近日，公募基金二季報相繼發(fā)布，基金公司的最新管理規(guī)模及基金產(chǎn)品的份額變化情況也終于“浮出水面”。北京商報記者注意到，成立于2005年6月、如今已有16年運作經(jīng)驗的國投瑞銀基金，截至今年二季度末，其非貨幣管理規(guī)模創(chuàng)下近六年新高，達(dá)776.7億元。但與此同時，國投瑞銀基金旗下的主動權(quán)益類基金及債券型基金的業(yè)績表現(xiàn)平平，收益率跑輸同類平均較明顯。另外，記者發(fā)現(xiàn)，國投瑞銀基金還存在人才頻繁流失的情況，近一年因個人原因離職的基金經(jīng)理及副總經(jīng)理級別高管多達(dá)10位。

非貨幣規(guī)模創(chuàng)近六年新高

在公募行業(yè)蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，公募基金管理規(guī)模不斷壯大，并持續(xù)刷新歷史新高。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年5月，公募基金的管理規(guī)模為22.91萬億元，為史上最高。在行業(yè)規(guī)模不斷增長的同時，部分基金公司的管理規(guī)模也與日俱增。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，國投瑞銀基金的非貨幣管理規(guī)模為776.7億元，同比增長56.39%，在當(dāng)前全市場數(shù)據(jù)可取得的156家基金管理人中排名第43位。這也創(chuàng)下了國投瑞銀基金自2015年三季度末以來的非貨幣管理規(guī)模新高。

回顧今年一季度末，國投瑞銀基金的非貨幣管理規(guī)模僅為675.27億元，在彼時數(shù)據(jù)可取得的144家基金管理人中排名第46名。不難看出，僅一個季度的時間，國投瑞銀基金的非貨幣管理規(guī)模及排名均上升。具體來看，二季度末，國投瑞銀基金旗下的權(quán)益類基金規(guī)模為338.95億元，在其非貨幣管理規(guī)模中占比達(dá)43.64%;而債券型基金的規(guī)模則為423.43億元，占比超五成。

值得一提的是，北京商報記者注意到，在國投瑞銀基金非貨幣管理規(guī)模上漲的同時，也有部分主動權(quán)益類產(chǎn)品在二季度期間遭遇贖回，且縮水明顯。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，在國投瑞銀基金旗下數(shù)據(jù)可比較的87只(份額分開計算，下同)基金中，有20只主動權(quán)益類基金的規(guī)模較一季度末減少，占比超兩成。如國投瑞銀創(chuàng)新動力混合的規(guī)模從21.45億元減少至20.87億元;國投瑞銀瑞祥靈活配置混合A的規(guī)模則由一季度末的5.76億元減少至2.62億元。從業(yè)績表現(xiàn)來看，截至上半年末，上述兩只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率分別為4.64%、2.87%，分別跑輸同類平均4.28個百分點、4.44個百分點。

財經(jīng)評論員郭施亮對此評價道，在二季度市場環(huán)境震蕩的背景下，各基金公司旗下的產(chǎn)品表現(xiàn)也參差不齊。而部分產(chǎn)品出現(xiàn)贖回大于申購的情況，可能也與二季度市場行情波動或震蕩的風(fēng)險因素有關(guān)。尤其是在當(dāng)前基金產(chǎn)品同質(zhì)化較嚴(yán)重的條件下，部分投資者可能也會從業(yè)績表現(xiàn)相對弱勢的基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)而投資相對強勢的產(chǎn)品。

產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)平平

事實上，基金產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不佳這一現(xiàn)象對國投瑞銀基金而言，并非個例。北京商報記者注意到，在國投瑞銀基金現(xiàn)存的基金產(chǎn)品中，收益率跑輸同類平均的情況較明顯。

具體來看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，在國投瑞銀基金旗下數(shù)據(jù)可取得的46只主動權(quán)益基金中，有27只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率跑輸同類平均，占比近六成。例如，國投瑞銀新能源混合A的年內(nèi)收益率為43.58%，位居該公司所有產(chǎn)品的業(yè)績榜首，且跑贏同類平均32.42個百分點;而表現(xiàn)最差的主動權(quán)益類產(chǎn)品為國投瑞銀國家安全靈活配置混合，截至7月21日，其年內(nèi)收益率為-7.32%，跑輸同類平均16.71個百分點，在同類1987只靈活配置型產(chǎn)品中排名第1959。

若拉長時間至近一年來看，截至7月21日，在國投瑞銀基金旗下數(shù)據(jù)可取得的37只主動權(quán)益基金中，有23只產(chǎn)品近一年的收益率跑輸同類平均，占比超六成。

除主動權(quán)益類產(chǎn)品外，國投瑞銀基金旗下的債基表現(xiàn)也平平。數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，在國投瑞銀基金旗下數(shù)據(jù)可取得的23只債基中，有17只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率跑輸同類平均，占比超七成。而近一年、近三年，也分別有超六成、超五成的債基收益率跑輸同類平均。

對于旗下產(chǎn)品收益率跑輸同類平均較明顯的原因，北京商報記者發(fā)文采訪國投瑞銀基金，但公司方面對此未予回應(yīng)。

某業(yè)內(nèi)資深研究人士表示，國投瑞銀基金旗下產(chǎn)品業(yè)績不佳，可能與其公司人才流動較頻繁有關(guān)。“基金經(jīng)理走了以后，這個產(chǎn)品就沒人管了。沒人管的意思是，這些基金會掛在其他基金經(jīng)理名下，但這些基金經(jīng)理可能沒有精力去管理這些產(chǎn)品，所以其業(yè)績表現(xiàn)沒有太大的變化。而今年春季以來，A股市場風(fēng)格變化較大，因此可能導(dǎo)致這類產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)落后同類平均。”該業(yè)內(nèi)人士直言道。

人才流失較明顯

正如上述業(yè)內(nèi)人士所言，北京商報記者注意到，截至7月22日，國投瑞銀基金近一年來已有多位基金經(jīng)理及高管人選發(fā)生變動。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，近一年，國投瑞銀基金旗下有蔡瑋菁、伍智勇、張佳榮、徐棟、楊冬冬、王寵、董晗共計7位基金經(jīng)理因個人原因離任或辭職。同期，也有楊楓、肖漢山等新任基金經(jīng)理加入國投瑞銀基金麾下。

值得一提的是，在上述提及的離任基金經(jīng)理中，多位基金“掌舵人”曾在國投瑞銀基金任職期間創(chuàng)下其任職期間最佳基金回報。據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，董晗在管理國投瑞銀美麗中國靈活配置混合時，最佳回報高達(dá)245.75%;徐棟、楊冬冬在任期間的最佳基金回報率也分別達(dá)144.36%、120.73%。

國投瑞銀基金在接受北京商報記者采訪時表示，人才培養(yǎng)方面，近一年公司新任6位公募基金經(jīng)理，其中包括外部招聘的有多年投資經(jīng)驗的基金經(jīng)理和投資經(jīng)理。同時，公司也通過良好的內(nèi)部培養(yǎng)機制、體系以及人才梯隊建設(shè)，培養(yǎng)研究員、基金經(jīng)理助理在公司內(nèi)部的成長。

除基金經(jīng)理變動外，北京商報記者還注意到，近一年，國投瑞銀基金的副總經(jīng)理人選變更也頗為頻繁。據(jù)悉，國投瑞銀基金原副總經(jīng)理劉凱因個人原因在今年6月離任;該公司原副總經(jīng)理張南森、袁野也因個人原因分別在2020年6月、9月離任。而在副總經(jīng)理不斷流失的同時，國投瑞銀基金也曾在2020年11月新聘靳赟為公司副總經(jīng)理，公開資料顯示，靳赟曾任國泰基金機構(gòu)部董事總經(jīng)理。

前述研究人士直言道，由于國投瑞銀基金擁有合資背景，可能相對容易導(dǎo)致高管頻繁變動的情形出現(xiàn)。據(jù)國投瑞銀基金官網(wǎng)顯示，該公司成立于2005年6月，其股東為國投泰康信托有限公司和瑞銀集團，持股比例分別為51%、49%。

而郭施亮則認(rèn)為，基金公司的分配機制或股權(quán)激勵存在不合理因素也可能導(dǎo)致人才流失，同時，也可能與薪酬水平有一定關(guān)系。“如果基金公司想要留住人才，首先是要提高公司自身實力，用更好更優(yōu)惠的條件才能吸引人才。除此之外，在管理上，也可以適當(dāng)放權(quán)給基金經(jīng)理，使其擁有相對高效靈活的管理環(huán)境，還可以為其提供一個比較優(yōu)厚的薪酬環(huán)境。”(記者 孟凡霞 李海媛)