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（原標(biāo)題：【財(cái)聯(lián)社時(shí)評(píng)】保代幫輔導(dǎo)企業(yè)考試作弊，入口關(guān)豈能兒戲？）

還以為企業(yè)上市前的證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試只是走過場(chǎng)嗎？8月11日，江蘇證監(jiān)局通報(bào)華泰聯(lián)合證券保代謝某在開展輔導(dǎo)工作時(shí)，參與證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試作弊，最終被出具警示函的案例。這是新規(guī)后首例保代參與知識(shí)測(cè)評(píng)作弊的個(gè)案，標(biāo)桿意義十足。

根據(jù)2021年9月公布實(shí)施的《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促輔導(dǎo)對(duì)象的董監(jiān)高、持有5%以上股份的股東和實(shí)際控制人（或法人）全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等方面的法律法規(guī)，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)可以在驗(yàn)收中，對(duì)董監(jiān)高等人員開展證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試。

這一制度性安排是有明確針對(duì)性的。在過去，企業(yè)的董監(jiān)高和保薦機(jī)構(gòu)都把重點(diǎn)放在營(yíng)收、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)上，認(rèn)為只要硬件過關(guān)就可以，往往忽視了信息披露、公司治理、社會(huì)責(zé)任等軟件的建設(shè)。但實(shí)際上，如果企業(yè)忽視市場(chǎng)法規(guī)方面的學(xué)習(xí)，尤其是漠視信息披露的規(guī)則，則很容易在上市之后惹出大問題，引發(fā)監(jiān)管層處罰和輿論的強(qiáng)烈質(zhì)疑，嚴(yán)重?fù)p害上市公司的整體信譽(yù)。

以今年來最常見的違規(guī)短線交易為例。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前已經(jīng)有超過150家上市公司發(fā)生高管及親屬違規(guī)短線交易的事件，其中不乏慣犯，且董監(jiān)高在事后大多以“不熟悉相關(guān)法規(guī)”、“并非故意為之”當(dāng)作理由。如果這些違規(guī)者的理由為真，那么顯然這些人當(dāng)初并沒有認(rèn)真學(xué)習(xí)，只是把類似的法規(guī)培訓(xùn)當(dāng)作走過場(chǎng)。

正如監(jiān)管規(guī)定所要求，組織上市公司學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī)重要的依托是中介機(jī)構(gòu)。董監(jiān)高們學(xué)得好不好，中介機(jī)構(gòu)本可以盡職免責(zé)，但在考試中幫助對(duì)方作弊，整個(gè)事件的性質(zhì)就完全變了。“話說千遍不如處罰一次”，華泰聯(lián)合證券保代謝某此次被罰，就是“城門立木”中的那根木頭，所有希望上市融資的企業(yè)和試圖賺取巨額保薦費(fèi)用的中介機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)看到，資本市場(chǎng)自有規(guī)矩，上市的入口關(guān)并非兒戲。

當(dāng)前A股市場(chǎng)比較常見的違規(guī)減持、短線交易、信披違規(guī)等問題，除了個(gè)別的知法犯法，其根源還是對(duì)證券市場(chǎng)的基本常識(shí)、《證券法》等法律法規(guī)的不熟悉、不了解所致。筆者以為，要從制度上解決這些問題，未來在驗(yàn)收測(cè)試中繼續(xù)提高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格要求之外，對(duì)類似謝某這樣的案例還可進(jìn)一步提高罰格，參與作弊的上市公司董監(jiān)高也應(yīng)該一并處罰，計(jì)入資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。對(duì)于已上市企業(yè)，筆者也建議有關(guān)部門可以參照輔導(dǎo)期的知識(shí)測(cè)試，要求公司組織董監(jiān)高及其親屬對(duì)信披、減持等法規(guī)的集中學(xué)習(xí)并上交視頻、文字證明，避免他們違規(guī)之后再拿“不懂法”當(dāng)借口。

關(guān)鍵詞： 考試作弊