樂居財(cái)經(jīng)嚴(yán)明會(huì)3月23日，未來電器（301386.SZ）公布首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行結(jié)果。

本次發(fā)行數(shù)量3,500萬股，發(fā)行價(jià)29.99元/股。無戰(zhàn)略配售，網(wǎng)下最終發(fā)行1,802.50萬股，占發(fā)行總量51.5%；網(wǎng)上最終發(fā)行1,697.50萬股，占發(fā)行總量48.5%。

(資料圖片僅供參考)

回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.0228843012%，有效申購倍數(shù)為4,369.80789倍。

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)上新股認(rèn)購繳款認(rèn)購16,451,180股，繳款金額493,370,888.2元；棄購數(shù)量523,820股，棄購金額15,709,361.8元。網(wǎng)下繳款認(rèn)購18,025,000股，繳款金額540,569,750元。

上述棄購股份由中泰證券包銷，包銷股份占發(fā)行總量的1.4966%。

據(jù)樂居財(cái)經(jīng)《預(yù)審IPO》查閱，報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入主要來自于框架斷路器附件、塑殼斷路器附件和智能終端電器。報(bào)告期各期（2019年度-2022上半年），公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為35,118.38萬元、46,144.14萬元、45,888.23萬元和23,793.26萬元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6,097.24萬元、9,702.44萬元、8,052.19萬元和3,885.87萬元。

2020年度，公司能耗管理模塊收入為11,888.98萬元，毛利率為57.77%。2021年上半年，公司能耗管理模塊業(yè)務(wù)已完成集中供貨，2021年下半年未能持續(xù)獲得能耗管理模塊的大額訂單。

2022年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入47,779.33萬元，較2021年略有增加；歸屬于母公司股東凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為8,053.62萬元和7,728.52萬元，較2021年分別下降2.28%和4.02%。

發(fā)行人營業(yè)收入上升而凈利潤下降的主要原因系高毛利產(chǎn)品能耗管理模塊收入及公司收到的嵌入式軟件退稅較2021年減少所致。

若公司無法持續(xù)獲得能耗管理模塊的大額訂單，將導(dǎo)致公司營業(yè)收入在短期內(nèi)出現(xiàn)下滑以及主營業(yè)務(wù)毛利率下降。

此外，2021年以來，公司主要原材料如電子元器件、金屬件、紫銅、電機(jī)及電機(jī)部件、小型斷路器等平均采購單價(jià)均有所上升，將導(dǎo)致公司毛利率及凈利率水平的下降。

同時(shí)，根據(jù)發(fā)行人在手訂單及中標(biāo)情況，2022年，發(fā)行人電能表外置斷路器收入占比預(yù)計(jì)將有所上升。報(bào)告期內(nèi)，電能表外置斷路器毛利率低于發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率。電能表外置斷路器等毛利率相對(duì)較低的產(chǎn)品收入占比上升，亦將對(duì)公司毛利率及凈利潤率造成一定不利影響。

受上述影響，報(bào)告期各期，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為36.51%、41.08%、33.30%和30.29%，整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，但仍高于同行業(yè)綜合毛利率平均值。

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