近日，大和在研報中指出，從貨運(yùn)數(shù)據(jù)來看，5月至6月份貨運(yùn)量同比跌幅收窄，環(huán)比錄得增長，而內(nèi)部預(yù)訂數(shù)據(jù)亦反映出未來兩星期訂單量正在回升。此外，中遠(yuǎn)海控第二財季核心盈利達(dá)93.8億元人民幣，按季增長32%，該公司管理層近日透露近期部分業(yè)務(wù)出現(xiàn)反彈，盈利能力有所改善，但其認(rèn)為近期復(fù)蘇只是恢復(fù)到正常水平，要觀察更長時間以確認(rèn)貨運(yùn)需求走勢，同時指出目前低企的現(xiàn)貨運(yùn)價不太可能長期維持，特別是跨太平洋航線。相關(guān)標(biāo)的：中遠(yuǎn)海能(01138)、海豐國際(01308)、太平洋航運(yùn)(02343)、中遠(yuǎn)?？?01919)、東方海外國際(00316)。

過去兩年，在疫情反復(fù)、國外需求增長、船舶周轉(zhuǎn)率下降、港口擁堵、物流不暢等因素影響下，航運(yùn)市場持續(xù)火熱，集裝箱運(yùn)輸供求關(guān)系持續(xù)緊張，運(yùn)價也屢創(chuàng)新高。

(資料圖)

但自2022年下半年起，隨著全球加息潮的推進(jìn)，各國消費(fèi)負(fù)面影響開始加劇，海外消費(fèi)者的購買能力明顯下降，集裝箱運(yùn)輸需求出現(xiàn)萎縮，疊加運(yùn)力的逐漸恢復(fù)，集裝箱運(yùn)價開始進(jìn)入下行區(qū)間，截至目前，運(yùn)價已基本回歸至疫情前水平。

值得一提的是，近日行業(yè)似乎迎來了曙光，海運(yùn)價以及貨運(yùn)量出現(xiàn)回暖跡象。中集集團(tuán)董事長兼CEO麥伯良在近期召開的2022年度股東大會上表示，進(jìn)入第二季度，集運(yùn)行業(yè)市場需求正在逐步回暖，運(yùn)價及貨量都有企穩(wěn)勢頭。

據(jù)最新一期(6月30日)上海集裝箱出口(SCFI)運(yùn)價指數(shù)止住了三連跌，周漲幅3.17%至953.6點。其中，美國線出現(xiàn)強(qiáng)彈走勢，遠(yuǎn)東-美東周反彈14.9%，美西線周漲幅達(dá)20%。

貨運(yùn)量方面，據(jù)國際航運(yùn)組織BIMCO預(yù)計，在基礎(chǔ)情景下，2023年全球集裝箱海運(yùn)量增長區(qū)間為0.5%～1.5%，2024年增長區(qū)間為5.5%～6.5%。預(yù)計運(yùn)量和增長率將在2023年下半年復(fù)蘇。預(yù)計到2024年年底，主要去程航線和區(qū)域航線的總運(yùn)量將比2022年高約7%。

受海運(yùn)價以及貨運(yùn)量逐步回暖影響，7月4日，集運(yùn)股延續(xù)漲勢，截至收盤，中遠(yuǎn)?？貪q4.05%，報7.7港元；東方海外國際漲3.87%，報115.4港元；中遠(yuǎn)海發(fā)漲1.02%，報0.99港元；海豐國際漲3.13%，報15.14港元。

銀河期貨此前指出，整體來看，2023年以來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)“需求先行，生產(chǎn)滯后”，對原材料進(jìn)口形成一定拖累，未來國內(nèi)需求向上趨勢確定性較高，預(yù)計后續(xù)進(jìn)口有望逐漸修復(fù)，但仍需觀察復(fù)蘇的節(jié)奏與強(qiáng)度，預(yù)計二季度干散貨運(yùn)價預(yù)計先抑后揚(yáng)，運(yùn)價中樞略高于一季度。

大和則指出，從貨運(yùn)數(shù)據(jù)來看，5月至6月份貨運(yùn)量同比跌幅收窄，環(huán)比錄得增長，而內(nèi)部預(yù)訂數(shù)據(jù)亦反映出未來兩星期訂單量正在回升，不過公司認(rèn)為近期復(fù)蘇只是恢復(fù)到正常水平，認(rèn)為要觀察更長時間以確認(rèn)貨運(yùn)需求走勢，又指出目前低企的現(xiàn)貨運(yùn)價不太可能長期維持。主要品種：中遠(yuǎn)?？兀?1919）、東方海外國際（00316）、海豐國際（01308）；油運(yùn)的中遠(yuǎn)海能（01138）。

相關(guān)概念股：

中遠(yuǎn)海能(01138)：從事油品、液化天然氣等能源運(yùn)輸及化學(xué)品運(yùn)輸，由原中國遠(yuǎn)洋、中國海運(yùn)兩大集團(tuán)能源運(yùn)輸板塊重組而成。主營業(yè)務(wù)包括國際和中國沿海原油及成品油運(yùn)輸、國際液化天然氣運(yùn)輸以及國際化學(xué)品運(yùn)輸。

海豐國際(01308)：海豐國際控股有限公司主要從事提供綜合運(yùn)輸及物流解決方案業(yè)務(wù)。公司船隊結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，2022年公司交付20艘新船，今年公司預(yù)計20艘船待交付，公司用自有新船替代租賃和老舊船舶，利于未來成本控制與長期發(fā)展。

太平洋航運(yùn)(02343)：公司主要從事自有并租賃運(yùn)營靈便型、超靈便型等干散貨船，專注于全球小宗商品干散貨海運(yùn)業(yè)務(wù)。公司共擁有自有船隊現(xiàn)有115艘小靈便型干散貨船及超靈便型干散貨船，并合共營運(yùn)約243艘自有及租賃貨船。

中遠(yuǎn)?？?01919)：目前，中遠(yuǎn)?？卦谌蛟O(shè)立集裝箱航運(yùn)銷售、服務(wù)網(wǎng)點近700個，共經(jīng)營國際航線(含國際支線)291條，中國沿海航線56條，珠江三角洲和長江支線84條，合計掛靠全球約142個國家和地區(qū)569個港口，公司旗下自營集裝箱船隊運(yùn)力超過292萬標(biāo)準(zhǔn)箱。

東方海外國際(00316)：公司主要從事貨柜運(yùn)輸及物流業(yè)務(wù)。其中貨柜運(yùn)輸及物流分部從事在太平洋區(qū)、大西洋區(qū)、歐亞地區(qū)、澳洲與亞洲地區(qū)，和亞洲區(qū)內(nèi)等主要航線進(jìn)行環(huán)球貨柜運(yùn)輸業(yè)務(wù)。

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