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風(fēng)險(xiǎn)投資公司Coral Capital的首席執(zhí)行官James Riney表示，海外投資者對(duì)日本重新燃起的興趣可能有助于日本被忽視的初創(chuàng)企業(yè)抵御全球風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)低迷的影響。

包括“股神”巴菲特在內(nèi)的海外投資者正在將更多資金重新配置到日本，這推動(dòng)了日經(jīng)225指數(shù)連續(xù)上漲十周。James Riney周一表示，自巴菲特宣布增加對(duì)日本五大商社的投資且表示考慮加碼對(duì)日本股票的投資以來(lái)，更多投資者開(kāi)始關(guān)注日本的不同資產(chǎn)類別，包括私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)資本。他表示：“在進(jìn)行長(zhǎng)期投資時(shí)，這些投資者希望獲得可預(yù)測(cè)性。日本正在提供這一點(diǎn)?！?/p>

不過(guò)，在培育初創(chuàng)企業(yè)方面，日本遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美國(guó)和中國(guó)。研究公司CB Insights的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)有600多家價(jià)值10億美元或以上的初創(chuàng)企業(yè)，中國(guó)有150多家，而日本只有6家。

日本首相岸田文雄正試圖改變這一現(xiàn)狀。他制定了一個(gè)計(jì)劃，將未來(lái)五年對(duì)日本初創(chuàng)企業(yè)的投資增加十倍，達(dá)到10萬(wàn)億日元(約合700億美元)。James Riney表示，日本政府為初創(chuàng)企業(yè)提供更多稅收優(yōu)惠可能有助于將更多海外投資引入日本的創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

然而，進(jìn)入發(fā)展后期、尤其是那些準(zhǔn)備進(jìn)行D輪融資及后續(xù)融資的初創(chuàng)企業(yè)面臨較大的麻煩。James Riney指出，由于全球風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)和IPO市場(chǎng)的低迷，這類初創(chuàng)企業(yè)在2022年的估值下降了近30%。

好消息是，與其他地區(qū)不斷下跌的估值相比，這些日本初創(chuàng)企業(yè)的估值下跌相對(duì)比較溫和。由于大型基金基本上繞過(guò)了這些日本初創(chuàng)企業(yè)，它們?cè)?021年并未像其他市場(chǎng)那樣出現(xiàn)天文數(shù)字般的估值上漲，這也使得風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)在2022年得以在日本增長(zhǎng)，并頂住了全球拋售潮的沖擊。

根據(jù)收集日本國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)基金數(shù)據(jù)的INITIAL Enterprise的數(shù)據(jù)，日本初創(chuàng)企業(yè)在2022年籌集了創(chuàng)紀(jì)錄的8770億日元，這一數(shù)字大約是2013年的10倍。James Riney表示：“很明顯，日本政府已經(jīng)把投資初創(chuàng)企業(yè)作為一項(xiàng)優(yōu)先任務(wù)，并將長(zhǎng)期這樣做?！?/p>

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