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昨日大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.54%，深成指跌0.55%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%。北向資金全天凈賣出13.44億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌1.07%，納指跌0.82%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.79%。

在今日的券商晨會(huì)上，中信建投指出，企業(yè)盈利已經(jīng)進(jìn)入上行周期；華泰證券認(rèn)為，診療修復(fù)提速有望帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)第二季度業(yè)績(jī)提速；銀河證券指出，家電行業(yè)景氣復(fù)蘇，建議關(guān)注三條投資主線。

中信建投：企業(yè)盈利已經(jīng)進(jìn)入上行周期

中信建投指出，A股磨底，投資者對(duì)于基本面趨勢(shì)更加關(guān)注。從庫存周期的視角出發(fā)觀察中國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，認(rèn)為隨著庫存周期切換為“被動(dòng)去庫存”階段，基本面即將企穩(wěn)回升，進(jìn)入復(fù)蘇周期。不過從當(dāng)前庫存周期的三大特征出發(fā)，企業(yè)盈利已經(jīng)進(jìn)入上行周期，但要到四季度才能得到明顯改善。目前來看，中游設(shè)備制造和下游消費(fèi)制造行業(yè)利潤(rùn)改善較為明顯，已有多個(gè)行業(yè)進(jìn)入被動(dòng)去庫存階段，基本面迎來邊際改善。

華泰證券：診療修復(fù)提速有望帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)2Q業(yè)績(jī)提速

華泰證券表示，預(yù)計(jì)在2Q23醫(yī)保支付、診療修復(fù)的加速向上帶動(dòng)下，2Q23相關(guān)企業(yè)盈利有望邊際提速，并有望延續(xù)至3~4Q：1)2022年因防控致診療低迷，2/4Q低基數(shù)效應(yīng)更為突出；樣本地區(qū)(深圳、重慶等)4-5M23診療人次同比增加16%~38%；疊加醫(yī)?；鹬С鎏崴?，預(yù)計(jì)2Q23診療呈現(xiàn)強(qiáng)復(fù)蘇；2)1Q23院端診療帶動(dòng)相關(guān)板塊業(yè)績(jī)復(fù)蘇，2Q有望繼續(xù)兌現(xiàn)。建議關(guān)注去年同期受損較重的慢病處方藥，與手術(shù)量相關(guān)的麻醉鎮(zhèn)痛、血制品、器械等，及消費(fèi)醫(yī)療相關(guān)的眼科、器械、中醫(yī)診療等板塊。

銀河證券：家電行業(yè)景氣復(fù)蘇 建議關(guān)注三條投資主線

中國銀河證券表示，展望下半年，隨著消費(fèi)者信心逐步恢復(fù)，竣工拉動(dòng)需求逐步釋放，國內(nèi)家電消費(fèi)有望提升；海外市場(chǎng)面臨一定的不確定性，但由于去年同期基數(shù)走低、海外庫存逐步去化，出口有望逐季改善。從估值來看，板塊估值依然處于較低位置，安全邊際較高。建議關(guān)注三條投資主線，一、關(guān)注高景氣度空調(diào)板塊。二、受益于地產(chǎn)竣工改善的廚電。三、景氣度有望回升的清潔電器。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：徐文強(qiáng)。

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