（原標(biāo)題：港股異動(dòng)|阿里巴巴注冊(cè)10億股ADS 再融資擔(dān)憂引發(fā)股價(jià)大跌逾4%）

財(cái)聯(lián)社（上海，編輯 胡家榮）訊，連續(xù)三日反彈的阿里巴巴(09988.HK)周一卻小幅回調(diào)，截止發(fā)稿，該公司跌4.9%，報(bào)收114.6港元，原因則是公司一則英文版的公告。

注：在港股上市的阿里巴巴

截止隔夜美股收盤，阿里巴巴(BABA)跌1.01%，報(bào)122.22美元。

注：在美股上市的阿里巴巴

公司在2月4日晚間發(fā)布一則公告，公司已向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交F-6文件，申請(qǐng)額外注冊(cè)10億份ADS（美國(guó)存托股份），每份存托股份代表8股普通股，每股面值0.000003125美元。

ADS是美國(guó)存托憑證，其允許外國(guó)的股票在美國(guó)股票交易所交易。事實(shí)上，大多數(shù)的外國(guó)公司股票以這種方式在美國(guó)股票交易所交易。

對(duì)于阿里巴巴的股價(jià)來說，如此大規(guī)模的股票登記難免對(duì)股價(jià)構(gòu)成壓力。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)上市的阿里巴巴目前發(fā)行27.1億份ADS，若額外發(fā)行10億份ADS，即相當(dāng)于擴(kuò)大后股本的27%，以上周五美股收市價(jià)122.22美元計(jì)，貨值1222億美元，相當(dāng)于9500億港元。

對(duì)于阿里巴巴申請(qǐng)注冊(cè)的10億份ADS，雖然注冊(cè)股份不等于實(shí)際發(fā)行股份，但阿里巴巴新注冊(cè)的ADS規(guī)模龐大，為此市場(chǎng)眾說紛紜，目前有兩種主流解讀，其一是阿里巴巴或大股東準(zhǔn)備配股，其二是公司在美國(guó)上市的流通股不足，準(zhǔn)備將部分老股轉(zhuǎn)成ADS。

有部分投資者認(rèn)為阿里巴巴大股東軟銀可能計(jì)劃配股，因軟銀為早期股東，持有股票部分還未注冊(cè)成ADS。據(jù)悉，軟銀持有阿里巴巴24.8%股權(quán)，等同于6.7億份ADS。

同時(shí)，部分投資者還認(rèn)為阿里巴巴準(zhǔn)備進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。有分析指出，若出現(xiàn)大規(guī)模員工股權(quán)激勵(lì)，特別是大量股票落入普通投資者手中，不利于公司股價(jià)穩(wěn)定。

據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，阿里巴巴只遞交過三份F-6公告，第一次是2014年8月28日，正值阿里巴巴美國(guó)上市前，當(dāng)年9月上市時(shí)阿里發(fā)行了24.65億股ADS；第二次是2019年5月18日，正值阿里巴巴在港二次上市前，2019年11月1日阿里新發(fā)行了5億股普通股，之后在港交所流通。在港上市后，阿里巴巴香港上市股份與紐交所上市的美國(guó)存托股將可互相轉(zhuǎn)換。

ADS發(fā)行或起到正面效應(yīng)

據(jù)機(jī)構(gòu)報(bào)告指出，雖然大規(guī)模發(fā)行ADS對(duì)股價(jià)形成承壓，但可能引起市場(chǎng)投資者關(guān)注，若部分股票被實(shí)力較強(qiáng)的公司所持有，則對(duì)阿里巴巴的發(fā)展起到正面的效果，因此未來誰將入局阿里巴巴才是最為關(guān)鍵的。

他們還指出，即使外部投資者未入局阿里巴巴，該公司也會(huì)開展巨額回購，這也對(duì)公司的股價(jià)起到助推的作用。

關(guān)鍵詞： 異動(dòng) 港股