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近年來(lái)，在中國(guó)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型和“雙碳”目標(biāo)的戰(zhàn)略引領(lǐng)下，ESG在中國(guó)的發(fā)展方興未艾。近日，景順、景順長(zhǎng)城與清華大學(xué)聯(lián)合發(fā)布了《煤炭開采、燃煤發(fā)電、鋼鐵行業(yè)上市公司碳排放現(xiàn)狀和轉(zhuǎn)型分析》報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”），這也是三方于2021年建立研究伙伴關(guān)系后發(fā)布的首份研究成果。據(jù)了解，2021年，景順、景順長(zhǎng)城與清華大學(xué)五道口金融學(xué)院建立研究伙伴關(guān)系，共同分析研究中國(guó)碳減排目標(biāo)對(duì)國(guó)內(nèi)重要行業(yè)和企業(yè)的影響，致力助力中國(guó)ESG發(fā)展。

在清華五道口金融支持行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型論壇暨報(bào)告發(fā)布會(huì)上，景順長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理、量化及指數(shù)投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理黎海威表示，受多種因素推動(dòng)，過(guò)去十年我國(guó)ESG取得了很大進(jìn)步，未來(lái)隨著披露規(guī)則的改善，ESG投資有望得到進(jìn)一步推進(jìn)，而量化方法和大數(shù)據(jù)整合能力，可以更好挖掘ESG超額收益潛力。ESG投資，主要從環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）、公司治理（Governance）三大維度來(lái)衡量企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。黎海威指出，相較于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)信息，ESG因素更能反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率、盈利質(zhì)量和長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性，是基本面分析的重要組成部分?！耙患移髽I(yè)如果管理層較為穩(wěn)定、員工保護(hù)做得較好，能夠長(zhǎng)期堅(jiān)持做一件事，這種企業(yè)的成功概率就會(huì)高于其他企業(yè)，所以，如果充分考慮一些ESG因素，會(huì)更容易找到一家好公司?！?/p>

黎海威認(rèn)為，近些年，多重因素推動(dòng)ESG投資在我國(guó)迅速發(fā)展。一方面，由于對(duì)“環(huán)境”的考量與碳排放、節(jié)能環(huán)保等高度契合，政府和監(jiān)管從制度層面，引導(dǎo)上市公司披露環(huán)境、社會(huì)和治理等信息，而上市公司在ESG方面的信息披露也從自愿轉(zhuǎn)化為半強(qiáng)制，無(wú)疑可以為ESG投資提供更多穩(wěn)定、精確的底層數(shù)據(jù)。據(jù)中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年，共有1366家上市公司披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告。此外，伴隨養(yǎng)老金入市，擁有長(zhǎng)期投資理念的ESG與養(yǎng)老金投資需求和目標(biāo)高度契合，因而更加受到重視。

據(jù)介紹，為探索ESG在國(guó)內(nèi)的運(yùn)用，景順長(zhǎng)城基金建立了專門的ESG研究小組，目前已形成了較完善的投資流程和模型。與此同時(shí)，作為國(guó)內(nèi)公募量化投資領(lǐng)軍人物，黎海威帶領(lǐng)景順長(zhǎng)城量化投資團(tuán)隊(duì)積極探索量化方法賦能ESG投資。在他看來(lái)，量化投資在ESG領(lǐng)域具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，原因在于，當(dāng)前ESG數(shù)據(jù)源繁雜且具有碎片化、非結(jié)構(gòu)化等特征，需要借助量化的方法和大數(shù)據(jù)整合能力進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，為后續(xù)投資運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理奠定基礎(chǔ)。

事實(shí)上，景順長(zhǎng)城基金量化團(tuán)隊(duì)已在量化賦能ESG投資方面具備相當(dāng)?shù)膶?shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。2022年6月，景順長(zhǎng)城基金推出景順長(zhǎng)城ESG量化股票型基金，綜合利用Alpha因子和ESG因子，并用國(guó)際ESG主題投資中常用的正面篩選和負(fù)面刪除，精選符合ESG要求的優(yōu)質(zhì)股票，助力提升ESG量化投資質(zhì)量。

展望未來(lái)，黎海威看好我國(guó)ESG投資的發(fā)展，并認(rèn)為量化投資賦能ESG領(lǐng)域大有可為，第一，監(jiān)管和政府將有序推進(jìn)ESG相關(guān)措施，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)則逐步發(fā)生變化；第二，上市公司的ESG信息披露質(zhì)量逐漸提升；第三，國(guó)內(nèi)的數(shù)據(jù)提供商也會(huì)更好地響應(yīng)客戶需求，ESG投資的底層數(shù)據(jù)維度與質(zhì)量有望同步提高。

關(guān)鍵詞： 景順長(zhǎng)城副總經(jīng)理黎海威量化助力ESG投資大有可為