（原標(biāo)題：鋰新增產(chǎn)能“地圖”浮現(xiàn) 2022年缺口明顯 下游需求未見(jiàn)減緩）

財(cái)聯(lián)社（廈門，記者 李子?。┯?，碳酸鋰價(jià)格曾將20萬(wàn)元/噸視為“大關(guān)”，但目前“50萬(wàn)/噸”已呼之欲出。相對(duì)于鋰鹽價(jià)格，鋰鹽廠的礦產(chǎn)情況顯然亦成為投資者的重要議題。據(jù)上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部提供財(cái)聯(lián)社的產(chǎn)能“地圖”顯示，2022年，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）參股的Pilbara為鋰礦產(chǎn)能“新增王”，除此以外，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）參股的SQM在鋰鹽產(chǎn)能新增方面“一馬當(dāng)先”。

據(jù)上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰分析師曲音飛預(yù)計(jì)，2022年全球鋰資源供應(yīng)增速約為24%，但是需求的增速近40%。在此前提下，不占優(yōu)勢(shì)的正極企業(yè)或?qū)⒚媾R產(chǎn)能出清。鋰鹽價(jià)格上漲亦對(duì)車企盈利帶來(lái)巨大壓力，值得注意的是，乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，從1-2月的新能車銷售情況而言，暫未有放緩的態(tài)勢(shì)。

鋰新增產(chǎn)能“地圖”浮現(xiàn)

據(jù)中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球鋰鹽產(chǎn)量約為35萬(wàn)噸LCE，其中中國(guó)占比77.1%，為全球最大鋰鹽供給國(guó)。而據(jù)USGS數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)鋰礦產(chǎn)量占全球的17.1%。這意味著我國(guó)鋰礦嚴(yán)重依賴進(jìn)口。

從2022年鋰礦擬新增來(lái)看，澳大利亞占據(jù)了主要地位。據(jù)曲音飛統(tǒng)計(jì)，2022年P(guān)ilbara旗下Ngungaju工廠擬新增產(chǎn)能為22萬(wàn)噸、Pilbara二期擬新增產(chǎn)能為48萬(wàn)噸，兩項(xiàng)合計(jì)Pilbara新增產(chǎn)能為70萬(wàn)噸，為2022年新增產(chǎn)能最大的鋰礦商。

截至2021年12月31日，贛鋒鋰業(yè)持有Pilbara5.8%股權(quán)。據(jù)贛鋒鋰業(yè)2020年年報(bào)的信息顯示，Pilbara項(xiàng)目一期每年向公司提供不超過(guò)16萬(wàn)噸6%的鋰精礦，項(xiàng)目二期建設(shè)投產(chǎn)后，每年將會(huì)向公司提供最高不超過(guò)15萬(wàn)噸的鋰精礦。

而僅次于Pilbara的鋰礦商為Talison，其Greenbushes鋰礦當(dāng)前建成產(chǎn)能已達(dá)134萬(wàn)噸，2020年產(chǎn)能利用率僅為43%。二期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（CGP2，新增60萬(wàn)噸化學(xué)級(jí)鋰精礦產(chǎn)能）產(chǎn)能于2019年建成后一直處于閑置狀態(tài)。天齊鋰業(yè)在調(diào)研紀(jì)要中表示，于2019年開始建設(shè)的尾礦庫(kù)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2022年第二季度投 產(chǎn)，為泰利森增加約30萬(wàn)噸/年鋰精礦產(chǎn)能。

除此以外，雅化集團(tuán)（002497.SZ）參股澳洲Core公司并簽訂7.5萬(wàn)噸鋰精礦包銷協(xié)議，Core目前已開始進(jìn)行礦山建設(shè)，預(yù)計(jì)今年四季度將有鋰精礦供應(yīng)。

海外鋰鹽擬投建項(xiàng)目方面，2022年主要新增產(chǎn)能來(lái)自于天齊鋰業(yè)參股的SQM及贛鋒鋰業(yè)的阿根廷Cauchari項(xiàng)目，增加的鋰鹽產(chǎn)能分別為9萬(wàn)噸、4萬(wàn)噸。

在中國(guó)，2022年增長(zhǎng)主要來(lái)自永興材料（002756.SZ）2萬(wàn)噸鋰云母碳酸鋰項(xiàng)目投產(chǎn)帶來(lái)的產(chǎn)能釋放以及雅化集團(tuán)參股的李家溝項(xiàng)目的約16萬(wàn)噸鋰精礦投產(chǎn)；而融捷股份（002192.SZ）新增鋰精礦預(yù)計(jì)在2022年底投產(chǎn)，對(duì)當(dāng)年影響較小。鹽湖方面，2022年主要增長(zhǎng)來(lái)自鹽湖股份（000792.SZ）投產(chǎn)2萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目。

2022年鋰供應(yīng)仍顯不足

需要注明的是，由于上述圖表為上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部在考慮實(shí)際情況下，根據(jù)公開資料及內(nèi)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)而得，具體情況應(yīng)以公司實(shí)際投產(chǎn)時(shí)間及投產(chǎn)產(chǎn)能為準(zhǔn)。綜合考慮投產(chǎn)時(shí)間及爬坡情況等情況，據(jù)曲音飛預(yù)計(jì)，2022年全球增量預(yù)計(jì)16.3萬(wàn)噸（LCE），供應(yīng)增速約為24%。

但在需求方面，曲音飛預(yù)計(jì)增速近40%。這意味著，2022年鋰鹽在面臨更低的期初庫(kù)存情況下，供應(yīng)仍顯不足，難以滿足高速增長(zhǎng)的需求。值得注意的是，“在正極材料市場(chǎng)產(chǎn)能瘋狂增長(zhǎng)的趨勢(shì)下，不占優(yōu)勢(shì)的企業(yè)會(huì)面臨出清的情況，只是當(dāng)前市場(chǎng)尚不明顯而已?！?/p>

財(cái)聯(lián)社記者則獲悉，市場(chǎng)考慮海外資源開發(fā)是否會(huì)有超預(yù)期放量的可能。國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化基金新能源汽車子基金合伙人兼總裁方建華曾表示，由于鋰礦重啟時(shí)間較長(zhǎng)，普遍需要3-5年，且海外受疫情、政策、技術(shù)人員等影響，實(shí)際上時(shí)間可能更長(zhǎng)。

有頭部鋰鹽廠相關(guān)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，其于海外的項(xiàng)目或因疫情而不能確保按期投產(chǎn)。中信證券日前研報(bào)亦指出，目前勞動(dòng)力短缺問(wèn)題暫未出現(xiàn)緩解跡象，2022年澳洲鋰精礦供應(yīng)存在擾動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)有礦山的生產(chǎn)指引不排除繼續(xù)下調(diào)的可能。

新能車市場(chǎng)暫未放緩

2月24日，據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰漲2500元/噸，均價(jià)報(bào)47萬(wàn)元/噸。庫(kù)存方面，曲音飛表示，個(gè)別冶煉端存在一部分“警戒庫(kù)存”，下游正極企業(yè)庫(kù)存處于低位，多在2周庫(kù)存左右，磷酸鐵鋰企業(yè)高價(jià)接受意向度較高，三元材料高價(jià)拿貨稍顯謹(jǐn)慎，但剛需采購(gòu)下只能接受。

“只能接受”的背后，鋰鹽價(jià)格或暫難以言頂，曲音飛進(jìn)一步分析，二季度受青海地區(qū)產(chǎn)量提升以及海外進(jìn)口資源加大，預(yù)計(jì)供應(yīng)緊張情況有所減緩，價(jià)格或出現(xiàn)陰跌情況，但全年供需矛盾較深，碳酸鋰受供需錯(cuò)配影響，價(jià)格以上漲趨勢(shì)為主。

市場(chǎng)看漲鋰鹽價(jià)格的同時(shí)，同樣擔(dān)心鋰價(jià)格過(guò)高是否將抑制需求，造成整個(gè)新能源汽車滲透率提升降速。乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，鋰價(jià)格更高，肯定會(huì)影響磷酸鐵鋰電池的需求，從而對(duì)車市造成一定的影響，特別對(duì)車企盈利帶來(lái)巨大壓力。但從1-2月的新能車銷售情況而言，暫未有放緩的態(tài)勢(shì)。

其進(jìn)一步分析，由于終端新能源需求旺盛，產(chǎn)能不足，未交車訂單充裕（包含大定鎖價(jià)將成本轉(zhuǎn)嫁給汽車廠商），價(jià)格微漲不會(huì)嚴(yán)重影響整體市場(chǎng)需求。2022年很多車企都制定了宏偉的產(chǎn)銷提升目標(biāo)，因此，有信心2022年新能源乘用車銷量達(dá)到550萬(wàn)臺(tái)左右，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)70%左右高增長(zhǎng)。

從終端來(lái)看，新能車品牌亦未有“息鼓偃旗”的氣息。有消費(fèi)者對(duì)記者表示，年后各新能源品牌的營(yíng)銷人員輪番電話邀請(qǐng)?jiān)囻{及介紹優(yōu)惠情況，譬如比亞迪即有簽到禮、預(yù)售禮及誠(chéng)意禮等8個(gè)禮項(xiàng)。

記者獲悉的一份未公開紀(jì)要?jiǎng)t顯示，有專家認(rèn)為，現(xiàn)階段對(duì)鋰資源的需求不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格發(fā)生逆轉(zhuǎn)；車企電動(dòng)化轉(zhuǎn)型速度事關(guān)存亡，一體化有助于對(duì)抗原料價(jià)格及供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 新增產(chǎn)能