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上周五大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指偏強(qiáng)。截至收盤，滬指漲0.55%，深成指漲0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.9%。北向資金上周五全天凈賣出14.41億元，上周五美股三大指數(shù)小幅收漲，道指漲0.13%，納指漲0.16%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.12%。

在今日的券商晨會(huì)上，中信建投認(rèn)為，積極信號(hào)陸續(xù)出現(xiàn)，又到戰(zhàn)略樂觀時(shí);銀河證券指出，硬件和內(nèi)容良性循環(huán)，VR生態(tài)加速構(gòu)建;天風(fēng)證券認(rèn)為，庫存視角看，投資機(jī)會(huì)仍存。

中信建投：積極信號(hào)陸續(xù)出現(xiàn) 又到戰(zhàn)略樂觀時(shí)

中信建投稱，目前權(quán)益市場具備配置吸引力，將構(gòu)筑復(fù)合底部，近期隨著政策預(yù)期改善、庫存周期筑底預(yù)期、商品價(jià)格企穩(wěn)、人民幣匯率企穩(wěn)和全球市場回暖等積極信號(hào)陸續(xù)出現(xiàn)，A股包括港股市場已經(jīng)具備戰(zhàn)略反擊條件。未來一年企業(yè)盈利有望迎來較長上行周期，疊加國內(nèi)降準(zhǔn)降息可期，海外利率下行，雙擊之下，市場有望挑戰(zhàn)2022年以來新高，值得戰(zhàn)略樂觀。

銀河證券：硬件和內(nèi)容良性循環(huán)，VR生態(tài)加速構(gòu)建

銀河證券指出，在VR領(lǐng)域，軟硬件相互促進(jìn)，協(xié)同發(fā)展的飛輪效應(yīng)已經(jīng)初步形成。硬件作為承載內(nèi)容和應(yīng)用傳播的基礎(chǔ)，近年來技術(shù)不斷迭代升級(jí)，新品頻出，出貨量大幅上漲。開發(fā)者端與二創(chuàng)共同發(fā)力新作品頻出，應(yīng)用商店快速擴(kuò)張，海外市場VR消費(fèi)逐漸起量，隨著VR生態(tài)巨大潛能逐步釋放，有望拉動(dòng)硬件銷售增長，國內(nèi)市場前景可期。

天風(fēng)證券：庫存視角看，投資機(jī)會(huì)仍存

天風(fēng)證券指出，庫存視角看，投資機(jī)會(huì)仍存。一是總量經(jīng)濟(jì)相關(guān)度高的行業(yè)，關(guān)注自身庫存周期位置低的行業(yè)。如白電、小家電、血制品、調(diào)味品、火電、PCB、家居家具、生產(chǎn)線設(shè)備、鋼結(jié)構(gòu)、汽車零部件、智能汽車、消費(fèi)電子等。二是總量經(jīng)濟(jì)相關(guān)度較低的行業(yè)，關(guān)注需求側(cè)有獨(dú)立產(chǎn)業(yè)周期且?guī)齑嬷芷谖恢貌桓叩男袠I(yè)。可重點(diǎn)關(guān)注有景氣回升預(yù)期的半導(dǎo)體周期以及AI產(chǎn)業(yè)周期支撐下基本面改善預(yù)期較強(qiáng)的方向(算力、應(yīng)用等)。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：楊萬林。

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