來(lái)自港交所網(wǎng)站的信息顯示，12月12日(下周一)起，合計(jì)共84只股票將新加入滬股通或深股通；118只股票從滬股通或深股通移入中華通特別證券名單，屆時(shí)境外資金通過(guò)港交所只能賣不能買。同時(shí)，兩大國(guó)際指數(shù)公司宣布剔除部分股票。

(資料圖片)

這意味海外資金在A股或啟動(dòng)一輪調(diào)倉(cāng)換股。

我們一起來(lái)看看。

滬股通、深股通名單大調(diào)整

我們先來(lái)看新加入滬股通和深股通的股票。12月名單調(diào)整后，20只股票新加入滬股通，包括三房巷、中國(guó)海油等。

另有14只股票從中華通特別證券名單加入滬股通。也就是說(shuō)，之前境外投資者在港交所只能賣出不能買入這些股票，12月12日之后境外投資者可買入這些股票了。所以，這些股票也有望吸引增強(qiáng)資金。

我們?cè)賮?lái)看看深股通的情況。12月12日起，27只股票新加入深股通，包括蘭州銀行、康冠科技等。

23只股票從中華通特別證券名單加入深股通。也就是說(shuō)，之前境外投資者在港交所只能賣出不能買入這些股票，12月12日之后境外投資者可買入這些股票了。所以，這些股票也有望吸引增量資金。

我們?cè)賮?lái)看從滬股通移至中華通特別證券名單的股票。

來(lái)自港交所的信息顯示，12月12日起，35只股票將從滬股通移至中華通特別名單。也即，12月12日起境外投資者從港交所將只能賣出不能買入這些股票。

12月12日起，另有83只股票將從深股通移至中華通特別證券名單。屆時(shí)，境外投資者通過(guò)港交所將只能賣出不能買入這些股票。

咱們來(lái)總結(jié)一下。12月12日起，共有84只股票加入滬股通、深股通；共有118只股票從滬股通或深股通移入中華通特別證券名單，屆時(shí)境外資金通過(guò)港交所只能賣不能買。根據(jù)滬股通、深股通相關(guān)規(guī)則，多種原因下股票都可能被加入中華通證券名單，舉例來(lái)說(shuō)，深股通股票在市值降到特定水位線之下后，可能會(huì)被調(diào)到中華通特別證券名單。當(dāng)然，深股通和滬股通股票在其它情況下，也可能被調(diào)入中華通特別證券名單。

下周一生效，兩大指數(shù)巨頭宣布剔除這些個(gè)股。

12月6日，兩大指數(shù)巨頭宣布下周一起將剔除下列股票。其中，明晟MSCI在官網(wǎng)表示將剔除下列股票，自12月12日生效。南京證券、國(guó)金證券、滬硅產(chǎn)業(yè)、京滬高鐵、方正證券、國(guó)投電力、赤峰黃金、天壇生物、石頭科技、金發(fā)科技。記者從上述自滬股通移至中華通特別證券名單中找到了所有MSCI剔除股票名單。也即，股票被移至中華通特別證券名單可能是它們?cè)馓蕹脑颉?/p>

來(lái)源：MSCI 官網(wǎng)

本報(bào)在此前的報(bào)道中曾提到，MSCI和富時(shí)羅素納入的前提條件是股票進(jìn)入互聯(lián)互通機(jī)制。一旦股票從深股通或滬股通移至中華通特別證券名單，那么境外投資者通過(guò)港交所只能賣出不能買入這些股票。這些股票就不能滿足MSCI和富時(shí)羅德指數(shù)編制規(guī)則。后者就必須得將他們移除了。

無(wú)獨(dú)有偶。

12月6日，富時(shí)羅素也在官網(wǎng)宣布將移除一部分股票。

來(lái)源：富時(shí)羅素官網(wǎng)

富時(shí)羅素一共剔除了75只股票。富時(shí)羅素在頁(yè)面注明， 本次剔除是因?yàn)楣善被ヂ?lián)互通機(jī)制變化。機(jī)構(gòu)人士向記者解釋，股票被移至中華通特別證券名單或許也為這些股票被富時(shí)羅素剔除的原因。

北向資金迅速轉(zhuǎn)正

截至12月7日，本月北向資金凈流入222.51億元，2022年北向資金已經(jīng)凈流入了772.58億元。11月29日起，北向資金已經(jīng)連續(xù)7日凈流入。11月以來(lái)，北向資金有10天每天凈流入量大于50億元。

北向資金流向了哪些股票呢？

我們一起來(lái)看看。最近七天，消費(fèi)藍(lán)籌五糧液、貴州茅臺(tái)、伊利股份重新獲得青睞。此外，比亞迪、寧德時(shí)代、隆基綠能新能源車產(chǎn)業(yè)鏈和新能源龍頭也得到了北向資金的青睞。經(jīng)濟(jì)重啟之后，中國(guó)中免也開始吸引資金流入。中國(guó)平安、東方財(cái)富等也吸引了資金流入。

瑞銀關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇

北向資金與國(guó)際投行近期的觀點(diǎn)不謀而合。

例如，瑞銀證券中國(guó)股票策略分析師孟磊近日發(fā)表2023年A股市場(chǎng)展望。孟磊認(rèn)為2023年滬深300指數(shù)基準(zhǔn)情景是15%的盈利增長(zhǎng)疊加估值回升。

“基準(zhǔn)情景下，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與下游利潤(rùn)率改善將帶動(dòng)A股滬深300指數(shù)的每股盈利增速?gòu)?022年的4%躍升至2023年的15%。目前滬深300指數(shù)的靜態(tài)市盈率為11.3倍，低于五年均值1.2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，且接近于2016年和2018年的低點(diǎn)。估值有上行空間。由于年初至今A股盈利仍錄得正增長(zhǎng)，且在岸剩余流動(dòng)性與信貸脈沖均呈回升態(tài)勢(shì)。如此之低的估值水平并不合理。”他在報(bào)告中指出。

他建議投資者關(guān)注下列主題：1)消費(fèi)全面復(fù)蘇主題；2)國(guó)家安全背景下的自主可控與進(jìn)口替代；3)具有可持續(xù)增長(zhǎng)前景且估值不高的賽道股；以及4)高股息率個(gè)股作為防御性持倉(cāng)的一部分。

孟磊表示在戰(zhàn)術(shù)上(短期)傾向于受益于政策利好且被投資者低配或低估的板塊。對(duì)防御性板塊和受損于大宗商品價(jià)格下跌與出口放緩的行業(yè)持謹(jǐn)慎立場(chǎng)。建議超配休閑服務(wù)、家用電器、食品飲料、動(dòng)力電池和計(jì)算機(jī)，并低配銀行、能源、材料、機(jī)械、傳媒和農(nóng)林牧漁。

摩根士丹利宣布將中國(guó)調(diào)為“高配”

摩根士丹利日前發(fā)表報(bào)告對(duì)中國(guó)轉(zhuǎn)多。作為2022年以來(lái)，全球最謹(jǐn)慎的機(jī)構(gòu)之一。海外投資者認(rèn)為大摩轉(zhuǎn)多是一個(gè)信號(hào)。摩根士丹利在最新的研究報(bào)告中指出將中國(guó)轉(zhuǎn)為高配。

摩根士丹利在報(bào)告中指出，多項(xiàng)因素共同作用，加之“放開”路線逐漸明晰，摩根士丹利調(diào)高了指數(shù)目標(biāo)點(diǎn)位。2023年底，MSCI中國(guó)指數(shù)的每股盈利ROE 可能會(huì)從目前的9.4% 增至11.1%。復(fù)蘇的道路是曲折的，指數(shù)的盈利可能還會(huì)面臨一定的壓力。

摩根士丹利宣布將MSCI中國(guó)相較于MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)從等配提高為“高配”。值得注意的是，大摩在過(guò)去幾個(gè)月采取了逐步修訂的態(tài)度，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)一步步地轉(zhuǎn)為更樂(lè)觀。例如10月初，大摩現(xiàn)將亞洲/新興市場(chǎng)調(diào)為高配。在11月中旬，大摩調(diào)高了MSCI中國(guó)和恒指的目標(biāo)點(diǎn)位。當(dāng)時(shí)大摩認(rèn)為可以適度增配一些離岸中國(guó)股票(港股或海外ADR)，這個(gè)時(shí)候大摩調(diào)整了向來(lái)更偏好A股(相對(duì)于離岸中國(guó)股票)的看法。目前，大摩認(rèn)為多項(xiàng)樂(lè)觀因素共振。A股的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)會(huì)改善。大摩認(rèn)為，目前已經(jīng)來(lái)到了一個(gè)新的起點(diǎn)。接下來(lái)是長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)季度的盈利修正和估值改善。大摩強(qiáng)調(diào)，復(fù)蘇的道路會(huì)是曲折的。因?yàn)?，?nèi)外部的不確定性依然存在。

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