（原標(biāo)題：HJT電池概念逆勢(shì)大漲 明年產(chǎn)業(yè)將大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)爆發(fā)）

7月21日，臨近午間收盤，HJT電池概念股大幅拉升。截止收盤，羅博特科(300757.SZ)漲超12%，京山輕機(jī)(000821.SZ)、金辰股份(603396.SH)等漲停，天宸股份(600620.SH)、寶鑫科技(002514.SZ)漲超5%。

從博弈角度看，目前市場(chǎng)延續(xù)輪動(dòng)態(tài)勢(shì)，屬于賽道補(bǔ)漲方向的半導(dǎo)體在今日開盤階段便獲資金的大幅流入并帶領(lǐng)科創(chuàng)板指數(shù)一路走強(qiáng)。但需注意的是昨日最為強(qiáng)勢(shì)的軍工航空則直接出現(xiàn)在跌幅居前的榜單之中，截至目前而言熱點(diǎn)延續(xù)性不足的問題依舊未能改善。

(資料圖片僅供參考)

在經(jīng)歷了各板塊的反復(fù)輪動(dòng)后，市場(chǎng)的熱點(diǎn)又回到了光伏HJT電池、一體化壓鑄等前期強(qiáng)勢(shì)的方向，這或預(yù)示著風(fēng)光儲(chǔ)為代表的新能源主線在后續(xù)有望再度開啟二波上漲的可能性。

光伏行業(yè)是一部技術(shù)迭代的內(nèi)卷史，降本增效是其行業(yè)發(fā)展的核心。而電池片是決定組件效率和成本的核心器件，對(duì)于光伏發(fā)電成本的下降具有關(guān)鍵性作用。

當(dāng)下的主流PERC 電池量產(chǎn)效率已提升至 23.1%，其理論極限效率24.5%，未來效率提升空間有限，且提升難度極大。此時(shí)，N型電池憑借更高的轉(zhuǎn)換效率獲得業(yè)內(nèi)追捧，其中呼聲最高的便是HJT電池和TOPCon。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兩種技術(shù)將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)共存。其中，TOPCon技術(shù)因成本優(yōu)勢(shì)在短期內(nèi)將率先擴(kuò)大產(chǎn)能，而HJT電池因其降本路徑清晰，性能好，以及工藝步驟簡(jiǎn)單等特點(diǎn)，在中長(zhǎng)期或更有優(yōu)勢(shì)。

自去年以來，異質(zhì)結(jié)(HJT)技術(shù)各項(xiàng)數(shù)據(jù)穩(wěn)步推進(jìn)，電池轉(zhuǎn)換效率持續(xù)提升，成本不斷下降?？梢妵?guó)內(nèi)異質(zhì)結(jié)產(chǎn)業(yè)量產(chǎn)步伐也在提速。

當(dāng)前，異質(zhì)結(jié)領(lǐng)域不僅形成了規(guī)模化發(fā)展，且已從探索準(zhǔn)備期過渡至發(fā)展期階段。行業(yè)呈現(xiàn)出設(shè)備投資和材料價(jià)格在產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)推動(dòng)下獲得降低，且市場(chǎng)異質(zhì)結(jié)產(chǎn)品日趨多元化的發(fā)展特點(diǎn)。

一方面，東方日升、愛康光電、金剛玻璃、明陽智能等異質(zhì)結(jié)技術(shù)領(lǐng)先公司加速異質(zhì)結(jié)產(chǎn)能落地、擴(kuò)產(chǎn)。同時(shí)轉(zhuǎn)換效率不斷被刷新，隆基股份將最新異質(zhì)結(jié)電池效率世界紀(jì)錄推高至 26.50%。

根據(jù)PV Tech此前詳細(xì)報(bào)道，在今年所有光伏公司發(fā)布的組件新品中，基于n型-異質(zhì)結(jié)(HJT)技術(shù)的組件“搶占”了新一代組件功率、效率的高點(diǎn)。代表產(chǎn)品有東方日升發(fā)布的伏曦(Hyper-ion)、愛康光電AK iPower 7.0等，組件效率均超22.5%，功率均為700瓦及以上。

另一方面，設(shè)備及材料供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)也在不斷推進(jìn)完善，邁為股份、京山輕機(jī)、金辰機(jī)械、蘇州晶銀等領(lǐng)先公司近期紛紛披露了異質(zhì)結(jié)業(yè)務(wù)的最新進(jìn)展。

7月，邁為股份公告再中愛康1.2GW異質(zhì)結(jié)整線設(shè)備訂單，根據(jù)目前公開信息統(tǒng)計(jì)，邁為年內(nèi)中標(biāo)異質(zhì)結(jié)設(shè)備訂單7.2GW，全年有望接近20GW。

東吳證券認(rèn)為，看好HJT產(chǎn)業(yè)化加速帶來的設(shè)備板塊確定性機(jī)會(huì)，認(rèn)為2022年是HJT降本增效加速推進(jìn)的一年，預(yù)計(jì)2022年底HJT電池片的單W生產(chǎn)成本與PERC打平，2023年開始全行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)爆發(fā)，主流大廠將開始規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。

在成本快速下降的推動(dòng)下，HJT產(chǎn)業(yè)化有望快速推進(jìn)。華晟新能源董事長(zhǎng)徐曉華預(yù)測(cè)，到2022年底HJT產(chǎn)能規(guī)模將達(dá)到20-30GW。2023年50GW、2024年80GW‘十四五’期間，將占到整個(gè)行業(yè)產(chǎn)能的30%以上。

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