（原標(biāo)題：A股周期崛起、新能源熄火 市場風(fēng)格切換？）

A股今日走勢分化，滬指午后發(fā)力走高漲約1%，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)疲弱；港股午后恢復(fù)交易后全線大漲，恒指盤中漲近4%，恒生科技指暴漲6%。

(相關(guān)資料圖)

具體來看，滬指在金融、釀酒等板塊的帶動下發(fā)力拉升，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)則在半導(dǎo)體、新能源等板塊的拖累下震蕩下挫；截至收盤，滬指漲0.97%報(bào)3246.25點(diǎn)，深成指微漲0.06%報(bào)12104.03點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.44%報(bào)2667.3點(diǎn)，上證50指數(shù)漲1.64%，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.2%。兩市成交額略有萎縮，全日成交不足萬億。

近日，A股市場風(fēng)格有所切換，以煤炭、石油、燃?xì)?、電力為首的周期板塊熱度持續(xù)升溫，而以光伏、儲能、鋰電為首的新能源板塊逐漸“熄火”，汽車產(chǎn)業(yè)鏈也集體回落。今日，券商、保險(xiǎn)、銀行、釀酒、地產(chǎn)等權(quán)重板塊聯(lián)袂拉升，東北證券漲停，舍得酒業(yè)大漲7.5%，中國平安、中國人壽漲超3%。

港股今日表現(xiàn)強(qiáng)勢，恒指盤中漲近4%，恒生科技指數(shù)漲超6%。截至收盤，恒生指數(shù)收漲3.63%報(bào)19968.38點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲6.01%報(bào)4268.54點(diǎn)。港股科技類股今日集體大漲，京東集團(tuán)漲11%，嗶哩嗶哩漲超10%，百度集團(tuán)漲超9%，美團(tuán)漲逾8%，騰訊控股漲近5%。

美股盤前，截至發(fā)稿，京東、拼多度漲超5%，嗶哩嗶哩漲4.6%，阿里巴巴、百度漲超3%。

券商板塊再度活躍 東北證券漲停

券商板塊今日再度活躍，截至收盤，東北證券大單封漲停；華鑫股份漲逾5%，東吳證券漲3.4%%，中信證券、興業(yè)證券、西部證券等漲約3%。

東北證券24日晚間披露2022年半年度報(bào)告，上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.03億元，同比減少 17.90%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.07億元，同比減少70.61%。其中第二季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.03億元，同比下降1.6%；歸母凈利潤4.66億元，同比增長27.72%。

公司表示，上半年，面對復(fù)雜波動的市場環(huán)境，公司保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)持穩(wěn)健進(jìn)取，在一季度經(jīng)營出現(xiàn)虧損的情況下，積極把握市場機(jī)遇，優(yōu)化主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，鞏固優(yōu)勢業(yè)務(wù)創(chuàng)收能力，二季度扭虧為盈實(shí)現(xiàn)正收益。

興業(yè)證券表示，從已披露的中報(bào)和業(yè)績快報(bào)來看，中小券商業(yè)績降幅整體收窄至50%~80%區(qū)間，部分大中型券商業(yè)績降幅收窄至20%以內(nèi)，環(huán)比一季度有顯著修復(fù)；政策方面，資本市場發(fā)行機(jī)制和交易機(jī)制改革持續(xù)深化，行業(yè)經(jīng)營的政策環(huán)境持續(xù)向好，全面注冊制的政策預(yù)期有望提振板塊情緒；估值方面，當(dāng)前券商板塊估值處于2012年來底部向上約8%~10%分位區(qū)間，而行業(yè)7月單月ROE分位區(qū)間達(dá)50%~60%，估值與盈利錯配空間顯著，為行業(yè)估值修復(fù)孕育充足空間。

航運(yùn)板塊再度爆發(fā)

中遠(yuǎn)海特11日大漲110%

航運(yùn)板塊今日再度爆發(fā)，截至收盤，長久物流、中遠(yuǎn)海特、中遠(yuǎn)海能、珠海港、長航鳳凰等漲停，寧波海運(yùn)、招商輪船漲逾8%。

值得注意的是，中遠(yuǎn)海特自8月11日以來持續(xù)拉升，截至目前已累計(jì)大漲超110%；長航鳳凰近4日累積漲約36%。

中遠(yuǎn)海特昨日晚間發(fā)布交易異常波動公告稱，經(jīng)自查，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常。公司未發(fā)現(xiàn)可能或已經(jīng)對公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的媒體報(bào)道或市場傳聞，公司亦未涉及熱點(diǎn)概念。公司未發(fā)現(xiàn)其他可能對公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的重大事件。

公司近日披露的2022年半年度業(yè)績快報(bào)顯示，上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入58.14億元，同比增加61.55%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.35億元，同比增加129.4%。

資料顯示，公司是以大型設(shè)備貨物為主的特種船運(yùn)輸公司，擁有多用途船(運(yùn)力占比24%)、重吊船(16%)、紙漿船(32%)、半潛船(17%)、木材船(6%)、瀝青船(2%)、汽車船(2%)。優(yōu)先發(fā)展半潛船、紙漿船“雙核”船隊(duì)，拓展紙漿物流產(chǎn)業(yè)鏈和工程項(xiàng)目物流產(chǎn)業(yè)鏈。機(jī)構(gòu)表示，公司為全球特種船運(yùn)輸龍頭，將受益于全球新能源發(fā)展浪潮。

長春高新反彈 盤中大漲超5%

長春高新盤中直線拉升，一度大漲超5%，隨后回落漲幅收窄；截至收盤，該股漲約2%報(bào)185.89元，成交近23億元；自8月18日“閃崩”跌停以來，該股持續(xù)調(diào)整，近5日跌近20%。安科生物亦今日走高，盤中一度漲近7%。

消息面上，今日有媒體報(bào)道浙江已啟動對第一批接續(xù)和第三批藥品集采品種的數(shù)據(jù)采集工作，包括第一批接續(xù)品種下一周期的約定采購量，以及第三批集采品種的預(yù)采購量。醫(yī)療機(jī)構(gòu)填報(bào)時(shí)間從8月22日起，至8月29日。值得注意的是，從采購品種名單看，第三批藥品集采品種以化藥為主，而生長激素并不在列。對此，長春高新表示，對此消息并無關(guān)注，一切以發(fā)布的名單為準(zhǔn)。

周期崛起 新能源集體“熄火”

煤炭、石油、燃?xì)?、電力等板塊盤中集體拉升，截至收盤，煤炭板塊方面，上海能源、晉控煤業(yè)、兗礦能源漲停，山西焦煤漲逾8%，陜西煤業(yè)漲6.4%；中國神華漲約5%；石油板塊方面，廣匯能源、準(zhǔn)有股份、博邁科、中晟高科漲停，中國海油漲超8%；燃?xì)獍鍓K方面，德龍匯能、東方環(huán)宇、國新能源漲停，新奧股份、九豐能源漲超8%；電力板塊方面，郴電國際、華能國際漲超5%。

值得注意的是，兗礦能源、陜西煤業(yè)等盤中再創(chuàng)新高；德龍匯能已連續(xù)5個(gè)交易日漲停，國新能源連續(xù)三日漲停。

而汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、鋰電概念今日繼續(xù)回調(diào)。截至收盤，汽車產(chǎn)業(yè)鏈方面，欣銳科技跌超10%，晉拓股份、振邦智能、福然德、德宏股份跌停，南方精工跌超9%，松芝股份、湘油泵跌超8%；鋰電方面，天齊鋰業(yè)、永興材料跌超5%，贛鋒鋰業(yè)跌超4%；光伏概念方面，帝科股份跌超11%，合盛硅業(yè)跌超7%，錦浪科技、禾邁股份跌約6%。

對于當(dāng)前市場風(fēng)格是否正在切換的看法，市場明顯存在分歧。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，市場已經(jīng)開啟切換，賽道內(nèi)從高估值切向低估值，行業(yè)間從熱門切向冷門。但也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，風(fēng)格難以切換，但成長內(nèi)部會分化，缺乏基本面的題材股退潮，具備盈利支撐的新成長仍將繼續(xù)。

國海證券認(rèn)為，從風(fēng)格上來看，當(dāng)前新能源產(chǎn)業(yè)周期同2013-2015年互聯(lián)網(wǎng)周期有諸多類似之處，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，“破舊立新”的大背景下，總量經(jīng)濟(jì)增長動能偏弱，流動性環(huán)境相對充裕，有利于結(jié)構(gòu)性行情的演繹。中小成長在回調(diào)之后是布局的機(jī)會，維持小盤優(yōu)于大盤、成長優(yōu)于價(jià)值的判斷。

而民生證券則果斷喊出，“不要猶豫，趕緊切換”。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)下，中外能源的短缺導(dǎo)致了工業(yè)金屬、化工品大量產(chǎn)能的退出，部分品種庫存卻又維持在歷史低位，在需求擔(dān)憂被充分定價(jià)并有所修復(fù)后，供給因素將再次成為邏輯主線，周期重定價(jià)之路已然開啟。過去一段時(shí)間宏觀經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂讓過去投資者選擇擁擠交易在看似安全的地方，當(dāng)下中國宏觀波動率正在放大。海外的衰退交易正在告一段落，通脹粘性正在被重新定價(jià)，而國內(nèi)的能源時(shí)空短缺也將催化本就亟待被重估的傳統(tǒng)能源以及鏈條產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能價(jià)值。當(dāng)下，鑒于老能源正成為全球交易的關(guān)注點(diǎn)。

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