文/樂居財(cái)經(jīng) 鄧鑫妮

“最近要買點(diǎn)物管股嗎？”朋友和趙源聊起這個(gè)話題，但說(shuō)實(shí)話，他有些猶豫。

(相關(guān)資料圖)

畢竟過(guò)去一年吃的教訓(xùn)已經(jīng)夠多，即便物企還在做著“獨(dú)立”的事，但一有風(fēng)吹草動(dòng)就容易被地產(chǎn)帶到坑里去。

朋友周琦和趙源的想法不一樣，雖然物管股目前沒有什么起色，但去年末的地產(chǎn)融資春風(fēng)已經(jīng)證明它有翻盤的機(jī)會(huì)，現(xiàn)在的低位正是買入的好時(shí)候。

可以看到的是，近一個(gè)月大部分物企市值走低，不過(guò)也不妨礙少數(shù)幾家被機(jī)構(gòu)和私募基金看中獲得增持，比如萬(wàn)物云、雅生活等。

換言之，物管股仍在建立獨(dú)立的市值體系，在這期間難免波動(dòng)下滑。早有機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)準(zhǔn)了這個(gè)上車機(jī)會(huì)，賭后續(xù)的增值空間。

樂居財(cái)經(jīng)《物業(yè)K線》統(tǒng)計(jì)，年初至今共有40家物企股價(jià)下跌，6家不變，17家上漲，大部分物企的市值還在承壓下滑。

4家物企獲5000萬(wàn)增持

當(dāng)股價(jià)開始上漲的時(shí)候，資本已經(jīng)做好了拋售賺差價(jià)的準(zhǔn)備。相反，處在低位的物管股，外界還在考慮合適的買入時(shí)機(jī)，資本已經(jīng)搶先一步加倉(cāng)。他們蟄伏在物管股，等待下一個(gè)上升的節(jié)點(diǎn)。

樂居財(cái)經(jīng)《物業(yè)K線》統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月已經(jīng)有4家物企被增持，分別是萬(wàn)物云、雅生活、榮萬(wàn)家和保利物業(yè)，涉及資金總額近5000萬(wàn)港元。

2月28日，雅生活獲海南希瓦私募基金在場(chǎng)內(nèi)以每股均價(jià)8.1941港元增持125.2萬(wàn)股，涉資約1025.9萬(wàn)港元。增持后，其最新持股數(shù)目為8574.475萬(wàn)股，持股比例由5.95%上升至6.04%。

在這一周前，萬(wàn)物云獲摩根大通以每股均價(jià)43.6979港元增持好倉(cāng)10.66萬(wàn)股，涉資約465.82萬(wàn)港元。增持后，摩根大通持有萬(wàn)物云好倉(cāng)數(shù)目為1286.11萬(wàn)股，持好倉(cāng)比例由9.96%上升至10.04%。

更早之前，榮萬(wàn)家和保利物業(yè)分別獲TianjinDamaiInternationalHoldingsLimited和HSBCGlobalAssetManagement(HongKong)Limited增持，增持?jǐn)?shù)量分別為115.15萬(wàn)股和62.32萬(wàn)股，涉資約253.33萬(wàn)港元和3187.18萬(wàn)港元。

至此，TianjinDamaiInternationalHoldingsLimited在榮萬(wàn)家的持股比例由4.79%上升至6.01%，HSBCGlobalAssetManagement(HongKong)Limited在保利物業(yè)的持股增至6.12%。

資本增持，一定程度上能提振物企的信心，物企回購(gòu)也有相同的作用。

2022年，地產(chǎn)行業(yè)的冷風(fēng)吹散了資本的熱情，物管股動(dòng)蕩不止，多次遭遇大幅殺價(jià)。在這期間，企業(yè)多番回購(gòu)，表明保衛(wèi)股價(jià)的決心，并傳遞業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的信心。

根據(jù)克而瑞物管和中物研協(xié)數(shù)據(jù)，2022年有8家上市物企回購(gòu)92次，累計(jì)回購(gòu)9919.68萬(wàn)股，回購(gòu)金額達(dá)3.98億元，回購(gòu)次數(shù)和回購(gòu)股數(shù)均高于上年（85次，5564.8萬(wàn)股）。

值得一提的是，開年以來(lái)，大部分物企股價(jià)仍處于下滑狀態(tài)，物管股在低位沉浮。然而物企還未騰出精力回購(gòu)，資本已經(jīng)下場(chǎng)增持，熙熙攘攘皆為利往，投資方的算盤已經(jīng)打響了。

趁機(jī)抄底

增持的機(jī)構(gòu)都是熟面孔，比如摩根大通，早在今年1月末，就曾增持萬(wàn)科企業(yè)497.22萬(wàn)股，希瓦私募基金也曾多次舉牌金科服務(wù)和雅生活。

當(dāng)然，除了早前就有的資本動(dòng)作，以及物管股低位徘徊的客觀原因，此次被增持的物企也有其特別之處。

保利物業(yè)和萬(wàn)物云分別是央企和有著國(guó)資背景的物企，現(xiàn)如今國(guó)央企物業(yè)已經(jīng)成為資本市場(chǎng)的“綠燈”，穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)方能讓其盡可能免受房地產(chǎn)市場(chǎng)下調(diào)的沖擊。

上市以來(lái)，保利物業(yè)的股票就維持著較高的單價(jià)，如今48港元的價(jià)格已經(jīng)是上市物企中最高水平。

2022年12月，HSBCGlobalAssetManagement(HongKong)Limited增持保利物業(yè)22.72萬(wàn)股，總金額約為1060.63萬(wàn)港元，隨后便是2月份的這次增持，兩次增持金額超過(guò)了4000萬(wàn)港元。

萬(wàn)物云是2022年的物管新秀，其上市無(wú)疑是一場(chǎng)豪華的資本盛宴。9月底掛牌，10月初就被高盛翻牌，后者以每股均價(jià)44.5452港元增持好倉(cāng)29.23萬(wàn)股，涉資約1302.06萬(wàn)港元。增持后，高盛持萬(wàn)物云好倉(cāng)比例由8.79%上升至9.04%。

而在這次增持前，1月下旬，摩根大通已經(jīng)以每股均價(jià)49.2192港元增持萬(wàn)物云36.7萬(wàn)股，涉資約1806.34萬(wàn)港元。

2022年末，房地產(chǎn)市場(chǎng)融資開閘放水，物管股水漲船高，私募大佬梁宏也來(lái)分一杯羹，高調(diào)站隊(duì)物管股。幾個(gè)月過(guò)去，梁宏旗下的希瓦基金再次增持雅生活。

去年11月份，梁宏和希瓦基金頻頻增持物管股。據(jù)樂居財(cái)經(jīng)《物業(yè)K線》統(tǒng)計(jì)，僅梁宏個(gè)人在金科服務(wù)與雅生活服務(wù)的加倉(cāng)，就已經(jīng)超過(guò)1.28億港元。

而除了梁宏個(gè)人，他的希瓦基金也在11月份加倉(cāng)了這兩只物業(yè)股。據(jù)公開資料，11月22日，希瓦基金以每股平均價(jià)格12.05港元，增持金科服務(wù)186.13萬(wàn)股，合計(jì)增持金額約為2243.54萬(wàn)港元。一周后，又在二級(jí)市場(chǎng)買入港股雅生活服務(wù)576.25萬(wàn)股，每股均價(jià)為9.06港元，合計(jì)買入金額為5222.67萬(wàn)港元。

據(jù)此，梁宏與他的希瓦基金，僅11月加倉(cāng)金科服務(wù)與雅生活服務(wù)就已經(jīng)花費(fèi)約2.03億港元。

機(jī)構(gòu)和私募基金趁機(jī)抄底物管股，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，是個(gè)積極的信號(hào)。真金白銀投入，他們等著物管股的風(fēng)再次吹來(lái)。

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