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（原標(biāo)題：行情延續(xù)輪動下，如何把握市場節(jié)奏仍是關(guān)鍵！）

7月5日 9:10

昨日來看，分化與輪動仍是市場的主旋律。指數(shù)整體的承接動能依舊存在，但高位股的賺錢效應(yīng)不佳導(dǎo)致市場追漲意愿較低。雖然昨日指數(shù)全線翻紅，但短線整理格局并未被有效擺脫，仍先以輪動行情去對待更為穩(wěn)妥。

目前來看市場延續(xù)性較高的方向仍是中報業(yè)績線，其中最具有代表性的兩個板塊：鋰電池的上游--鋰礦等原材料 ；光伏的上游--硅料等原材料。

作為前期的兩大主線光伏板塊近期走勢明顯更為頑強。像板塊龍頭通威股份昨日強勢漲停，股價創(chuàng)下歷史新高的同時，總市值逼近3000億。通威股份之所以近期能如此強勢，主要受益上游硅料的漲價，根據(jù)其昨日盤后公告，預(yù)計上半年凈利同比增長304.62%-321.48%，其中，Q2凈利預(yù)計環(huán)比增長31.04%-40.66%。就產(chǎn)業(yè)角度分析，光伏行業(yè)受到海外需求大增的刺激，被機構(gòu)視為今年確定性最高的產(chǎn)業(yè)，但是需注意的是受到上游硅料與硅片不斷漲價的影響中下游組件的利潤水平不斷受到侵蝕，一旦后續(xù)上游原材料的價格仍難以控制，可能會引發(fā)市場對于下游組件行業(yè)產(chǎn)能下降的擔(dān)憂。而這一邏輯也在近期直觀的反映在了盤面上，可以看到像硅料、硅片等相關(guān)企業(yè)依舊保持強勢上漲態(tài)勢，但組件公司卻遭遇較為明顯的短線回調(diào)，板塊內(nèi)部的分化仍較為明顯。

再來看鋰礦板塊，昨日資金頂著贛鋒鋰業(yè)的利空依舊呈現(xiàn)大規(guī)模流入態(tài)勢，像天齊鋰業(yè)、融捷股份等個股都創(chuàng)下近期新高。足以顯現(xiàn)出在新能源景氣持續(xù)高企，上游碳酸鋰價格居高不下的大背景下，目前市場對于鋰礦企業(yè)仍具有極高的認(rèn)可度。在整體的板塊高度被打開后，后續(xù)可尋找內(nèi)部補漲的機會進(jìn)行短線套利。

當(dāng)然昨日市場最火熱的方向莫過于豬肉板塊，像牧原、溫氏這種大市值的公司都能直接拉停，足以顯現(xiàn)目前場內(nèi)并不缺乏資金，缺的是確定較高的做多方向。有專業(yè)人士分析，產(chǎn)能周期、高成本方差效應(yīng)更是當(dāng)前豬肉價格上漲核心因素。對于豬肉板塊，由于自身的周期屬性較強，將其視為獨立性較強的支線板塊更為穩(wěn)妥。就站中長期布局的角度，低估值依舊周期反轉(zhuǎn)有望成為中長線的上漲邏輯，但就短線而言，在昨日經(jīng)歷了脈沖式上漲后，受到更多資金的關(guān)注，市場短期博弈或?qū)⒓觿?，再無先手的背景下此時再行追漲被套的風(fēng)險不低。

最后再來關(guān)注一些汽車產(chǎn)業(yè)鏈，目前走勢較為雞肋，一方面由于短線高位題材全面退潮，資金抄底回流的意愿受到了壓制；而另一方面，汽車板塊在經(jīng)歷兩個月的主升浪上漲后整體的位階來至高位，想要進(jìn)一步向上往往需要更多的時間修正，因此對于汽車產(chǎn)業(yè)鏈而言，短線或仍以震蕩整理為主。

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