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周五，三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG.US)發(fā)行了價(jià)值5700億日元(合40億美元)的債券，成為日本今年規(guī)模最大的一筆日元債券交易。

承銷商三菱日聯(lián)摩根士丹利證券表示，隨著收益率的上升，該行為永久不可贖回的10年期和1個(gè)月期AT1(Additional Tier 1)債券提供了2.127%的票面利率。根據(jù)匯編數(shù)據(jù)顯示，這是該行自2015年以來(lái)此類票據(jù)的最高票息。

據(jù)了解，此次交易是自3月份以來(lái)大型銀行第二次在日本發(fā)行AT1債券，當(dāng)時(shí)，瑞信(CS.US)的應(yīng)急可轉(zhuǎn)債被瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)減記，這是這家瑞士銀行被迫與瑞銀(UBS.US)聯(lián)姻的一部分，也成為AT1市場(chǎng)迄今為止最大的損失。

根據(jù)一項(xiàng)指數(shù)顯示，包括日元票據(jù)在內(nèi)的全球風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行債券的平均收益率約為10%，低于瑞信倒閉后創(chuàng)下的13.6%的年內(nèi)高點(diǎn)。

三菱日聯(lián)金融集團(tuán)的債券發(fā)行是在AT1債券反彈的背景下進(jìn)行的，這也提醒了人們?nèi)毡具@個(gè)擁有多年來(lái)的超低利率刺激對(duì)高收益資產(chǎn)需求的市場(chǎng)的獨(dú)特地位。該交易還包括一部分總損失吸收能力。

三井住友保險(xiǎn)全球市場(chǎng)部經(jīng)理Kenji Isomoto在一封電子郵件中表示，由于技術(shù)性破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)低于歐洲，市場(chǎng)對(duì)日本AT1債券的需求可能會(huì)保持強(qiáng)勁。

另外，該行將其AT1債券的價(jià)差定為比三井住友金融集團(tuán)上個(gè)月發(fā)行的同類債券的價(jià)差低5至6個(gè)基點(diǎn)。即便如此，三菱日聯(lián)金融集團(tuán)部分未償AT1債券的溢價(jià)仍較3月瑞信接受紓困時(shí)高出逾30個(gè)基點(diǎn)，因日本投資者也在為風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行票據(jù)尋求更高的補(bǔ)償。

據(jù)悉，日本規(guī)模最大的債券交易是日本電報(bào)電話公司在2020年發(fā)行的1萬(wàn)億日元債券。

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