麥迪科技(603990.SH)擬收購美貝爾醫(yī)療美容集團股份有限公司(下稱美貝爾集團)所持兩家醫(yī)美醫(yī)院各不低于80%的股權。這兩家醫(yī)院分別是蘇州美貝爾美容醫(yī)院有限公司(下稱蘇州美貝爾)、常熟瑞麗美貝爾醫(yī)院有限公司(下稱常熟美貝爾)。

上述兩家醫(yī)院100%股權初步整體估值合計暫定為2.9億元，且估值浮動區(qū)間不超過 20%，最終估值以盡職調查后的審計或評估結果為估值參考基礎。5月5日晚間，麥迪科技公告了上述信息。

據(jù)公告，麥迪科技擬以現(xiàn)金方式向美貝爾集團支付收購價款，且美貝爾集團承諾按期收到全部現(xiàn)金起12個月內，以其所獲得的現(xiàn)金對價中不低于20%的部分，以其自身或其控股股東的名義認購麥迪科技的股票。

麥迪科技總部位于蘇州，成立于2009年，以臨床醫(yī)療管理信息系統(tǒng)(CIS)系列應用軟件產(chǎn)品和臨床信息化整體解決方案為核心業(yè)務。2019年，麥迪科技收購海口瑪麗醫(yī)院，由此進入輔助生殖醫(yī)療服務領域。

時代周報記者注意到，麥迪科技在輔助生殖醫(yī)療領域尚有多項收購計劃仍待落地。此次交易方美貝爾集團的實際控制人來自“莆田系”四大家族之一的陳氏家族。

5月6日，時代周報記者致電麥迪科技董秘辦，并按對方要求提交采訪提綱。截至發(fā)稿，麥迪科技未對“莆田系”等相關問題給予正面回應。

不過，麥迪科技回復時代周報記者稱，本次交易是公司繼輔助生殖醫(yī)療后拓寬醫(yī)療服務行業(yè)的新舉措，打造“輔助生殖+醫(yī)療美容”的消費醫(yī)療服務新模式，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。公司對美貝爾集團另5家子公司的股權轉讓擁有優(yōu)先受讓權，公司將根據(jù)收購進展及發(fā)展情況決策后續(xù)事宜。

由輔助生殖概念股再跨界至醫(yī)美賽道，麥迪科技成功搭上當前市場最火的兩大概念。

5月6日，麥迪科技開盤即告漲停，報收38.39元/股。

林長青為“莆田系”陳氏家族成員

“魏則西事件”后，“莆田系”浮出水面。

坊間稱“莆田系”現(xiàn)有四大家族：陳、詹、林、黃。從最初的游醫(yī)到建立起龐大的醫(yī)療帝國，“莆田系”在短短數(shù)十年間，遍地開花。

天眼查信息顯示，林長青通過深圳市鴻博企業(yè)管理有限公司、上海美貝生物科技有限公司實際控制美貝爾集團。

現(xiàn)年50歲的林長青為中國籍，擁有加拿大境外永久居留權，碩士學歷，畢業(yè)于復旦大學工商管理專業(yè)。

年報等資料顯示，他現(xiàn)任美迪西(688202.SH)董事，并持股6%。成立于2004年的美迪西，總部位于上海，是一家藥物研發(fā)外包服務公司，由陳金章、陳建煌及CHUN-LIN CHEN(下稱“陳春麟”)三名陳氏家族成員實際控制。林長青是美迪西董事長陳金章的侄女婿，同時亦是陳國興(持股美迪西5.34%)的妹夫。

陳金章是陳氏家族重要成員，對外投資的南京長江醫(yī)院集團有限公司、上海千誠護理院有限公司、上海浦東新區(qū)申誠醫(yī)院有限公司在內的多家醫(yī)院都曾受到行政處罰。陳國興則因此前赴港上市的藝星系醫(yī)療美容醫(yī)院，而受到媒體廣泛關注。

陳氏家族借整形醫(yī)院起家。作為陳氏家族的一員，林長青實際控制的美貝爾集團同樣也涉足醫(yī)療美容領域。

據(jù)公告，美貝爾集團主要為醫(yī)美消費者提供手術類、微整形、皮膚保養(yǎng)類等多種醫(yī)療美容服務。截至2020年年末，美貝爾集團于蘇州、常熟、常州、揚州、南京、福州和貴州共設立7家門店(醫(yī)美醫(yī)院)。

公告顯示，蘇州美貝爾成立于2015年12月，擁有經(jīng)營面積近4000平米，員工約200余人，批準科室有整形外科、皮膚美容科、美容口腔及美容中醫(yī)科。2020年度，蘇州美貝爾實現(xiàn)營業(yè)收入1億元、扣非凈利潤705.28萬元。

常熟美貝爾成立于2004年6月，于2016年被美貝爾集團全資收購，擁有經(jīng)營面積約3000平方米，員工約60人。常熟美貝爾在專家坐診、營銷推廣等方面與蘇州美貝爾形成協(xié)同效應。2020年度，常熟美貝爾實現(xiàn)營業(yè)收入2141.45萬元、扣非凈利潤19.73萬元。

時代周報記者發(fā)現(xiàn)，麥迪科技此番計劃耗資近3億元，可謂高溢價。公告顯示，蘇州美貝爾和常熟美貝爾的凈資產(chǎn)分別為1704.09萬、995.42萬元，兩者凈資產(chǎn)合計不到3000萬元，與2.9億元的初步收購價相去甚遠。

除了較高溢價收購外，時代周報記者亦注意到，蘇州美貝爾與常熟美貝爾均存在糾紛等風險。

據(jù)中國裁判文書網(wǎng)，蘇州美貝爾及常熟美貝爾過去數(shù)年曾涉多宗名譽權、肖像權糾紛，其中還牽涉馬蘇、陳喬恩、潘霜霜等多位影視明星。

據(jù)裁判文書，馬蘇曾與蘇州美貝爾因肖像權糾紛而對簿公堂，雙方已達成和解;潘霜霜則因常熟美貝爾使用其肖像用于網(wǎng)站商業(yè)宣傳，而對常熟美貝爾發(fā)起訴訟。

此外，蘇州美貝爾還曾因違反明碼標價規(guī)定而被蘇州高新區(qū)(虎丘區(qū))市場監(jiān)督管理局于2021年2月8日罰款6000元。

據(jù)《姑蘇晚報》報道，某女性消費者因整形后鼻子持續(xù)發(fā)炎與蘇州美貝爾進行多次交涉，雙方意見不一。

對此，麥迪科技董秘辦回復時代周報記者稱，該醫(yī)療糾紛已和當事人完成協(xié)調，并稱公司近期將對標的開展盡職調查工作，根據(jù)盡調的結果組織收購計劃。

多項收購計劃尚未落地

2019年，麥迪科技通過收購?？诂旣愥t(yī)院，正式加冕成為“輔助生殖概念股”。

據(jù)麥迪科技2020年年報，瑪麗醫(yī)院是專注于“試管嬰兒”治療的專科醫(yī)院，目前核心競爭力體現(xiàn)在生殖醫(yī)學科、婦科和男科三大領域，2016年經(jīng)海南省衛(wèi)生計生委核準，正式運行開展人類輔助生殖技術：夫精人工受精(AIH)技術、體外受精-胚胎移植(IVF-ET)和卵胞內單精子顯微注射技術(ICSI)，是國家衛(wèi)建委核準開展同時擁有IVF-ET與ICSI 技術的396家輔助生殖技術的醫(yī)療機構之一。

2021年4月18日，麥迪科技還與錦欣生殖簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在海南探索建立醫(yī)療服務產(chǎn)業(yè)基地并成立輔助生殖醫(yī)聯(lián)體，共同試點打造“錦欣-麥迪”旗艦生殖中心。

開源證券研報認為，醫(yī)療信息化是輔助生殖必不可少的技術，能夠提升運營能力和客戶黏性，拓展獲客渠道，錦欣生殖和麥迪科技的合作是優(yōu)勢互補，雙方的品牌、管理、渠道都能得到增強。

財報顯示，海口瑪麗醫(yī)院2020年實現(xiàn)營收3843萬元，同比增長13.11%;實現(xiàn)凈利潤1341萬元，同比增長127%;凈利率從2019年的17.4%提升至2020年的34.9%。

麥迪科技曾在上交所互動平臺上表示，公司在輔助生殖業(yè)務上仍以投資并購為主。

據(jù)時代周報記者不完全統(tǒng)計，麥迪科技在輔助生殖業(yè)務上有多項尚未落地的收購計劃，包括收購北京國衛(wèi)生殖醫(yī)院不低于20%股權、黑龍江天元婦產(chǎn)醫(yī)院51%股權，以及吉林北華附屬生殖醫(yī)學中心有限公司、駐馬店市輔助生殖醫(yī)學中心有限公司、延邊延醫(yī)生殖醫(yī)學中心有限公司等項目。其中，吉林、駐馬店及延邊項目均為當?shù)匚ㄒ痪哂休o助生殖醫(yī)療資質的生殖中心。

時代周報記者注意到，麥迪科技多項未落地的收購計劃，大多以現(xiàn)金作為對價支付方式。除北京國衛(wèi)生殖醫(yī)院的收購項目未披露交易價格外，黑龍江天元婦產(chǎn)醫(yī)院項目作價約1.65億元、吉林、駐馬店及延邊三項目則合計不超過1.85億元。如若算上即將以2.9億元收購的兩家醫(yī)美公司，麥迪科技至少要準備6.4億元的收購資金。

據(jù)2020年年報，當年，麥迪科技實現(xiàn)營收3.08億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3544.27萬元，同比分別下降7.52%和24.41%。截至2020年年底，該公司賬面上貨幣資金約9.06億元，同比增長505.4%。麥迪科技解釋稱，貨幣資金激增主要系報告期內公司非公開發(fā)行股票所致。

5月6日，麥迪科技向時代周報記者表示，公司并購的資金通過自有資金及金融機構融資等方式解決。