(資料圖片)

美銀證券發(fā)表報告指，快手第二季業(yè)績再次勝預(yù)期，尤其是利潤表現(xiàn)。對快手2023至2025財年每股盈利預(yù)測上調(diào)5%至15%，并將目標(biāo)價由85港元升至86港元，重申“買入”評級，看好電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展和利潤率的逐步改善。

該行預(yù)計，快手2024和2025年經(jīng)調(diào)整凈利潤率將分別擴(kuò)大到14%和19%，之前預(yù)測為12%和18%，主要受惠于電子商務(wù)和廣告業(yè)務(wù)組合的毛利率改善。同時預(yù)計，電子商務(wù)商城等新舉措亦將帶來額外增長，從而幫助實(shí)現(xiàn)長期商品成交金額目標(biāo)。美銀證券預(yù)計，快手毛利率每年增長2至3%，到2025年毛利率將達(dá)到55%。加上主要支出項目的成本控制，將降低用戶獲取成本。

關(guān)鍵詞：