萬(wàn)元/噸以下區(qū)間，周環(huán)比降幅為9.63%，與3月1日成交均價(jià)23.74萬(wàn)元/噸相比，跌幅達(dá)40%。硅業(yè)分會(huì)表示，由于硅片企業(yè)從5月下旬開始有部分減產(chǎn)計(jì)劃，從國(guó)內(nèi)供應(yīng)(包括進(jìn)口)和需求角度看，5月硅料庫(kù)存將有所增加，且大多集中在一線企業(yè)中，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅料價(jià)格仍將維持跌勢(shì)。

(相關(guān)資料圖)

有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著光伏供應(yīng)鏈價(jià)格不斷下跌，今年光伏裝機(jī)規(guī)模或超出預(yù)期其中分布式光伏可能是突圍的亮點(diǎn)。國(guó)家能源局近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1-4月，全國(guó)光伏新增發(fā)電裝機(jī)容量48.31GW，較上年同期增加31.43GW，同比增速達(dá)186.21%。4月的新增裝機(jī)容量規(guī)模為14.65GW，同比增長(zhǎng)299.18%。

在今天開幕的SNEC第十六屆(2023)國(guó)際太陽(yáng)能光伏與智慧能源(上海)大會(huì)上，天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡認(rèn)為，到2035年，光伏新增裝機(jī)量將是2022年的5倍。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)、陽(yáng)光電源董事長(zhǎng)曹仁賢表示，隨著傳統(tǒng)能源的枯竭和價(jià)格的持續(xù)上升，光伏發(fā)電將很快成為最具經(jīng)濟(jì)性的電力形式。中國(guó)光伏行業(yè)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。今年第一季度，全國(guó)實(shí)現(xiàn)新增裝機(jī)33吉瓦，相當(dāng)于去年上半年新增裝機(jī)的總和。預(yù)計(jì)2023年，我國(guó)光伏累計(jì)裝機(jī)將首次超過(guò)水電，成為第一非化石能源發(fā)電來(lái)源。

光伏組件強(qiáng)勁的需求也推動(dòng)光伏玻璃庫(kù)存快速消化。華泰證券此前發(fā)布研報(bào)指出，截至4月13日，光伏玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)較3月初回落8天至20.9天。

此外，旗濱集團(tuán)董事長(zhǎng)何文進(jìn)近期表示，3月份后房地產(chǎn)需求回暖跡象初顯，玻璃市場(chǎng)需求表現(xiàn)較好，庫(kù)存削減較快，玻璃產(chǎn)品價(jià)格上升，行業(yè)利潤(rùn)水平明顯改善。

中泰證券最新研報(bào)表示，2023Q1玻璃量穩(wěn)價(jià)增，成本高位下盈利磨底，供需格局優(yōu)化后庫(kù)存快速去化，價(jià)格提振下企業(yè)盈利修復(fù)在途。2022年供需偏寬松下行業(yè)企業(yè)增收不增利，2023Q1價(jià)格環(huán)比下行疊加成本壓力，行業(yè)企業(yè)收入/歸母凈利同比+45.6%/+3.6%。上游成本釋放有利裝機(jī)向好，光伏玻璃價(jià)格周期底部仍具向上彈性。

天風(fēng)證券表示，行業(yè)供需格局優(yōu)化，成本進(jìn)入下行通道。下半年裝機(jī)旺季，及集中式提升帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性變化，疊加成本進(jìn)入下行通道，盈利能力有望大幅提升。頭部企業(yè)點(diǎn)火節(jié)奏明確，成本壁壘不斷夯實(shí)。目前盈利能力上升通道，短期博弈政策預(yù)期，關(guān)注H股福萊特玻璃、信義光能。

相關(guān)概念股：

福萊特玻璃(06865)：隨著硅片大型化和雙玻組件加速滲透的趨勢(shì)，薄型光伏玻璃使用占比持續(xù)提升，目前公司薄型玻璃銷售比例在40-50%間，未來(lái)有望提升至70-80%，由于薄型玻璃毛利率更高，在這一趨勢(shì)下公司盈利能力將有望持續(xù)提升。

信義光能(00968)：按2022年產(chǎn)能來(lái)看，信義光能以25%的市場(chǎng)份額在行業(yè)內(nèi)形成了絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。2023年，公司規(guī)劃新增產(chǎn)能7000噸，年有效熔化量同比增長(zhǎng)50.5%。

福耀玻璃(03606)：公司開發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特種優(yōu)質(zhì)浮法玻璃，包括超薄玻璃、薄玻璃、透明玻璃、著色彩色玻璃。2023年Q1，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收70.52 億元，同比+7.71%，歸母凈利潤(rùn)9.15 億元，同比+4.97%，業(yè)績(jī)略超預(yù)期。

凱盛新能(01108)：公司主要產(chǎn)品為超薄電子玻璃基板、光伏玻璃及深加工產(chǎn)品。

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