（原標(biāo)題：5家中國企業(yè)宣布啟動自美退市，意味著什幺？有何影響？證監(jiān)會200字回應(yīng)：上市和退市都屬常態(tài)）

財聯(lián)社8月12日訊（記者 林堅）8月12日晚間，包括上海石化、中國鋁業(yè)、中國石油、中國石化以及中國人壽等五家中國企業(yè)集中公告，啟動自美國紐交所退市的消息，無疑是周末資本市場的最受關(guān)注事件。這些企業(yè)為何自美退市？退市后將如何安排？成為了關(guān)注焦點。

圖為證監(jiān)會答記者問原文

針對上述企業(yè)宣布啟動自美退市的情況，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時表示，已注意到了有關(guān)情況。有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，上市和退市都屬于資本市場常態(tài)。根據(jù)相關(guān)企業(yè)公告信息，這些企業(yè)在美國上市以來嚴(yán)格遵守美國資本市場規(guī)則和監(jiān)管要求，作出退市選擇是出于自身商業(yè)考慮。這些企業(yè)都在多地上市，在美上市的證券占比很小，目前的退市計劃不影響企業(yè)繼續(xù)利用境內(nèi)外資本市場融資發(fā)展。

(資料圖片僅供參考)

與此同時，財聯(lián)社記者注意到，此次宣布從美退市的企業(yè)均為大型國有企業(yè)，這些企業(yè)均在最新披露的公告中解釋道，是出于對自身商業(yè)發(fā)展的考慮。

證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，會尊重企業(yè)根據(jù)自身實際情況、按照境外上市地規(guī)則作出的決定。證監(jiān)會將與境外有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通，共同維護(hù)企業(yè)和投資者合法權(quán)益。

五家國企解釋自美退市：出于自身綜合考慮

可以看到上述五家企業(yè)的解釋較為一致，主要是因這些公司在美國的存托股占公司H股及總股數(shù)比重很小，交易量與公司H股全球交易量相比較低，以及公司維持美國存托股在紐交所上市和該等存托股及對應(yīng)H股在美國證券交易委員會注冊并遵守證券交易法規(guī)定的定期報告及其他相關(guān)義務(wù)所涉的較大行政負(fù)擔(dān)和成本。

具體來看，上海石化表示，退市決定是公司根據(jù)若干考量因素做出，包括公司發(fā)行在外的存托股所對應(yīng)的H股數(shù)量與公司全部H股數(shù)量相比較少，公司存托股的交易量與公司H股全球交易量相比相對有限，以及維持美國存托股在紐交所上市，和該等存托股及對應(yīng)H股在美國證交會注冊并遵守證券交易法規(guī)定的定期報告，及其他相關(guān)義務(wù)所涉的較大行政負(fù)擔(dān)和成本?；谏鲜鲈?，公司董事會批準(zhǔn)存托股退市，并根據(jù)未來相關(guān)實際情況，在公司滿足證券交易法相關(guān)法律規(guī)定的前提下，申請撤銷該等存托股和對應(yīng)H股的注冊。

圖為宣布自美退市的公司之一上海石化的公告

中國鋁業(yè)表示，經(jīng)考慮一些相關(guān)因素，包括公司存托股的交易量與公司H股全球交易量相比有限，以及維持存托股在紐交所上市和該等存托股及對應(yīng)H股在美國證交會注冊并遵守證券交易法規(guī)定的定期報告及相關(guān)義務(wù)所涉的較大行政負(fù)擔(dān)和成本，因此公司董事會批準(zhǔn)存托股從紐交所退市，并根據(jù)證券交易法規(guī)定撤銷該等存托股和對應(yīng)H股的注冊。

圖為宣布自美退市的公司之一中國鋁業(yè)的公告

中國石油表示，目前存托股占公司H股及總股數(shù)比重很小，交易量與公司H股全球交易量相比較低，同時由于不同上市地監(jiān)管規(guī)則差異，導(dǎo)致繼續(xù)維持存托股在紐交所上市的披露義務(wù)需要公司付出較大的行政負(fù)擔(dān)，以及公司從未使用紐交所二次融資功能且聯(lián)交所和上交所具有較強(qiáng)可替代性，可滿足公司正常經(jīng)營的籌融資需求，為更好維護(hù)投資者利益。

圖為宣布自美退市的公司之一中國石油的公告

中國石化表示，經(jīng)綜合考慮一些相關(guān)因素，包括公司發(fā)行在外的存托股所對應(yīng)的H股數(shù)量與公司全部H股數(shù)量相比較少，公司存托股的交易量與公司H股全球交易量相比相對有限，以及長期維持存托股在紐交所上市和該等存托股及對應(yīng)H股在美國證交會注冊并遵守證券交易法規(guī)定的定期報告及相關(guān)義務(wù)所涉的較大行政負(fù)擔(dān)?；谏鲜鲈?，公司董事會批準(zhǔn)存托股從紐交所退市，并根據(jù)未來相關(guān)實際情況，在公司滿足證券交易法相關(guān)規(guī)定的前提下申請撤銷該等存托股和對應(yīng)H股的注冊。

圖為宣布自美退市的公司之一中國石化的公告

中國人壽表示，綜合考慮公司美國存托股份的交易量與公司H股全球交易量相比有限，以及維持存托股在紐交所上市和該等存托股及其對應(yīng)H股在1934年美國證券交易法(經(jīng)修訂)項下的注冊并遵守證券交易法規(guī)定的定期報告要求及相關(guān)義務(wù)所涉及的行政成本較高，因此，公司將根據(jù)證券交易法規(guī)定，申請自愿將公司存托股從紐交所退市，并撤銷該等存托股及其對應(yīng)H股在證券交易法項下的注冊。

圖為宣布自美退市的公司之一中國人壽的公告

五家企業(yè)后續(xù)安排，公布存托股后續(xù)交易場所計劃

宣布存托股從美退市，上述五家企業(yè)將采取哪些具體安排，成為市場關(guān)注的內(nèi)容之一，公告中也均予以披露。整體來看，五家企業(yè)的時間安排并不一致，但都集中在今年8月。

上海石化擬于2022年8月26日或前后向美國證交會提交退市申請25表格，將其存托股從紐交所退市。該等退市預(yù)計在25表格提交后十日生效。退市生效后，該公司的存托股將不再于紐交所上市交易。該公司預(yù)期將根據(jù)未來的情況，在滿足證券交易法相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的前提下，終止該等存托股及所對應(yīng)H股在證券交易法下的注冊，并終止相關(guān)信息披露義務(wù)。公司亦將根據(jù)未來相關(guān)實際情況考慮是否在適當(dāng)?shù)那闆r下終止存托協(xié)議的規(guī)定。

中國鋁業(yè)公司擬于2022年8月22日或前后向美國證交會遞交一份25表格，以將其存托股自紐交所退市。該等退市預(yù)計在25表格遞交十日后生效。存托股在紐交所交易的最后日期為2022年9月1日或前后。于該日期及自該日期之后，該公司的存托股不再于紐交所掛牌，而此后公司的美國存托股是否會在場外交易市場上交易，將取決于股東和獨立第三方的行動，不涉及公司的參與。退市生效后，一旦公司滿足撤銷注冊的條件，公司擬向美國證交會遞交表格15F，以根據(jù)證券交易法撤銷存托股和對應(yīng)H股的注冊。此后，公司在證券交易法下的申報義務(wù)即告暫停，除非15F表格被后續(xù)撤回或遭拒絕。

值得一提的是，中國鋁業(yè)注冊撤銷及公司在證券交易法下申報義務(wù)的終止預(yù)計在15F表格遞交后的90日后正式生效。遞交15F表格后，該公司將在其官網(wǎng)上公布證券交易法第12g3–2(b)條要求的信息。而該公司作為上市發(fā)行人亦會繼續(xù)遵守香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則所規(guī)定的財務(wù)報告和其他義務(wù)。

中國石油擬于2022年8月29日或前后向SEC遞交25表格，以將其存托股自紐交所退市。存托股的退市預(yù)計在25表格遞交十日后生效。存托股在紐交所的最后交易日期為2022年9月8日或前后。于該日期及自該日期之后，該公司的存托股不再于紐交所掛牌。該公司將繼續(xù)履行證券交易法下的披露義務(wù)，直到公司在符合12h-6規(guī)則規(guī)定的注銷條件后向SEC提交表格15F以尋求注銷存托股和對應(yīng)H股在美國證券法下的注冊。

此外，中國石油將于本公告日指示存托行紐約梅隆銀行按照存托協(xié)議的要求向存托股持有人發(fā)出終止存托計劃的通知，存托計劃將于2022年10月16日或前后終止。在從紐交所退市后至存托計劃終止日前的期間，公司存托計劃下的存托股預(yù)計將在場外交易市場（OTC）交易。

中國石化擬于2022年8月29日或前后向美國證交會提交一份25表格，以將其存托股自紐交所退市。該等退市預(yù)計在25表格提交后十日生效。于生效日及自生效日之后，該公司的存托股不再于紐交所上市。退市生效后，該公司將根據(jù)未來相關(guān)實際情況，在滿足證券交易法相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)（例如證券交易法第12h-6條所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)）的前提下，可能尋求根據(jù)相關(guān)規(guī)定要求及程序撤銷公司存托股及所對應(yīng)H股在證券交易法下的注冊，并終止相關(guān)信息披露義務(wù)。公司亦將根據(jù)相關(guān)實際情況考慮是否根據(jù)存托協(xié)議的規(guī)定在適當(dāng)?shù)那闆r下終止存托股計劃。

中國人壽擬于2022年8月22日或之后向美國證交會提交一份25表格，以將該公司存托股從紐交所退市。該等退市預(yù)計在25表格提交10日后生效。存托股在紐交所交易的最后日期預(yù)計為2022年9月1日或之后。自該日期之后，該公司存托股將不再于紐交所掛牌和交易。

據(jù)了解，一旦退市生效且該公司滿足撤銷注冊的條件，中國人壽擬向美國證交會提交15F表格，以根據(jù)證券交易法撤銷存托股及其對應(yīng)H股的注冊。此后，該公司在證券交易法項下的報告義務(wù)即告暫停，除非15F表格后續(xù)被撤回或遭拒絕。注冊撤銷及該公司在證券交易法項下報告義務(wù)的終止預(yù)計在15F表格提交后的90日后正式生效。遞交15F表格后，該公司將在公司網(wǎng)站公布證券交易法第12g3–2(b)條要求的信息。

而從存托股從紐交所退市后，上述五家企業(yè)存托股將在哪繼續(xù)保持交易？財聯(lián)社記者注意到，部分企業(yè)也進(jìn)行了說明。據(jù)了解，中國石油存托股從紐交所退市后，將繼續(xù)保留聯(lián)交所和上交所作為公司股票的交易市場。存托股持有人可以將存托股換回H股在聯(lián)交所交易。

而中國人壽在美國存托憑證項目終止及存托股及其對應(yīng)H股撤銷注冊后，該公司未計劃尋求將其H股在美國其他全國性證券交易所進(jìn)行上市或注冊或在美國尋求對其H股的報價。該公司H股將會繼續(xù)在香港聯(lián)交所進(jìn)行交易。

不過，值得一提的是，上述企業(yè)也指出，在上述提交生效之前，公司保留其延遲或撤回上述提交的所有方面權(quán)利。

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