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（原標題：高位分化加??！以光儲為代表的新能源主線行情會就此結束嗎？）

昨日午后光伏方向的出現(xiàn)較為明顯的分化。其中聆達股份跌超10%，皖維高新跌停、沐邦高科、鈞達股份、中來股份等在盤中出現(xiàn)明顯跳水。從細分上來看，昨日回調主要集中在前期最為強勢的TOPCON電池方向。從盤面角度分析，這些個股近期都呈現(xiàn)出現(xiàn)高角度上漲的態(tài)勢，本身存在技術性一定的修正需求。

而從基本面角度分析，TOPCON電池方向昨日的回調或是受到市場擔心新玩家的大規(guī)模擴產有望提前帶動電池片環(huán)節(jié)供需反轉。但事實上，電池片新產能擴產算上供電建設大概需要9個月的時間，更不用談那些蹭熱點蹭概念的跨界公司。也就是說電池片短中期邊際新增供給十分有限。再加之，電池片近期價格普漲后，進一步強化三季度電池盈利修復預期，對于電池片基本面的確定性并未發(fā)生改變。

而整體來看，上述高位人氣標的大跌，也不意味著以光儲為代表的新能源主線行情將會就此到頭。一方面昨日午后并未在光伏板塊中引發(fā)起全面恐慌，特別像隆基綠能、通威股份、陽光電源這些大市值龍頭幾乎沒有受到影響。

另一方面也可以看到，在TOPCON，有機硅等方向修正后，光熱儲能這一較新的題材開始進一步發(fā)酵，其中川潤股份6天5板，藍科高新2連扳，振江股份、三維化學等個股漲停，再度說明了市場資金并未停止在光儲內部挖潛的腳步。

再者從昨日盤后的業(yè)績公告來看，通威股份上半年凈利潤122.24億元，同比增長312.17%。德業(yè)股份上半年凈利同比增100% 直接超過此前預告區(qū)間上限，在當前的市場環(huán)境下，新能源板塊仍是業(yè)績增長確定性最高的方向。故對于昨日光伏人氣高位股大跌，可以先理解為結構性行情內部的輪動，大的主線行情仍尚未結束。

當然除了持續(xù)關注光儲新能源外，電池板塊也在近期重新獲得了資金的重視，像鋰電池龍頭寧德時代本周漲近9%、而億緯鋰能本周以來的漲幅更是達14.7%。首先從動力電池角度來看，一方面，鋰礦外的鋰電中上游材料價格2季度開始下降，盈利有望迎來改善。后續(xù)重點留意就看下周寧德時代的業(yè)績，通過行業(yè)龍頭的凈利情況可最為直觀地印證電池廠業(yè)績拐點這一邏輯的真?zhèn)?。另一方面，像寧德時代、億緯鋰能同樣也是電化學儲能的龍頭，在儲能放量，上游成本下降，業(yè)績有望迎來新的增量提升。

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