（原標(biāo)題：特定養(yǎng)老儲蓄來了！四大行五地11月啟動試點 三種產(chǎn)品類型 利率高于五年期定存掛牌利率）

財聯(lián)社7月29日訊（記者 高萍）特定養(yǎng)老儲蓄試點工作即將啟動。今日，銀保監(jiān)會披露關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知，明確由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展，試點開始時間為2022年11月左右。

業(yè)內(nèi)專家表示，養(yǎng)老儲蓄試點是商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系中的一部分，也是近年來國家大力發(fā)展第三支柱的重要措施之一。作為特殊品種存款，養(yǎng)老儲蓄為低風(fēng)險偏好客群增加一種本息有保障的投資選擇。與養(yǎng)老理財、養(yǎng)老保險和養(yǎng)老基金等產(chǎn)品形成補充，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品可以進一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給、滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。

(資料圖)

三種類型四檔產(chǎn)品 單家試點銀行存款上限50萬元

根據(jù)通知，自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yǎng)老儲蓄試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點銀行特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

從特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品來看，包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。儲戶在單家試點銀行特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬元。

另外，通知要求試點銀行做好產(chǎn)品設(shè)計、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理和消費者保護等工作，保障特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)穩(wěn)健運行。其中，規(guī)定試點銀行應(yīng)當(dāng)制定特定養(yǎng)老儲蓄試點方案，經(jīng)銀保監(jiān)會和人民銀行相關(guān)部門認可后方可實施。試點銀行分支機構(gòu)在首次辦理特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)前，應(yīng)向試點地區(qū)銀保監(jiān)局和人民銀行分支機構(gòu)報告。

就選擇在四大行試點，資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽認為，這考慮了這些大型商業(yè)銀行的經(jīng)營情況穩(wěn)定、風(fēng)險控制良好、客戶群體廣泛等諸多因素?！八詮娘L(fēng)險的角度來說，試點期有大行加持及存款保險制度護駕，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的安全性很高?！敝芤銡J如是說。

實際上，養(yǎng)老儲蓄試點工作醞釀已久，今年5月財聯(lián)社從銀保監(jiān)會相關(guān)部門負責(zé)人處獲悉，銀保監(jiān)會正在會同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點。

與普通儲蓄有何不同？

通知要求，試點銀行充分發(fā)揮商業(yè)銀行儲蓄業(yè)務(wù)優(yōu)勢，推出符合長期養(yǎng)老需求、充分體現(xiàn)養(yǎng)老功能的特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，推動特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，滿足人民群眾差異化養(yǎng)老金融需求。同時，應(yīng)當(dāng)做好特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，充分評估風(fēng)險并制定風(fēng)險處置預(yù)案，有效防控風(fēng)險。

特定養(yǎng)老儲蓄又是什么？周毅欽解釋，可以把特定養(yǎng)老儲蓄理解為是拉長版的定期儲蓄，養(yǎng)老儲蓄是監(jiān)管部門引導(dǎo)商業(yè)銀行在兼顧普惠性和養(yǎng)老性的基礎(chǔ)上，所設(shè)計的一款具有產(chǎn)品期限長、收益穩(wěn)定，本息有保障，可滿足低風(fēng)險偏好居民的養(yǎng)老需求的存款產(chǎn)品。

“從產(chǎn)品本身看，此次推出的特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品期限較長，在5-20年，利率較為適中，適合那些風(fēng)險偏好較低、對流動性要求不高、追求固定收益的群體，與居民長期養(yǎng)老需求比較契合?！?招聯(lián)金融首席研究員董希淼如是說。

實際上，在銀保監(jiān)會醞釀養(yǎng)老儲蓄試點之初，市場對于養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的定價即尤為關(guān)注。就市場普遍關(guān)注的利率問題，通知指出，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

從收益來看，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品最長期限達到20年，這是目前傳統(tǒng)存款產(chǎn)品所沒有的定價期限。周毅欽表示，按照定價模型來說，理論上應(yīng)該較現(xiàn)在的5年期限產(chǎn)品定價稍高。近期發(fā)售的儲蓄國債，三年期和五年期票面年利率分別為3.35%、3.52%。大額存單方面，某國有大行在售的3年期大額存單年利率為3.25%，由于10年、15年、20年期限的資產(chǎn)較少，短期內(nèi)較難有對應(yīng)高收益資產(chǎn)，所以從定價的角度，儲蓄國債、5年期定期存款可以提供一定的定價參考，預(yù)計10年、15年、20年期限的利率基本上是較5年期邊際上稍高。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認為，銀行體系資金本身具有“借短貸長”的特點，長期限的養(yǎng)老儲蓄降低了存貸期限錯配，但由于很難提供對應(yīng)高收益資產(chǎn)，預(yù)計長期養(yǎng)老儲蓄的收益率較難顯著提高。養(yǎng)老儲蓄具有保本保收益的特點，更適合老年風(fēng)險偏好低的客群，但對老年人來說，做長期養(yǎng)老儲蓄意義不大。另外，需要考慮10年以上存款是否為固定利率的問題，若為固定利率，則在利率長期下行預(yù)期下，可能會吸引一些需求。

今年5月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，支持和鼓勵銀行保險機構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，向客戶提供養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃、資金管理、風(fēng)險保障等服務(wù)，逐步形成多元主體參與、多類產(chǎn)品供給、滿足多樣化需求的發(fā)展格局。

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