綠色低碳已成為眾多行業(yè)發(fā)展的新方向。在此背景下，儲(chǔ)能行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展，而釩電池作以容量大、安全性高等特點(diǎn)成為了儲(chǔ)能領(lǐng)域的“新貴”。

進(jìn)入7月份以來(lái)，釩電池概念火爆，其中攀鋼釩鈦?zhàn)?月1日以來(lái)已漲超80%。然而，今日(7月25日)釩電池概念卻震蕩走低。截止收盤，西子潔能跌逾9%， 振華股份、智光電氣、易成新能、中核鈦白跌超6%，攀鋼釩鈦、河鋼股份、新天綠能等紛紛跟跌。

(資料圖)

作為新能源儲(chǔ)能“新貴”，釩電池產(chǎn)業(yè)為何引來(lái)市場(chǎng)的追捧？那么此番回調(diào)否意味著釩電池概念不行了？

半年報(bào)或不及預(yù)期

近期市場(chǎng)進(jìn)入中報(bào)業(yè)績(jī)密集披露期，多家公司先后披露其半年報(bào)，此番釩電池概念回調(diào)或與其多只概念股業(yè)績(jī)預(yù)降有關(guān)。

如河鋼股份預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)9.13億元-10.65億元，同比下降30%-40%；金浦鈦業(yè)預(yù)計(jì)其凈利潤(rùn)最多同比下降70%；西子潔能預(yù)計(jì)其凈利潤(rùn)最多同比下降近70%；甚至有上海電氣預(yù)計(jì)最高虧損11.6億元。

不過(guò)，也有多家上市公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比有所上升。

如攀鋼釩鈦，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.4億-11.5億元，同比上升50.72%-66.66%。其業(yè)績(jī)高增源于釩鈦產(chǎn)品銷售價(jià)格同比有較大增長(zhǎng)，同時(shí)消化采購(gòu)成本上升所帶來(lái)的減利。

還有振華股份預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為2.38億元到2.62億元，同比預(yù)增55%到70%；明星電力今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8001.61萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)29.59%

但上述個(gè)股近期在二級(jí)市場(chǎng)上表現(xiàn)亮眼，這也就意味著其業(yè)績(jī)預(yù)期已經(jīng)反映到了二級(jí)市場(chǎng)上。而此前市場(chǎng)行情主要是“釩電池”概念的催化，是否帶來(lái)業(yè)績(jī)變化，尚需時(shí)間印證。

釩電池要取代鋰電池？

釩電池，是一種活性物質(zhì)呈循環(huán)流動(dòng)也太的氧化還原電池。相比于鈉硫電池和鋰離子電池，釩電池的容量更大、更安全環(huán)保、循環(huán)壽命更長(zhǎng)、能量轉(zhuǎn)換效率更高。

實(shí)際上，釩電池并不是一個(gè)新事物。早在上世紀(jì)80年代，我國(guó)就開始研究安全釩液流電池技術(shù)了；2015年，攀鋼釩鈦就宣布攀鋼釩電池已量產(chǎn)。但一直以來(lái)，受成本等因素的影響釩電池并未有大的發(fā)展。

而近期釩電池再次火熱，主要是因國(guó)家能源局近日發(fā)布的一項(xiàng)政策為釩電池的應(yīng)用打開了想象空間。

6月29日國(guó)家能源局發(fā)布的《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求(2022年版)》，將釩電池拉回投資者視野。其中提到，對(duì)中大型化學(xué)儲(chǔ)能電站的不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜采用梯次利用動(dòng)力電池。

在國(guó)家能源局對(duì)儲(chǔ)能安全提出要求后，釩電池憑借多種優(yōu)勢(shì)或成長(zhǎng)時(shí)大容量?jī)?chǔ)能領(lǐng)域最優(yōu)方案之一，被看作最具市場(chǎng)前景的技術(shù)，因此才有了近期的火爆。

申萬(wàn)宏源認(rèn)為，釩電儲(chǔ)能在注重安全性的中大型儲(chǔ)能領(lǐng)域大有可為，是對(duì)當(dāng)前主流鋰電池路徑的重要補(bǔ)充，預(yù)計(jì)2025年在新增電化學(xué)儲(chǔ)能中的占比將提高至15%以上。

不過(guò)，需要指出的是，雖然釩電池產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景較好，但產(chǎn)業(yè)存在亟需突破的瓶頸。

一方面是目前釩電池的成本還要高于鋰電池。據(jù)國(guó)泰君安數(shù)據(jù)顯示，鋰電池的成本在2500-4500元/KWh，全釩液流電池的成本在4500-6000元/KWh，釩電池成本高出鋰電池約30%左右。

另一方面是，目前全釩液流電池在應(yīng)用領(lǐng)域尚未形成規(guī)模效應(yīng)。釩電池行業(yè)當(dāng)前處于由示范階段轉(zhuǎn)向商業(yè)化的過(guò)程中，無(wú)論是材料、核心電堆還是系統(tǒng)集成的角度，釩電池都有較大的技術(shù)提升空間。

英大證券研究員劉杰認(rèn)為，釩電池行業(yè)當(dāng)前處于由示范階段轉(zhuǎn)向商業(yè)化的過(guò)程中，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著技術(shù)進(jìn)步，成本有較大的下降空間。

誰(shuí)是真正“釩王”？

由于“釩電池”行業(yè)前景廣闊，“釩電池”“液流電池”等概念成為近期熱點(diǎn)，多個(gè)涉及釩電池的個(gè)股受到資金追捧。那么哪些是真正的概念股？

業(yè)內(nèi)人士指出，如同鋰電池的發(fā)展離不開鋰礦、鋰資源一樣，釩電池的發(fā)展關(guān)鍵又在于活性物質(zhì)釩資源，因此釩礦資源尤為重要。

目前來(lái)看，攀鋼釩鈦具備年開采釩鈦磁鐵礦3350萬(wàn)噸，年產(chǎn)鐵精礦1200萬(wàn)噸、鈦精礦90萬(wàn)噸的能力，在釩鈦磁鐵礦資源綜合利用方面已處于世界領(lǐng)先水平；還有河鋼股份2021年釩產(chǎn)品產(chǎn)量2.2萬(wàn)噸；安寧股份2021年釩鈦鐵精礦產(chǎn)量141.65萬(wàn)噸。

雖然已有攀鋼釩鈦、河鋼股份、安寧股份這些擁有釩資源的巨頭，但目前釩電池儲(chǔ)能技術(shù)還不夠成熟、不具備大規(guī)模發(fā)展的條件，能否出現(xiàn)鋰電池領(lǐng)域的寧德時(shí)代這樣的巨頭，更多還要取決于未來(lái)釩電池技術(shù)的發(fā)展及成本下降的幅度。

近期，還有上海電氣和國(guó)網(wǎng)英大在互動(dòng)平臺(tái)上表示，自己有釩電池儲(chǔ)能項(xiàng)目，但目前來(lái)看，兩者均不具備規(guī)模。如上海電氣在互動(dòng)平臺(tái)表示，已推出兆瓦級(jí)全釩液流電池系統(tǒng)。

而國(guó)泰君安指出，全釩液流電池產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程中，電池端和材料端的相關(guān)企業(yè)都將充分受益：

1)電池端技術(shù)壁壘較高，具有技術(shù)積累和資本優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭將保持長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，代表性企業(yè)是大連融科、北京普能，另有多家上市公司開展了相關(guān)布局，受益標(biāo)的：國(guó)網(wǎng)英大、上海電氣。PCS環(huán)節(jié)推薦固德威；變頻器環(huán)節(jié)推薦匯川技術(shù)。

2)原材料質(zhì)量和價(jià)格是制約全釩液流電池產(chǎn)能的核心因素，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和研發(fā)能力的行業(yè)龍頭將受益。電解液環(huán)節(jié)受益標(biāo)的：攀鋼釩鈦、河鋼股份、安寧股份；隔膜環(huán)節(jié)受益標(biāo)的：東岳集團(tuán)。

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