（原標(biāo)題：再談長線持股及操作策略）

紅周刊 作者 | 伍曉海

筆者是一個(gè)有近30年炒股經(jīng)歷的老股民。這30年，筆者絕大部分時(shí)間是通過聽消息，看K線圖和使用操作軟件來炒股，聽對了賺大錢，聽錯(cuò)了虧大本。所以，投資成了筆者十分苦惱的事，希望找到在股市里穩(wěn)步賺錢的方法。

“劉元生”的啟示

直到有一次看到萬科第一大個(gè)人股東劉元生投資萬科的經(jīng)歷，看到他用28年等待將400萬變成了近32億元，當(dāng)時(shí)筆者想，他憑什么長期持股不動能賺這么多錢？帶著這個(gè)問題，筆者認(rèn)真分析了萬科的成長經(jīng)歷，發(fā)現(xiàn)這家公司之所以在這28年中成長迅速，主要原因有四點(diǎn)：一是該公司所在的房地產(chǎn)行業(yè)，當(dāng)時(shí)是國家政策支持的支柱產(chǎn)業(yè)；二是在整個(gè)行業(yè)中，該公司居于龍頭老大地位；三是隨著國家政策的支持和行業(yè)的發(fā)展，該公司的業(yè)績一直是穩(wěn)步向好；四是大多數(shù)投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者喜歡它。

也是因?yàn)榉治鋈f科發(fā)展模型，筆者總結(jié)出了“選股和持股的四大原則”（以下簡稱為“四大原則”)。其內(nèi)容為：一是所選行業(yè)，必須是國家政策所支持的朝陽行業(yè)，因?yàn)樵谥袊瑹o論干任何事情，都離不開政策的支持；二是公司地位，必須是行業(yè)中龍頭老大，因?yàn)樾袠I(yè)的發(fā)展主要是由龍頭帶領(lǐng)的，反之，其他的企業(yè)很容易在激烈的競爭中被淘汰；三是業(yè)績表現(xiàn)，必須是逐年向好，因?yàn)槌垂删褪浅礃I(yè)績；四是公司關(guān)注度，必須獲得市場較高的關(guān)注度，因?yàn)楣善笔强垮X壘上去的，如果沒有人關(guān)注它，錢從何來？

根據(jù)這四大原則，筆者先后分別買入茅臺、恒瑞醫(yī)藥、寧德時(shí)代、比亞迪、金鳳科技、格林美和美錦能源等股票并準(zhǔn)備做長線投資。

在具體的操作過程中，筆者發(fā)現(xiàn)，長線持股需要面對四大風(fēng)險(xiǎn)，一是政策風(fēng)險(xiǎn)，主要是行業(yè)鼓勵(lì)政策發(fā)生變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)；二是市場風(fēng)險(xiǎn)，主要是市場的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)；三是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，主要是企業(yè)經(jīng)營管理不善而造成的風(fēng)險(xiǎn)；四是估值風(fēng)險(xiǎn)，主要是指估值太高回撤造成的風(fēng)險(xiǎn)。

四種策略應(yīng)對長線持股風(fēng)險(xiǎn)

面對長線持股風(fēng)險(xiǎn)，筆者總結(jié)了幾種策略。

一是以獲利了結(jié)或斬倉應(yīng)對政策風(fēng)險(xiǎn)。筆者是在2019年8月份以大約1000元/股買入的茅臺，到2020年7月份，筆者看到官媒發(fā)表批評茅臺的文章，當(dāng)時(shí)茅臺股價(jià)在1600多元，筆者覺得可能出現(xiàn)政策風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)即將茅臺全部賣出。事后看，盡管筆者沒有在最高價(jià)時(shí)將其賣出，但是回避了政策的風(fēng)險(xiǎn)。

二是以具體問題具體分析，應(yīng)對市場和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。筆者在2019年底以約100元/股買入寧德時(shí)代，后來疫情就來了，美國抗“疫”不力，筆者認(rèn)為，美國有可能加大制裁中國企業(yè)，而寧德時(shí)代由于業(yè)務(wù)單一，許多都是靠出口，筆者擔(dān)心其受到美國的制裁，因此在2020年10月以約200元/股的價(jià)格將其賣出。由于考慮到比亞迪的整車系列都在中國，美國無法對其制裁，所以我將寧德時(shí)代賣出后，又以每股160元左右的價(jià)格全部買入了比亞迪。

三是以半倉操作、低買高賣應(yīng)對估值風(fēng)險(xiǎn)。在筆者買入比亞迪后，原想學(xué)劉元生長期持股不動，但是沒想到該股漲到273元后掉頭向下，一路跌到了140元。坐了這次過山車后，筆者一直在思考如何避免下次再坐過山車？筆者的思考是，股票漲漲跌跌是正常的，沒有人能夠買到最低點(diǎn)賣到最高點(diǎn)。既然漲跌是正常的，而它是符合筆者的四大原則才買入的，也就是最終它是要往上走的并且會再次創(chuàng)新高的，因此，當(dāng)它再次創(chuàng)新高的時(shí)候，筆者覺得應(yīng)該毫不猶豫地賣出一半的股票，半倉操作，進(jìn)而接近低買高賣。

具體方法是，筆者在券商報(bào)告中找一個(gè)預(yù)測的最高價(jià)格，然后從創(chuàng)新高價(jià)格開始至最高預(yù)測價(jià)格將所剩的股票按一定的價(jià)格區(qū)間和比例分成若干份，每漲一個(gè)價(jià)格區(qū)間即賣掉一份。反之，將手中的資金按一定的價(jià)格區(qū)間和比例分成若干份，每跌掉一個(gè)價(jià)格區(qū)間就買一份，這樣買賣最終的結(jié)果就是買低價(jià)格，賣高價(jià)格。在持倉比亞迪過程中，筆者就是這么做的，雖然現(xiàn)在是浮虧，但筆者相信總有一天比亞迪會漲上來并再創(chuàng)歷史新高的！

投資股市是一件看似簡單但卻十分復(fù)雜的工作。筆者從K線中走出來，挖掘長線持股方法，受益匪淺，現(xiàn)在將此經(jīng)驗(yàn)分享給《紅周刊》讀者們，希望拋磚引玉，共同進(jìn)步。

（本文已刊發(fā)于2月19日《紅周刊》，文中觀點(diǎn)僅代表作者個(gè)人，不代表《紅周刊》立場，提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣建議。）

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