流動(dòng)性危機(jī)爆發(fā)兩年多時(shí)間，光一科技控股股東光一投資仍沒(méi)能走出資金困局。

3月1日晚，光一科技發(fā)布公告稱，因質(zhì)押逾期，公司控股股東光一投資持有的公司436.58萬(wàn)股無(wú)限售流通股被上海市長(zhǎng)寧區(qū)人民法院司法拍賣。用戶姓名張宇在拍賣公開(kāi)競(jìng)價(jià)中以最高應(yīng)價(jià)勝出，成交價(jià)為1759.43萬(wàn)元。

截至3月1日，光一投資及其一致行動(dòng)人龍昌明還有4390.1萬(wàn)股股份被質(zhì)押，質(zhì)押股份均處于凍結(jié)狀態(tài)，存在司法拍賣的風(fēng)險(xiǎn)。

大股東“彈盡糧絕” 質(zhì)押股權(quán)遭強(qiáng)制拍賣

阿里拍賣平臺(tái)顯示，此次被拍賣的股份質(zhì)押權(quán)人為上海益浩金融服務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱益浩金融)。同花順iFinD顯示，2018年3月份至2019年5月份，光一投資及龍昌明曾多次將所持光一科技股權(quán)質(zhì)押給益浩金融。

記者從中國(guó)裁判文書網(wǎng)獲悉，2020年，益浩金融與光一投資、龍昌明陷入借款合同糾紛，上海市長(zhǎng)寧區(qū)人民法院為此作出了民事調(diào)解書，要求光一投資、龍昌明支付逾期違約金550萬(wàn)元，歸還借款本金3400萬(wàn)元并支付資金占用費(fèi)、案件受理費(fèi)等。

然而，光一投資、龍昌明逾期并未履行支付義務(wù)。上海市長(zhǎng)寧區(qū)人民法院對(duì)光一投資、龍昌明名下的車輛、銀行存款、工商資料、社保等進(jìn)行調(diào)查，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，便對(duì)涉案的質(zhì)押物光一科技股票進(jìn)行了查封。隨后，益浩金融作為申請(qǐng)執(zhí)行人向法院提出對(duì)具備處置條件的股票進(jìn)行拍賣。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理統(tǒng)計(jì)，2019年10月15日至今，光一投資及其一致行動(dòng)人所持光一科技股權(quán)先后15次被司法拍賣，其中3次流拍，12次成交，累計(jì)成交金額為2.34億元。2021年1月份至2月份，上述司法拍賣共計(jì)6次。

光一科技相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“目前大股東方面正在尋找解決辦法，爭(zhēng)取盡快解決流動(dòng)性危機(jī)問(wèn)題。”

逾4300萬(wàn)股股份遭司法凍結(jié) 隱含控制權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)

光一投資的流動(dòng)性危機(jī)由來(lái)已久。2017年時(shí)值光一科技業(yè)績(jī)低谷，公司股價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，光一投資及一致行動(dòng)人龍昌明多次收到融資券商的質(zhì)押平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)警示。為了解決流動(dòng)性危機(jī)，光一投資及其一致行動(dòng)人再次質(zhì)押股權(quán)。

公告顯示，截至3月1日，光一投資及其一致行動(dòng)人龍昌明合計(jì)持有公司7053.52萬(wàn)股，占公司股份總數(shù)的17.29%。上述所持股份中4390.1萬(wàn)股股份處于質(zhì)押狀態(tài)，質(zhì)押股份被凍結(jié)，存在司法拍賣的風(fēng)險(xiǎn)。

“控股股東持有的上市公司股權(quán)頻頻被司法拍賣，主要的影響就是控制權(quán)的不穩(wěn)定?？刂茩?quán)的不穩(wěn)定進(jìn)而又會(huì)導(dǎo)致管理層的不穩(wěn)定，公司前期的一些長(zhǎng)期戰(zhàn)略決策都會(huì)面臨調(diào)整，公司整體經(jīng)營(yíng)肯定會(huì)受到影響。”第三方研究機(jī)構(gòu)、透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

“除此以外，還暗含另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。很多公司治理存在漏洞的上市公司，大股東出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)后，往往會(huì)將上市公司拖下水，挪用上市公司資金或者讓上市公司為此做一些擔(dān)保。大股東一旦出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，這時(shí)候上市公司就該盡快將所有與大股東有關(guān)的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行全面的審查，把問(wèn)題梳理清楚。”況玉清補(bǔ)充道。

“對(duì)于上市公司而言，大股東、實(shí)控人陷入債務(wù)危機(jī)，有可能會(huì)導(dǎo)致實(shí)控人發(fā)生變化，甚至有可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)沒(méi)有實(shí)控人的局面，這對(duì)公司的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)期的負(fù)面影響，投資者需要密切關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。”談及大股東股權(quán)質(zhì)押引發(fā)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“上市公司管理層應(yīng)建立適合公司的聯(lián)絡(luò)機(jī)制，及時(shí)了解控股股東日常運(yùn)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)上市公司管理層還應(yīng)及時(shí)查詢控股股東及其一致行動(dòng)人所持公司股份的權(quán)利狀態(tài)，出現(xiàn)大額股份質(zhì)押情形時(shí)，公司應(yīng)及時(shí)了解具體情況，觸及披露義務(wù)時(shí)應(yīng)及時(shí)披露，以保障二級(jí)市場(chǎng)投資者的知情權(quán)。”(記者 曹衛(wèi)新)