【資料圖】

8月14日，眾辰科技(603275.SH)開啟申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為49.97元/股，申購(gòu)上限為1.45萬(wàn)股，市盈率53.64倍，屬于上交所，中泰證券為其獨(dú)家保薦人。

據(jù)招股書顯示，眾辰科技是一家專業(yè)從事工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為低壓變頻器和伺服系統(tǒng)等。公司自主研發(fā)和生產(chǎn)的“眾辰”品牌低壓變頻器、伺服系統(tǒng)等產(chǎn)品的功率范圍覆蓋0.4kW-1,200kW，廣泛應(yīng)用于空壓機(jī)、塑料機(jī)械、工程機(jī)械、供水設(shè)備、冶金設(shè)備、紡織機(jī)械、機(jī)床工具、化工機(jī)械、礦用機(jī)械、印刷包裝等行業(yè)。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于通用變頻器、行業(yè)專機(jī)和伺服系統(tǒng)，上述產(chǎn)品收入金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為98.31%、99.34%、99.22%和98.87%。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品類別分類的銷售情況如下：

此外，根據(jù)中國(guó)工控網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，公司低壓變頻器主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為4.33億元、6.06億元和5.99億元，在低壓變頻器市場(chǎng)占有率為2.05%、2.57%和2.12%，市場(chǎng)占有率整體呈上升趨勢(shì)。

財(cái)務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，眾辰科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為4.50億元、6.26億元、6.20億元及2.66億元人民幣；凈利潤(rùn)分別約為1.21億元、1.81億元、1.97億元及7046.46萬(wàn)元人民幣。

另?yè)?jù)招股書顯示，公司產(chǎn)品的主要原材料為模塊類、集成電路、電容、PCBA、機(jī)箱組件、散熱器、PCB、線束接插件、風(fēng)扇和磁性器件等。報(bào)告期內(nèi)，公司直接材料成本在主要產(chǎn)品成本中的占比在80%以上，原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大影響。2021年和2022年上半年部分主要原材料價(jià)格受大宗商品價(jià)格波動(dòng)或市場(chǎng)供給(如模塊類及集成電路供給緊張)等因素的影響，價(jià)格呈持續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，且預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)很可能仍將持續(xù)。

若未來(lái)主要原材料市場(chǎng)供求變化或采購(gòu)價(jià)格異常波動(dòng)，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)較大影響。假設(shè)公司營(yíng)業(yè)成本中的直接材料成本上漲5%，報(bào)告期內(nèi)，公司利潤(rùn)總額將減少1,126.01萬(wàn)元、1,464.90萬(wàn)元、1,477.58萬(wàn)元和652.93萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)降幅為8.06%、6.96%、6.49%和8.03%;假設(shè)公司營(yíng)業(yè)成本中的直接材料成本上漲10%，報(bào)告期內(nèi)，公司利潤(rùn)總額將減少2,252.03萬(wàn)元、2,929.80萬(wàn)元、2,955.16萬(wàn)元和1,305.86萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)降幅為16.13%、13.93%、12.97%和16.06%。

目前，公司原材料中的部分高端電子元器件，如集成電路芯片仍然主要使用進(jìn)口產(chǎn)品，雖然國(guó)內(nèi)已有部分企業(yè)研發(fā)并生產(chǎn)芯片，且近年來(lái)技術(shù)進(jìn)步較大，但市場(chǎng)上用戶對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌的認(rèn)可度不如進(jìn)口品牌。如爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)或其他突發(fā)事件，國(guó)外品牌供應(yīng)商不能保證芯片的持續(xù)供應(yīng)，或大幅提高供貨價(jià)格，會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定不利影響。

關(guān)鍵詞：