擁有上市公司“基因”的康耐特，再度向港交所遞交招股書(shū)。

上?？的吞毓鈱W(xué)科技集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“康耐特”)自稱是中國(guó)領(lǐng)先的樹(shù)脂眼鏡鏡片制造商，產(chǎn)品在美國(guó)、日本、印度、德國(guó)等80個(gè)國(guó)家進(jìn)行銷售，其出口收入占比超7成。

盡管高度依賴出口，但康耐特的毛利率并不高。2018年至2020年及2021年前5月(報(bào)告期)，公司毛利率僅34%左右。而申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市的明月鏡片產(chǎn)品毛利率超過(guò)40%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，招股書(shū)顯示，康耐特上海生產(chǎn)基地2020年生產(chǎn)折射率為1.60及1.67的標(biāo)準(zhǔn)化鏡片實(shí)際使用率為85.5%;生產(chǎn)定制鏡片實(shí)際使用率為85.2%。江蘇生產(chǎn)基地2020年生產(chǎn)折射率為1.499、1.56及1.74的標(biāo)準(zhǔn)化鏡片實(shí)際使用率為90.3%。

康耐特兩大生產(chǎn)基地均未達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)，而且上海生產(chǎn)基地實(shí)際使用率連續(xù)兩年下滑，但公司依然希望通過(guò)上市募資提高產(chǎn)能。

前身創(chuàng)業(yè)板上市后業(yè)績(jī)“變臉”

10月7日，康耐特再次向港交所遞交招股書(shū)。

康耐特自稱是中國(guó)領(lǐng)先的樹(shù)脂眼鏡鏡片制造商。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2020年樹(shù)脂眼鏡鏡片制造產(chǎn)量計(jì)算，康耐特在中國(guó)樹(shù)脂鏡片制造商中排名第一，市場(chǎng)份額約為8.5%;按2020年的樹(shù)脂眼鏡鏡片出口值計(jì)算，公司為中國(guó)最大的出口商，市場(chǎng)份額約為7.3%;按2020年樹(shù)脂眼鏡鏡片所得收入計(jì)算，公司在全球排名第九，市場(chǎng)份額約為0.4%。

資料顯示，上海康耐特光學(xué)有限公司成立于1996年，2010年3月在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。

不過(guò)，上市后，2010年至2012年，上?？的吞毓鈱W(xué)有限公司凈利潤(rùn)連續(xù)三年下滑，其中2012年甚至虧損84.12萬(wàn)元，上演了一出業(yè)績(jī)“變臉”的戲碼。

2016年，上海康耐特光學(xué)有限公司以23.4億元收購(gòu)了從事金融服務(wù)業(yè)務(wù)為主的上海旗計(jì)智能科技有限公司，2017年8月，將公司名稱變更為上?？的吞仄煊?jì)智能科技集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“康旗股份”)。

到2018年底，康旗股份全面剝離光學(xué)鏡片生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)，主營(yíng)“大數(shù)據(jù)金融科技”，而下屬眼鏡鏡片業(yè)務(wù)則通過(guò)業(yè)務(wù)重組，分拆至上海林梧實(shí)業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱“林梧實(shí)業(yè)”)。

2019年12月，康旗股份將公司名稱更改為旗天科技集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“旗天科技”，300061.SZ)。

2020年10月，林梧實(shí)業(yè)變更公司名稱為“上?？的吞毓鈱W(xué)科技集團(tuán)有限公司”。2021年2月，該公司再度更名為上海康耐特光學(xué)科技集團(tuán)股份有限公司，并于4月向港交所發(fā)起了第一次上市沖刺。

招股書(shū)顯示，康耐特2018-2020年的營(yíng)收分別為8.54億元、10.59億元和10.93億元;凈利潤(rùn)為7850萬(wàn)元、1.12億元、1.29億元。2021年前5月，其營(yíng)收達(dá)5.38億元，同比增長(zhǎng)增加47.7%;凈利潤(rùn)達(dá)6460萬(wàn)元，同比增加98.8%。

報(bào)告期，康耐特毛利率分別為30.6%、33%、34.9%和34%。而申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市的明月鏡片產(chǎn)品毛利率超過(guò)40%。

原材料主要依賴進(jìn)口

眼鏡行業(yè)向來(lái)被認(rèn)為是“暴利”行業(yè)，不過(guò)康耐特似乎并非如此。

招股書(shū)顯示，截至2021年前5月，康耐特標(biāo)準(zhǔn)化鏡片的平均售價(jià)為8.14元，其中平均售價(jià)最低的為1.499折射率的標(biāo)準(zhǔn)化鏡片，價(jià)格僅為4.93元。

招股書(shū)顯示，康耐特用于生產(chǎn)眼鏡鏡片產(chǎn)品的樹(shù)脂單體大部分由一家日本化工企業(yè)供應(yīng)，2018年至2020年，該供應(yīng)商占公司的采購(gòu)總額約40.5%、41.8%、41.5%，截至今年5月31日，占比則為41.6%。

康耐特表示，由于原材料主要依賴進(jìn)口，一旦業(yè)務(wù)往來(lái)減少、受阻或者終止，都會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)重大影響。

市場(chǎng)方面，招股書(shū)顯示，康耐特的營(yíng)收主要來(lái)自境外。2018年至2020年，康耐特來(lái)自中國(guó)以外的地區(qū)的收入分別占當(dāng)期總收入的85.3%、84.0%和76.2%;截至今年5月31日，來(lái)自境外收入占總比為74.9%。

其中，2020年，康耐特來(lái)自美國(guó)的收入占當(dāng)期營(yíng)收18.6%。2018年末以來(lái)，美國(guó)政府已對(duì)眼鏡產(chǎn)品額外征收10%的從價(jià)稅，使得公司產(chǎn)品在美國(guó)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有所下降。

招股書(shū)顯示，康耐特本次上市募資主要擬用于提高產(chǎn)能，加強(qiáng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)實(shí)力，擴(kuò)大客戶群及宣傳品牌等相關(guān)用途。

康耐特目前擁有三家生產(chǎn)基地，分別為上海生產(chǎn)基地、江蘇生產(chǎn)基地和位于日本的鯖江生產(chǎn)基地。其上市募資的用途之一正是增加上海、江蘇生產(chǎn)基地定制鏡片的產(chǎn)能。

招股書(shū)顯示，康耐特上海生產(chǎn)基地2020年生產(chǎn)折射率為1.60及1.67的標(biāo)準(zhǔn)化鏡片年產(chǎn)能達(dá)2012.63萬(wàn)件，實(shí)際使用率為85.5%;生產(chǎn)定制鏡片年產(chǎn)能達(dá)426.3萬(wàn)件，實(shí)際使用率為85.2%。

康耐特江蘇生產(chǎn)基地2020年生產(chǎn)折射率為1.499、1.56及1.74的標(biāo)準(zhǔn)化鏡片年產(chǎn)能達(dá)1.19億萬(wàn)件，實(shí)際使用率為90.3%。

顯然，康耐特兩大生產(chǎn)基地均未達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)，而且上海生產(chǎn)基地實(shí)際使用率連續(xù)兩年下滑。

上海生產(chǎn)基地方面，康耐特?cái)M先后增加共計(jì)440萬(wàn)件的產(chǎn)能，如按計(jì)劃于2023年完成擴(kuò)產(chǎn)，屆時(shí)定制鏡片的產(chǎn)能將為2020年末的兩倍。江蘇生產(chǎn)基地方面，公司擬先后增加共計(jì)1920萬(wàn)件的產(chǎn)能。

招股書(shū)指出，康耐特尚未就新增產(chǎn)能簽訂有效訂單。在公司的銷售安排下，銷售框架協(xié)議無(wú)法保證與客戶的長(zhǎng)期合作，也無(wú)法保證具體銷售金額和數(shù)量。(記者 李啟光)