證券之星光伏行業(yè)周報(bào):目前11月中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)已搜集完畢，自七月到達(dá)最大值后，下半年的海外需求呈現(xiàn)明顯的疲軟，出口數(shù)據(jù)已連續(xù)四個(gè)月呈現(xiàn)下降。中原證券最新研報(bào)指出，2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望顯著下行，市場(chǎng)處于低預(yù)期階段，后續(xù)不必悲觀。宏觀方面，國(guó)家發(fā)改委、科技部指出，到2025年市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系進(jìn)一步完善，培育一批綠色技術(shù)領(lǐng)軍企業(yè)、綠色低碳科技企業(yè)、綠色技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。企業(yè)方面，通威太陽(yáng)能發(fā)布電池片定價(jià)公告，單晶PERC電池價(jià)格大幅下跌，降幅達(dá)20%。

十一月組件出口再度下降 下半年呈連續(xù)衰退

(資料圖片僅供參考)

11月中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)已搜集完畢，在傳統(tǒng)能源價(jià)格高漲的影響下，今年海外整體需求成長(zhǎng)旺盛，上半年出口總額相比去年雖有一倍以上的成長(zhǎng)，但自七月到達(dá)最大值后，出口數(shù)據(jù)已連續(xù)四個(gè)月呈現(xiàn)下降，與2021的趨勢(shì)相反，今年下半年的海外需求反而呈現(xiàn)明顯的疲軟。根據(jù)InfoLink十一月中國(guó)海關(guān)出口資料，中國(guó)在11月出口了10.7GW的光伏組件，同比成長(zhǎng)44%，明顯不如上半年102%的成長(zhǎng)率；月環(huán)比則下降9%，相比上月跌幅更加明顯。2022年1到11月累積組件出口為144GW，相比去年同期成長(zhǎng)80%。

以地區(qū)區(qū)分，除了中東以外，其他區(qū)域市場(chǎng)的需求在十一月都呈現(xiàn)衰退，與上月相比減少較大的區(qū)域市場(chǎng)除了連續(xù)縮減的歐洲外，美洲市場(chǎng)在本月也出現(xiàn)明顯的下降。

歐洲11月從中國(guó)進(jìn)口了6.1GW的光伏組件，同比成長(zhǎng)127%，月環(huán)比則減少12%，相比上月的6.9GW減少了0.8GW。一至十一月累積從中國(guó)進(jìn)口80.7GW的光伏組件，占中國(guó)一到十一月整體組件出口的56%，為中國(guó)目前最主要的出口市場(chǎng)。

亞太市場(chǎng)11月從中國(guó)進(jìn)口約1.9GW的光伏組件，同比減少5%，月環(huán)比則下降2%，從中國(guó)進(jìn)口量相對(duì)上月持穩(wěn)。一到十一月累積從中國(guó)進(jìn)口26.7GW，相比去年同期增長(zhǎng)32%。

美洲地區(qū)11月從中國(guó)進(jìn)口1.7GW的光伏組件，同比減少23%，相較上月環(huán)比減少21%，下降幅度十分明顯。1到11月累積從中國(guó)進(jìn)口23.2GW，相較去年同期成長(zhǎng)63%。

中東本月從中國(guó)進(jìn)口約0.8GW的光伏組件，同比增長(zhǎng)92%，月環(huán)比增加38%。1到11月總共進(jìn)口10.3GW，相比去年同期成長(zhǎng)75%。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中原證券最新研報(bào)指出：

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指明行業(yè)發(fā)展方向，加快建設(shè)新型能源體系。會(huì)議要求，通過(guò)政府投資和政策激勵(lì)有效帶動(dòng)全社會(huì)投資，加快實(shí)施“十四五”重大工程。加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，加快新能源等前沿技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用推廣，抓住全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局調(diào)整過(guò)程中孕育的新機(jī)遇。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的相關(guān)財(cái)政政策和金融政策加速大型地面電站項(xiàng)目落地。建設(shè)新型能源體系，對(duì)抽水蓄能、電化學(xué)儲(chǔ)能、特高壓線路輸送、電力系統(tǒng)的升級(jí)起到積極推動(dòng)作用。

11月國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)需求向好，太陽(yáng)能電池出口增速平穩(wěn)。11月國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)容量7.47GW，同比增長(zhǎng)31.05%，環(huán)比增長(zhǎng)32.45%；1-11月累計(jì)新增光伏裝機(jī)65.71GW，同比增長(zhǎng)88.66%。11月我國(guó)太陽(yáng)能電池出口金額228.05億元，同比增長(zhǎng)35.70%，1-11月累計(jì)出口總額2864.76億元，同比增長(zhǎng)74.2%。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈全面降價(jià)，后續(xù)仍存降價(jià)空間。根據(jù)PVInfolink的統(tǒng)計(jì)，2022年12月21日，多晶硅致密料平均價(jià)格255元/kg，較上月底下滑13.56%。單晶硅片166mm、182mm、210mm均價(jià)較上月底分別下滑16.11%、22.64%和22.58%；單晶PERC電池片166mm、182mm、210mm均價(jià)較上月底下滑12.21%、14.18%、14.18%；365-375/440-450W、182mm、210mm單面單晶PERC組件價(jià)格較上月底下跌1.57%、2.55%和2.55%。隨著硅料供應(yīng)逐漸寬裕，光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)入下降通道，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)將重新分配。

投資建議：2022年末及2023年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望顯著下行，地面電站需求有望高增?？紤]可再生能源消費(fèi)占比仍處于滲透率快速提升階段，技術(shù)迭代和降本構(gòu)成中長(zhǎng)期行業(yè)發(fā)展重要驅(qū)動(dòng)力，維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”投資評(píng)級(jí)。市場(chǎng)處于低預(yù)期階段，后續(xù)不必悲觀。建議關(guān)注盈利預(yù)期改善環(huán)節(jié)和技術(shù)迭代環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注太陽(yáng)能電池、一體化組件廠、光伏電站、逆變器、光伏玻璃、熱場(chǎng)、TOPCon和HJT電池設(shè)備等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際貿(mào)易政策變化風(fēng)險(xiǎn)；全球裝機(jī)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；階段性供需錯(cuò)配，產(chǎn)能過(guò)剩，盈利能力下滑風(fēng)險(xiǎn)。

宏觀事件

1、兩部門：到2025年培育一批綠色技術(shù)領(lǐng)軍企業(yè)

12月28日，國(guó)家發(fā)改委、科技部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系實(shí)施方案(2023—2025年)》的通知?！斗桨浮分赋?，到2025年，市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系進(jìn)一步完善，綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)綠色低碳發(fā)展的支撐能力持續(xù)強(qiáng)化。企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新主體進(jìn)一步壯大，培育一批綠色技術(shù)領(lǐng)軍企業(yè)、綠色低碳科技企業(yè)、綠色技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。各類綠色技術(shù)創(chuàng)新主體創(chuàng)新活力不斷釋放，協(xié)同創(chuàng)新更加高效。

2、國(guó)家能源局印發(fā)最新《光伏電站開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》 有效期5年

12月26日，國(guó)家能源局印發(fā)關(guān)于《光伏電站開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》的通知，通知提到，國(guó)家能源局負(fù)責(zé)全國(guó)光伏電站開(kāi)發(fā)建設(shè)和運(yùn)行的監(jiān)督管理工作，電網(wǎng)企業(yè)承擔(dān)光伏電站并網(wǎng)條件的落實(shí)或認(rèn)定、電網(wǎng)接入、調(diào)度能力優(yōu)化、電量收購(gòu)等工作，配合各級(jí)能源主管部門分析測(cè)算電網(wǎng)消納能力與接入送出條件。有關(guān)方面按照國(guó)家法律法規(guī)和部門職責(zé)等規(guī)定做好光伏電站的安全生產(chǎn)監(jiān)督管理工作。

光伏電站項(xiàng)目建設(shè)前應(yīng)做好規(guī)劃選址、資源測(cè)評(píng)、建設(shè)條件論證、市場(chǎng)需求分析等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，重點(diǎn)落實(shí)光伏電站項(xiàng)目的接網(wǎng)消納條件，符合用地用海和河湖管理、生態(tài)環(huán)保等有關(guān)要求。鼓勵(lì)光伏電站開(kāi)展改造升級(jí)工作，應(yīng)用先進(jìn)、高效、安全的技術(shù)和設(shè)備。光伏電站的拆除、設(shè)備回收與再利用，應(yīng)符合國(guó)家資源回收利用和生態(tài)環(huán)境、安全生產(chǎn)等相關(guān)法律法規(guī)與政策要求，不得造成環(huán)境污染破壞與安全事故事件，鼓勵(lì)項(xiàng)目單位為設(shè)備回收與再利用創(chuàng)造便利條件。

3、到2030年光伏95GW！山東省發(fā)布碳達(dá)峰實(shí)施方案

12月28日，山東省人民政府關(guān)于印發(fā)山東省碳達(dá)峰實(shí)施方案的通知，通知指出，加快實(shí)施新能源倍增行動(dòng)，統(tǒng)籌推動(dòng)太陽(yáng)能、風(fēng)能、核能等開(kāi)發(fā)利用，完成可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重。加快發(fā)展光伏發(fā)電。堅(jiān)持集散并舉，開(kāi)展整縣屋頂分布式光伏規(guī)?；_(kāi)發(fā)建設(shè)試點(diǎn)示范，打造魯北鹽堿灘涂地風(fēng)光儲(chǔ)輸一體化基地、魯西南采煤沉陷區(qū)百萬(wàn)千瓦級(jí)“光伏+”基地，加快探索海上光伏基地建設(shè)。大力推進(jìn)風(fēng)電開(kāi)發(fā)。以渤中、半島南、半島北三大片區(qū)為重點(diǎn)，打造千萬(wàn)千瓦級(jí)海上風(fēng)電基地，推動(dòng)海上風(fēng)電與海洋牧場(chǎng)融合發(fā)展試點(diǎn)示范，有序推進(jìn)陸上風(fēng)電開(kāi)發(fā)。積極安全有序發(fā)展核電。圍繞打造膠東半島千萬(wàn)千瓦級(jí)核電基地，全力推進(jìn)海陽(yáng)、榮成等核電廠址開(kāi)發(fā)。加快推進(jìn)核能供熱、海水淡化等綜合利用。探索推動(dòng)核能小堆供熱技術(shù)研究和示范應(yīng)用。培育壯大氫能產(chǎn)業(yè)。加強(qiáng)工業(yè)副產(chǎn)氫純化技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用，積極推進(jìn)可再生能源制氫和低谷電力制氫試點(diǎn)，培育風(fēng)光+氫儲(chǔ)能一體化應(yīng)用模式。實(shí)施“氫進(jìn)萬(wàn)家”科技示范工程，促進(jìn)完善制氫、儲(chǔ)(運(yùn))氫、輸氫、加氫、用氫全產(chǎn)業(yè)鏈氫能體系。因地制宜發(fā)展其他清潔能源。統(tǒng)籌推進(jìn)生物質(zhì)能、地?zé)崮?、海洋能等清潔能源多元化發(fā)展。到2030年，光伏發(fā)電、風(fēng)電、核電、生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)分別達(dá)到9500萬(wàn)千瓦、4500萬(wàn)千瓦、1000萬(wàn)千瓦和500萬(wàn)千瓦。

4、十部門： 鼓勵(lì)對(duì)國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)發(fā)展風(fēng)、光等清潔能源予以支持

日前，商務(wù)部等10部門發(fā)布關(guān)于支持國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)創(chuàng)新提升更好發(fā)揮示范作用若干措施的通知。通知指出，推進(jìn)綠色低碳循環(huán)發(fā)展。支持國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)內(nèi)制造業(yè)企業(yè)積極創(chuàng)建綠色制造標(biāo)桿。支持國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)創(chuàng)建生態(tài)文明建設(shè)示范區(qū)(生態(tài)工業(yè)園區(qū))。大力發(fā)展環(huán)境友好型綠色產(chǎn)業(yè)，引入綠色低碳技術(shù)，通過(guò)綠色升級(jí)改造推進(jìn)低碳轉(zhuǎn)型和節(jié)能減排。鼓勵(lì)對(duì)國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)發(fā)展風(fēng)電、光電、地?zé)岬惹鍧嵞茉从枰灾С郑苿?dòng)國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)內(nèi)企業(yè)參與綠色電力交易，持續(xù)提升新能源裝機(jī)容量和可再生能源使用比例。

5、吉林：力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)化效率接近24.5% 電池片年生產(chǎn)能力500萬(wàn)千瓦

日前，吉林省人民政府發(fā)布吉林省新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃(2022—2030年)，規(guī)劃指出，推進(jìn)建設(shè)光伏裝備規(guī)?；a(chǎn)業(yè)基地，加快擴(kuò)大光伏發(fā)電系統(tǒng) 裝機(jī)規(guī)模，多措并舉提升太陽(yáng)能資源利用水平。到2025年，全省太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到800萬(wàn)千瓦以上，光伏發(fā)電利用率保持在90%以上，光伏裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到10億元。

搶占新一代光伏產(chǎn)業(yè)先機(jī)。緊抓光伏電池技術(shù)由P型向N型轉(zhuǎn)變的重要節(jié)點(diǎn)，重點(diǎn)布局TOPCon(隧穿氧化層鈍化接觸)和HJT(異質(zhì)結(jié))電池，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)化效率接近24.5%，電池片年生產(chǎn)能力達(dá)到500萬(wàn)千瓦。

行業(yè)新聞

1、2022年最后兩月光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降

據(jù)索比咨詢統(tǒng)計(jì)，2022年的前11個(gè)月，多晶硅一直延續(xù)之前的上漲態(tài)勢(shì)。以單晶致密料為例，從年初的22.91萬(wàn)元/噸開(kāi)始不斷上漲，最高達(dá)到30.88萬(wàn)元/噸，且保持較長(zhǎng)時(shí)間(9月-11月)，直到11月底出現(xiàn)試探性下跌，并在12月出現(xiàn)快速下降，目前致密料已降至20.98萬(wàn)元/噸，菜花料僅18.97萬(wàn)元/噸，且仍有繼續(xù)走低之勢(shì)。

硅片方面，182mm硅片從年初的5.70元/片，逐步上漲到7.51元/片，210mm硅片也從年初的7.70元/片漲到9.91元/片，部分訂單價(jià)格超過(guò)10元/片，12月則出現(xiàn)驟降，到月底時(shí)182mm硅片已降至4.73元/片，210mm硅片降至6.72元/片。整體看，硅片環(huán)節(jié)降價(jià)往往早于其他環(huán)節(jié)，特別是硅片龍頭企業(yè)，會(huì)通過(guò)調(diào)整開(kāi)工率等方式，倒逼硅料環(huán)節(jié)降價(jià)。

電池方面，今年年初電池價(jià)格還在1.08-1.09元/W，從7月份開(kāi)始，價(jià)格保持在1.30元/W以上，直到12月中下旬開(kāi)始大幅下降，目前，p型PERC電池已有低于1元/W的成交價(jià)格。

組件方面，今年年初，p型雙面組件價(jià)格還在1.85元/W上下，之后隨上游價(jià)格水漲船高，最高時(shí)接近2元/W，分布式項(xiàng)目組件價(jià)格超過(guò)2.05元/W。從12月起，價(jià)格快速回落，行情愈加混亂，部分搶裝訂單供貨價(jià)超過(guò)1.9元/W，平均為1.82元/W，但多個(gè)微信群、朋友圈出現(xiàn)了1.55元/W甚至更低的極端價(jià)格。

2、甘肅張掖發(fā)布“十四五”工業(yè)和信息化發(fā)展規(guī)劃 到2025年光伏裝機(jī)15GW以上

12月28日，張掖市人民政府辦關(guān)于印發(fā)張掖市“十四五”工業(yè)和信息化發(fā)展規(guī)劃的通知，通知指出，重點(diǎn)建設(shè)甘州南灘、臨澤平川板橋北灘、高臺(tái)高崖子灘、山丹東樂(lè)灘、民樂(lè)三墩灘、肅南柳古墩灘6個(gè)百萬(wàn)千瓦級(jí)光電基地。實(shí)施山丹花草灘一體化基地配套光伏項(xiàng)目，打造分布式光伏電站及六縣區(qū)光伏生態(tài)示范項(xiàng)目。到2025年，全市光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到1500萬(wàn)千瓦以上。

3、廣東汕頭：“十四五”因地制宜發(fā)展光伏發(fā)電

12月27日，汕頭市人民政府關(guān)于印發(fā)汕頭市生態(tài)文明建設(shè)“十四五”規(guī)劃的通知，通知指出，通知指出，促進(jìn)非化石能源高比例發(fā)展。大力推進(jìn)風(fēng)電建設(shè)，統(tǒng)籌優(yōu)化海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)時(shí)序，加快推進(jìn)近海淺水區(qū)項(xiàng)目建設(shè)，積極有序推進(jìn)近海深水區(qū)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，穩(wěn)步建設(shè)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)基地，因地制宜發(fā)展光伏發(fā)電。

4、浙江寧波：到2025年新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建工業(yè)廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%

12月26日，寧波市發(fā)改委關(guān)于公開(kāi)征求《寧波市節(jié)能“十四五”規(guī)劃(征求意見(jiàn)稿)》意見(jiàn)的公告，公告指出，優(yōu)先推進(jìn)新建項(xiàng)目太陽(yáng)能光伏應(yīng)用，不斷提升新建建筑的可再生能源應(yīng)用量。根據(jù)建筑特點(diǎn)大力推廣應(yīng)用光伏、光熱、空氣源熱泵熱水等多種可再生能源，推進(jìn)天然工質(zhì)制冷劑中央空調(diào)技術(shù)的示范應(yīng)用，“十四五”期間城鎮(zhèn)新建建筑可再生能源應(yīng)用核算替代率達(dá)到8%。穩(wěn)步推進(jìn)既有建筑屋頂分布式光伏應(yīng)用，到2025年，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建工業(yè)廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%，累計(jì)新增建筑太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量達(dá)到40萬(wàn)千瓦。

5、上海：鼓勵(lì)大容量風(fēng)電、光伏建筑一體化、農(nóng)光互補(bǔ)等技術(shù)創(chuàng)新和項(xiàng)目落地

12月30日，上海市發(fā)改委關(guān)于印發(fā)《上海市推進(jìn)重點(diǎn)區(qū)域、園區(qū)等開(kāi)展碳達(dá)峰碳中和試點(diǎn)示范建設(shè)的實(shí)施方案》的通知，通知指出，發(fā)展可再生能源和新型儲(chǔ)能。實(shí)施組織“光伏+”專項(xiàng)工程，加快近海風(fēng)電開(kāi)發(fā)，推進(jìn)深遠(yuǎn)海風(fēng)電示范試點(diǎn)，因地制宜布局陸上風(fēng)電和地?zé)崮茼?xiàng)目。鼓勵(lì)大容量風(fēng)電、光伏建筑一體化、農(nóng)光互補(bǔ)等技術(shù)創(chuàng)新和項(xiàng)目落地。

公司動(dòng)態(tài)

1、通威電池降價(jià)20%！PERC電池報(bào)1.06-1.07元/W

12月27日，通威太陽(yáng)能發(fā)布電池片定價(jià)公告。單晶PERC電池價(jià)格大幅下跌，150μm厚度182電池報(bào)價(jià)1.07元/W，210電池報(bào)價(jià)1.06元/W，比上一次報(bào)價(jià)(10月25日)的1.33元/W降低19.55%和20.30%。

2、擴(kuò)！三企同日宣布百億級(jí)光伏擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

12月26日，三企業(yè)宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，總投資額超百億。

鼎際得發(fā)布公告，公司全資子公司遼寧鼎際得石化科技有限公司擬斥資98.68億元投建POE高端新材料項(xiàng)目，建設(shè)周期為5年。項(xiàng)目總體建設(shè)規(guī)模包括40萬(wàn)噸/年P(guān)OE聯(lián)合裝置，30萬(wàn)噸/年α-烯烴裝置，25萬(wàn)噸/年碳酸酯裝置，400Nm3 /h電解水制氫裝置等。

宏潤(rùn)建設(shè)發(fā)布公告，公司擬斥資不超過(guò)10億元投建5GW異質(zhì)結(jié)組件、TOPCon組件等N型高效光伏電池組件項(xiàng)目，投資方式包括但不限于公司獨(dú)資、與國(guó)有或者戰(zhàn)略合作方合資設(shè)立由公司控股的項(xiàng)目公司等形式。

海泰新能發(fā)布《唐山海泰新能科技股份有限公司對(duì)全資子公司增資的公告》。公告內(nèi)容顯示，2022年12月23日，公司召開(kāi)了第三屆董事會(huì)第十三次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于向全資子公司增資建設(shè)2GW光伏組件項(xiàng)目的議案》。項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)為唐山市曹妃甸新型產(chǎn)業(yè)園區(qū)，項(xiàng)目于2023年開(kāi)始建設(shè)，建設(shè)期1年，項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模及投資為年產(chǎn)2GW高效太陽(yáng)能光伏組件，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資約2億元。

3、玻璃纖維巨頭中國(guó)巨石跨界布局光伏領(lǐng)域

12月29日，中國(guó)巨石發(fā)布公告稱，公司擬投資設(shè)立“浙江巨石新能源有限公司”，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)未來(lái)公司在清潔能源領(lǐng)域相關(guān)投資項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，并由其投資設(shè)立“浙江巨石新能源(淮安)有限公司”作為巨石集團(tuán)淮安有限公司零碳智能制造基地高性能玻璃纖維生產(chǎn)線配套風(fēng)電、光伏工程項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)主體，具體負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等。

中國(guó)巨石表示，公司設(shè)立新能源子公司，有利于提升公司綠色制造水平，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，助推公司加快實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，走可持續(xù)發(fā)展之路，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

4、2.8億元訂單告吹！比亞迪&嘉寓股份解除光伏組件銷售合同

12月28日，嘉寓股份發(fā)布關(guān)于子公司解除日常經(jīng)營(yíng)重大合同的公告。公告顯示，2021年5月6日，嘉寓控股股份公司子公司徐州嘉寓光 能科技有限公司與深圳市比亞迪供應(yīng)鏈管理有限公司簽署了《太陽(yáng)能組件銷售合同》及《補(bǔ)充協(xié)議》，合同總價(jià)為人民幣27518.45萬(wàn)元。

上述組件銷售合同簽訂后，因雙方未就合同履約達(dá)成一致意見(jiàn)，2022年12月26日，公司收到比亞迪供應(yīng)鏈寄送的《解除協(xié)議》，雙方同意解除原合同。

5、10萬(wàn)噸！協(xié)鑫FBR顆粒硅包頭基地一期正式投產(chǎn)

12月27日晚，協(xié)鑫科技包頭基地一期10萬(wàn)噸首個(gè)2萬(wàn)噸顆粒硅模塊已正式投產(chǎn)，配套15萬(wàn)噸納米硅產(chǎn)能也同時(shí)產(chǎn)出合格產(chǎn)品，兩者生產(chǎn)物耗、產(chǎn)品質(zhì)量均達(dá)項(xiàng)目設(shè)計(jì)水平。

協(xié)鑫科技表示，包頭基地是公司繼徐州、樂(lè)山之后第三個(gè)顆粒硅研發(fā)制造基地，也是公司首個(gè)完整配套上游材料的生產(chǎn)基地，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后公司顆粒硅產(chǎn)能將達(dá)26萬(wàn)噸。此外，公司顆粒硅徐州4萬(wàn)噸置換項(xiàng)目及呼和浩特10萬(wàn)噸項(xiàng)目均已進(jìn)入基建階段，烏海等項(xiàng)目已通過(guò)董事會(huì)審議。未來(lái)3年，公司顆粒硅產(chǎn)能計(jì)劃以每年約20萬(wàn)噸速度新增落地，持續(xù)保持多晶硅技術(shù)、產(chǎn)能、成本、質(zhì)量、低碳全球領(lǐng)先。截至公告日，公司顆粒硅有效產(chǎn)能超過(guò)12萬(wàn)噸，其中徐州6萬(wàn)噸、樂(lè)山前3個(gè)模塊合計(jì)6萬(wàn)噸均已處于滿產(chǎn)狀態(tài)。

二級(jí)市場(chǎng)

關(guān)鍵指標(biāo)

行業(yè)估值

毛利凈利

ROE與ROA

個(gè)股漲幅

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格

硅料價(jià)格

本月硅料供應(yīng)量繼續(xù)穩(wěn)步提升，但是上游環(huán)節(jié)正在經(jīng)受用料需求急速萎縮的市場(chǎng)變化，而且隨著前期訂單陸續(xù)完成履約和交付，部分硅料企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始面臨缺乏新訂單的境遇，另外一個(gè)重要信號(hào)是硅料環(huán)節(jié)正在開(kāi)始累積異常庫(kù)存。

上游環(huán)節(jié)博弈程度日趨激烈，硅片環(huán)節(jié)仍然處于價(jià)格急速下跌過(guò)程中，假設(shè)以硅片跌幅對(duì)應(yīng)硅料價(jià)格的下跌幅度測(cè)算，恐當(dāng)前硅料價(jià)格水平暫時(shí)難以覆蓋。但是在目前紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和快速變化中，上游企業(yè)也紛紛在尋找和摸索新的商務(wù)合作模式，尋求互相依托和綁定合作關(guān)系。

硅料價(jià)格，因買賣雙方心態(tài)差異，以及不同硅料企業(yè)之間策略差異，包括個(gè)別企業(yè)已有主動(dòng)出擊，而個(gè)別企業(yè)仍然保持觀望和按兵不動(dòng)，所以實(shí)則硅料市場(chǎng)價(jià)格范圍持續(xù)擴(kuò)大，而且因需求萎縮導(dǎo)致“有市無(wú)價(jià)”難以成交的困境仍在持續(xù)。因周轉(zhuǎn)速率放緩，硅料環(huán)節(jié)的異常庫(kù)存已經(jīng)開(kāi)始明顯堆積，預(yù)計(jì)月底包括頭部企業(yè)在內(nèi)的硅料企業(yè)均會(huì)面臨庫(kù)存壓力，只是程度稍有不同，春節(jié)假期之前持續(xù)面臨嚴(yán)峻形勢(shì)。

硅片價(jià)格

單晶硅片價(jià)格仍然混亂，本期價(jià)格仍舊處于”無(wú)序下跌”過(guò)程。12月23日晚間硅片龍頭廠家同時(shí)官宣牌價(jià)，但是截止本周三，硅片主流價(jià)格在之前價(jià)格基礎(chǔ)上繼續(xù)下探，而且下跌幅度仍然劇烈，暫時(shí)未見(jiàn)止跌趨勢(shì)。

電池對(duì)硅片的需求滑坡加快，上游價(jià)格的混亂下跌過(guò)程也無(wú)法得到扭轉(zhuǎn)。截止本周三，182mm/150μm規(guī)格硅片的主流價(jià)格已經(jīng)全面跌破每片4.95元，210mm/150μm規(guī)格硅片價(jià)格也已跌破每片6.7元位置，當(dāng)前核心矛盾是上游供應(yīng)需要面對(duì)下游持續(xù)下滑的需求。即使硅片環(huán)節(jié)已經(jīng)處于減產(chǎn)通道，供應(yīng)量持續(xù)收縮，但是需求的萎縮速度也仍然令人吃驚。

即將到來(lái)的1月包括中國(guó)春節(jié)假期，以及當(dāng)前國(guó)內(nèi)各地蔓延的疫情和感染程度，制造環(huán)節(jié)需要考慮的復(fù)雜難度有增無(wú)減，如何排產(chǎn)以及假期安排、人員調(diào)配等等除終端需求之外的因素疊加，無(wú)疑令產(chǎn)業(yè)鏈中的各個(gè)環(huán)節(jié)堪憂。

電池片價(jià)格

本周隨著組件廠家陸續(xù)完成今年采購(gòu)目標(biāo)，對(duì)應(yīng)電池片需求快速萎縮，僅部分組件廠家以天為單位的小量采購(gòu)，然而放眼電池片環(huán)節(jié)，當(dāng)前依舊維持滿產(chǎn)產(chǎn)出，使電池片價(jià)格下跌幅度加劇，甚至超越了硅片價(jià)格的跌幅。

截至當(dāng)前電池片成交價(jià)格M6、M10、G12尺寸落在每瓦0.93-0.95元人民幣、每瓦0.94-0.98元人民幣、以及每瓦0.95-0.98元人民幣的價(jià)格水平。M6尺寸電池片中國(guó)境內(nèi)已鮮少成交，海外需求也萎縮快速，預(yù)期在明年1月1日將取消報(bào)價(jià)。

展望后勢(shì)，眾廠家最關(guān)切的是春節(jié)各環(huán)節(jié)的排產(chǎn)應(yīng)對(duì)策略，根據(jù)當(dāng)前了解，組件廠家整體傾向減產(chǎn)規(guī)劃，但仍在測(cè)算評(píng)估屆時(shí)訂單表現(xiàn)以及減產(chǎn)幅度。后續(xù)電池片價(jià)格跌勢(shì)將視電池片環(huán)節(jié)排產(chǎn)與終端組件需求的供需情勢(shì)做相應(yīng)變化。

組件價(jià)格

本周開(kāi)始需求快速收斂，海內(nèi)外交付都在收尾，組件廠家也開(kāi)始收尾出清庫(kù)存為年底結(jié)算準(zhǔn)備，近期低價(jià)出清庫(kù)存非常規(guī)效率的組件價(jià)格也有聽(tīng)聞低于每瓦1.7元人民幣的折讓價(jià)格。

本周價(jià)格延續(xù)上周局勢(shì)，前期高價(jià)訂單已大多執(zhí)行完畢，500W+單玻價(jià)格約在每瓦1.82-1.98元人民幣、雙玻每瓦1.85-1.98元人民幣。而海外價(jià)格暫時(shí)因假期因素影響，價(jià)格暫時(shí)沒(méi)有變動(dòng)。

然而供應(yīng)鏈的快速下探影響組件新簽單，組件價(jià)格的下滑探底僅剛啟動(dòng)，終端已有廠家重新談價(jià)，Q1報(bào)價(jià)不管海內(nèi)外價(jià)格都持續(xù)下滑、并有擴(kuò)大趨勢(shì)，23Q1已可以看見(jiàn)每瓦1.7-1.88元人民幣、每瓦0.22-0.23元美金。廠家悲觀看待1-2月組件價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)較明顯的跌價(jià)。

需求疲弱也讓組件廠家排產(chǎn)規(guī)劃模糊不定，一月元旦、春節(jié)都有部分廠家預(yù)期停產(chǎn)，一線垂直整合廠家稼動(dòng)率恐下滑至70%左右、二三線廠家也有下修至50%的可能性。

N型電池片、組件價(jià)格

N型電池片價(jià)格也受到硅片價(jià)格沖擊而小幅下調(diào)，PERC電池片跳水也大大沖擊N型電池片售價(jià)，價(jià)格混亂。HJT電池片(G12)新價(jià)尚未有具體定價(jià)，TOPCon(M10)電池片部分電池片廠家外售推廣PN同價(jià)、然定價(jià)也因PERC售價(jià)混亂尚未底定。

而組件價(jià)格部分，目前HJT組件(M6)海外價(jià)格約每瓦0.265-0.29元美金；HJT組件(G12)價(jià)格并無(wú)新報(bào)價(jià)價(jià)格暫穩(wěn)每瓦2.05-2.25元人民幣。TOPCon組件(M10)價(jià)格小幅下滑2-3分人民幣、約每瓦1.96-2.03元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.26-0.27元美金。

關(guān)鍵詞： 全產(chǎn)業(yè)鏈