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（原標(biāo)題：兩大靴子終落地，成長風(fēng)格或成最大贏家，重點留意賽道股中低位補(bǔ)漲方向?。?/p>

7月29日 9:10

昨日盤后，市場最為關(guān)注的焦點莫過于是中政治局會議。會議強(qiáng)調(diào)，宏觀政策要在擴(kuò)大需求上積極作為。財政貨幣政策要有效彌補(bǔ)社會需求不足。對于市場較為關(guān)注房產(chǎn)領(lǐng)域，會議再度強(qiáng)調(diào)了“房住不炒”的大方向，并在此前提下因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，壓實地方政府責(zé)任，保交樓、穩(wěn)民生。

整體來看，中信建投首席策略分析師陳果認(rèn)為市場依然是成長股占優(yōu)。消費和金融地產(chǎn)兩大板塊的估值依然受到壓制，從短期看，此前部分投資者對政策預(yù)期過高，某些板塊可能面臨短暫的情緒沖擊。流動性維持寬裕但景氣行業(yè)稀缺，對于后市繼續(xù)維持整體震蕩格局，后續(xù)仍需關(guān)注以成長為主線的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

回到盤面來看，昨日市場的成交金額重回萬億之上，但指數(shù)卻相對弱勢沖高回落，足以反映出當(dāng)前市場上方的整體賣壓依舊較為沉重。而另一方面短線市場卻延續(xù)較強(qiáng)熱度，像光伏、汽配、機(jī)器人等近期熱門方向依舊延續(xù)強(qiáng)勢。其中兩市的連板晉級率顯著提升的同時，短線情緒來至活躍區(qū)。短線情緒與指數(shù)形成較大背離，其背后反映的是，目前市場結(jié)構(gòu)性分化日益加劇，資金要想獲得超額受益只能選擇一起抱團(tuán)于核心熱門方向。長此以往，不僅無法有效帶動市場整體，反而對于市場的其他方向會形成一定抽血。根據(jù)以往的經(jīng)驗來看，想要解決上述困境需要從低位中重新誕生出具有足夠吸金效應(yīng)的新方向，唯有如此才能吸引更多的買盤入場。

昨日較好的是賽道的一些落后補(bǔ)漲方向的確出現(xiàn)異動。消費電子、PCB、半導(dǎo)體等板塊獲得了資金的較大的流入，那么能否在后續(xù)走出相應(yīng)的延續(xù)性便是關(guān)鍵。當(dāng)其能夠保持強(qiáng)勢的話，在資金正反饋作用下，后續(xù)仍有望吸引更多的增量資金入場，對于指數(shù)整體也將起到積極的帶動作用。相反一旦再遭“一日游”，那么市場當(dāng)前較為極致的分化仍將延續(xù)。市場后續(xù)仍將面臨高位抱團(tuán)方向補(bǔ)跌的風(fēng)險。

總體而言，在本周美聯(lián)儲議息會議與我國中央政治局會議兩大靴子落地后，皆較為符合市場的預(yù)期，也就是說市場風(fēng)格并不會因為政策消息驅(qū)動而發(fā)生明顯的改變。賽道成長方向仍有望在后續(xù)保持強(qiáng)勢主導(dǎo)地位，在此背景下，重點留意賽道方向中低位補(bǔ)漲方向延續(xù)性，對于盤面整體的強(qiáng)弱尤為關(guān)鍵。

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