國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)市場(chǎng)“老大哥”中國(guó)人壽的半年業(yè)績(jī)戰(zhàn)報(bào)新鮮出爐。8月25日，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)人壽”)發(fā)布2021年半年度報(bào)告(以下簡(jiǎn)稱“半年報(bào)”)顯示，上半年中國(guó)人壽凈利潤(rùn)409.75億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)34.2%，并表示凈利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)受到投資收益重大影響。同時(shí)，首年期交占長(zhǎng)險(xiǎn)首年保費(fèi)的比重達(dá)到98.9%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在整體市場(chǎng)長(zhǎng)期利率下行的背景下通過(guò)調(diào)整權(quán)益投資比例保持收益相對(duì)穩(wěn)定，是中國(guó)人壽投資業(yè)務(wù)的亮點(diǎn);而在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，不論是“大健康”生態(tài)圈的建設(shè)還是科技賦能數(shù)字化轉(zhuǎn)型的努力，都是將業(yè)務(wù)布局與國(guó)家戰(zhàn)略的結(jié)合，為行業(yè)提供轉(zhuǎn)型“樣本”。

投資收益拉動(dòng)凈利潤(rùn)大增

今年上半年，在行業(yè)新單保費(fèi)增長(zhǎng)承壓、保費(fèi)增速放緩的情況下，上半年中國(guó)人壽歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為409.75億元，同比增長(zhǎng)34.2%。公司表示，這是受投資收益變化、傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)更新的綜合影響。

從拉動(dòng)凈利潤(rùn)大增的“功臣”之一來(lái)看，根據(jù)半年報(bào)，今年上半年，中國(guó)人壽總投資收益達(dá)到1176.38億元，同比增長(zhǎng)22.4%;總投資收益率達(dá)5.69%，較2020年同期上升35個(gè)基點(diǎn);同時(shí)，公司凈投資收益率為4.33%，考慮當(dāng)期計(jì)入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額后，綜合投資收益率為5.61%。

今年上半年，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然不穩(wěn)固、不均衡。債券市場(chǎng)利率年初小幅上探、后震蕩下行，股票市場(chǎng)延續(xù)結(jié)構(gòu)性特征。那么，在此環(huán)境下，該公司投資配置有何“變陣”?

具體來(lái)看，該公司債券配置比例由2020年底的41.96%提升至44.23%，定期存款配置比例由2020年底的13.32%下降至12.45%，債權(quán)型金融產(chǎn)品配置比例由2020年底的11.07%下降至10.44%，股票和基金(不包含貨幣市場(chǎng)基金)配置比例由2020年底的11.31%下降至9.88%。

對(duì)此，中國(guó)人壽表示，上半年公司堅(jiān)定執(zhí)行中長(zhǎng)期資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃，戰(zhàn)術(shù)層面根據(jù)市場(chǎng)變化適度調(diào)整，把握利率階段性高點(diǎn)，配置長(zhǎng)久期利率債，優(yōu)選管理人布局高等級(jí)信用債;緊密跟蹤權(quán)益市場(chǎng)變化，優(yōu)化策略基準(zhǔn)和持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，把握收益實(shí)現(xiàn)節(jié)奏;針對(duì)符合配置要求的非標(biāo)資產(chǎn)供給下降的市場(chǎng)變化，探索另類投資新策略，優(yōu)化另類投資委托管理模式，構(gòu)建著眼未來(lái)的另類投資組合。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)和養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生對(duì)此評(píng)價(jià)稱，盡管市場(chǎng)整體上有長(zhǎng)期利率下行的趨勢(shì)，但如中國(guó)人壽這類險(xiǎn)企通過(guò)提高權(quán)益投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資的占比讓收益保持相對(duì)穩(wěn)定，是其投資策略的一大亮點(diǎn)。

首年期交“扛起”長(zhǎng)險(xiǎn)首年保費(fèi)

疫情卷土重來(lái)疊加去年高基數(shù)等原因，市場(chǎng)不禁對(duì)壽險(xiǎn)“老大”今年上半年的保費(fèi)業(yè)績(jī)有所擔(dān)憂，但從半年報(bào)來(lái)看，今年上半年，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4422.99億元，同比增長(zhǎng)3.5%。

分險(xiǎn)種來(lái)看，上半年，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)3568.97億元，同比增長(zhǎng)3.1%;健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)為763.72億元，同比增長(zhǎng)5.7%;意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)為90.30億元，同比增長(zhǎng)0.7%。

而從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，今年上半年中國(guó)人壽新單保費(fèi)為1339.14億元，首年期交保費(fèi)為806.74億元，占長(zhǎng)險(xiǎn)首年保費(fèi)的比重為98.91%;其中，十年期及以上首年期交保費(fèi)為289.40億元，續(xù)期保費(fèi)達(dá)3083.85億元，同比增長(zhǎng)9.7%，占總保費(fèi)收入的比重為69.72%，同比上升3.93個(gè)百分點(diǎn)。

“向期交產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變延長(zhǎng)了保險(xiǎn)公司的負(fù)債久期，可以提供更加穩(wěn)定的預(yù)期現(xiàn)金流入，從而減少贖回保單對(duì)他們的流動(dòng)性壓力。大型險(xiǎn)企的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善更為突出，如期交產(chǎn)品增加，續(xù)保也隨之增加，為公司的發(fā)展奠定基石。”有市場(chǎng)分析人士指出。

此外，從渠道來(lái)看，中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)板塊，上半年其總保費(fèi)達(dá)3638.22億元，同比增長(zhǎng)2.2%。在整個(gè)人身險(xiǎn)行業(yè)的銷售隊(duì)伍規(guī)模呈現(xiàn)一定波動(dòng)的背景下，截至6月底，中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)銷售人力為115萬(wàn)人，其中，營(yíng)銷隊(duì)伍規(guī)模為71.9萬(wàn)人，收展隊(duì)伍規(guī)模為43.1萬(wàn)人。

而在多元業(yè)務(wù)板塊，總保費(fèi)達(dá)784.77億元，同比增長(zhǎng)10.1%。其中銀保渠道總保費(fèi)達(dá)344.41億元，同比增長(zhǎng)20.7%;團(tuán)險(xiǎn)渠道總保費(fèi)達(dá)166.90億元，同比增長(zhǎng)1.2%;其他渠道總保費(fèi)達(dá)273.46億元，同比增長(zhǎng)4.2%。

面對(duì)老齡化加劇及居民保障意識(shí)的提升，“大健康”“大養(yǎng)老”成為風(fēng)口，受眾多機(jī)構(gòu)追捧。截至今年上半年，國(guó)壽大健康平臺(tái)服務(wù)項(xiàng)目數(shù)量過(guò)百，在蘇州、海南、成都等地投資建設(shè)多個(gè)大型養(yǎng)老社區(qū);設(shè)立國(guó)壽大養(yǎng)老基金，2021年上半年在京津冀、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、粵港澳大灣區(qū)等戰(zhàn)略區(qū)域加速儲(chǔ)備了一批可滿足客戶多樣化、多層次需求的養(yǎng)老養(yǎng)生項(xiàng)目。

“上半年中國(guó)人壽保費(fèi)小幅增長(zhǎng)，相比行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手仍然是不小的成績(jī)，借助打造‘保險(xiǎn)+康養(yǎng)’生態(tài)圈，將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與國(guó)家發(fā)展大局相結(jié)合，積極回歸保障，并在此基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)定發(fā)展。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中認(rèn)為，這是業(yè)內(nèi)其他公司可以借鑒的地方。

科技賦能數(shù)字化轉(zhuǎn)型

行業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛之中，諸多險(xiǎn)企搭乘科技領(lǐng)域的快艇“百舸爭(zhēng)流”。而作為行業(yè)“帶頭大哥”，中國(guó)人壽數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效幾何備受關(guān)注。

據(jù)悉，中國(guó)人壽利用物聯(lián)網(wǎng)、人工智能技術(shù)集中管控全國(guó)職場(chǎng)20萬(wàn)臺(tái)電子設(shè)備，建成線下職場(chǎng)的線上數(shù)字孿生。推出遠(yuǎn)程視頻智能檢測(cè)、智能投屏錄制、智能語(yǔ)音播報(bào)等創(chuàng)新應(yīng)用，日均提供各類智能服務(wù)超過(guò)230萬(wàn)次;構(gòu)建企業(yè)在線協(xié)作體系，驅(qū)動(dòng)銷售隊(duì)伍與客戶在線互動(dòng)，為營(yíng)銷員打造全方位社交化應(yīng)用場(chǎng)景。依托數(shù)字化平臺(tái)打造開放共贏的生態(tài)圈，累計(jì)開放標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)3029個(gè)，較2020年底增加78%。

此外，利用科技賦能，該公司推動(dòng)運(yùn)營(yíng)服務(wù)線上化、智能化、生態(tài)化轉(zhuǎn)型升級(jí)，來(lái)滿足客戶多元化的服務(wù)需求。如增加互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供給，實(shí)現(xiàn)全部保單基礎(chǔ)服務(wù)項(xiàng)目可線上辦理。數(shù)據(jù)顯示，壽險(xiǎn)App煥新升級(jí)，注冊(cè)用戶數(shù)同比增長(zhǎng)27%，月均活躍人數(shù)同比增長(zhǎng)24%。同時(shí)，關(guān)愛老年客戶，推出壽險(xiǎn)App尊老模式、95519客戶服務(wù)專線自動(dòng)識(shí)別、長(zhǎng)者優(yōu)先接入電話服務(wù)等。

“這些智能化建設(shè)，一方面改善了客戶體驗(yàn)，加強(qiáng)了與客戶的關(guān)系;另一方面又提升了業(yè)務(wù)效率，降低業(yè)務(wù)成本。”對(duì)于中國(guó)人壽的科技建設(shè)“成績(jī)單”，李文中給出了如是評(píng)語(yǔ)。

而對(duì)于中國(guó)人壽這類行業(yè)“領(lǐng)頭羊”在科技賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面進(jìn)行的嘗試，李文中認(rèn)為，加強(qiáng)智能化投入是提升公司競(jìng)爭(zhēng)力的重要抓手，體現(xiàn)了行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。(記者 陳婷婷 周菡怡)