今年開年以來，A股和港股強勢反彈，外資機構(gòu)對中國市場的信心快速修復(fù)，北向資金也在“真金白銀”加碼買入中國資產(chǎn)。

(資料圖)

1月13日，北向資金凈買入133.36億元，刷新年內(nèi)凈買入紀(jì)錄。今年以來，北向資金合計凈買入640.15億元，而2022年全年，北向資金凈流入額為900.20億元。

在外資機構(gòu)看來，隨著疫情影響逐步減弱，政策重心將更多轉(zhuǎn)向經(jīng)濟增長和社會發(fā)展，同時中國資產(chǎn)估值也比較合理，中國市場存在著全球投資者不容忽視的投資機遇，外資增配中國資產(chǎn)大勢不變。

年度凈買入額超600億

拿出“真金白銀”，北向資金不僅唱多還在做多。

今年以來，北向資金9個交易日合計凈流入640.15億元，凈流入速度明顯加快。其中，1月5日和1月13日北向資金凈流入額均在百億以上。

實際上，自2022年11月初開始，北向資金便開始連續(xù)增持境內(nèi)股票，成為市場上最主要的增量資金之一。據(jù)Wind統(tǒng)計，去年11月以來，北向資金凈流入額1591.23億元。

以上現(xiàn)象表明，國際投資者對于中國市場的信心正快速恢復(fù)，近期多家外資機構(gòu)加入唱多中國資產(chǎn)隊伍。

高盛認(rèn)為，經(jīng)歷了過去兩年的挑戰(zhàn)之后，中國股市很可能在2023年展開反彈。反彈持續(xù)的時間和幅度將取決于其他結(jié)構(gòu)性和基本面因素，特別是在新的政治周期下中國企業(yè)的長期均衡盈利水平以及市場預(yù)期的風(fēng)險溢價。預(yù)計2023年MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)盈利分別增長8%和13%，高于2022年增長2%及11%的市場一致預(yù)測。

“美聯(lián)儲緊縮性貨幣政策可能使得美國經(jīng)濟在2023年四季度陷入輕度衰退，而中國則有望成為2023年最具韌性的市場之一。”摩根大通近期發(fā)布觀點稱，首先，中國的重新開放雖然緩慢而坎坷，但應(yīng)該能夠推動經(jīng)濟實現(xiàn)弱復(fù)蘇，且有助于對沖發(fā)達國家增長放緩帶來的影響；其次，疫情防控與地產(chǎn)調(diào)控等政策在優(yōu)化調(diào)整后前景變得更加清晰，而政府對于鼓勵私人部門創(chuàng)新的切實舉措有望帶來更多的驚喜；第三，中國經(jīng)常性貿(mào)易順差與溫和通脹也將支撐其經(jīng)濟韌性。

加碼買入消費、金融等行業(yè)

加速流入的北向資金，都在買些什么呢？

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，北向資金持倉食品飲料、電力設(shè)備兩大行業(yè)的市值均超3400億元，醫(yī)藥生物持倉市值達2108.22 億元，銀行、家用電器、電子、非銀金融等超1000億元。

北向資金重倉持有的行業(yè)也正是其重點加倉的行業(yè)。近一個月以來，北向資金凈買入食品飲料、非銀金融、銀行等行業(yè)的金額超百億，電力設(shè)備、有色金屬、醫(yī)藥生物等凈買入金額也不小。近一周以來，北向資金主要凈買入股票集中在非銀金融、電力設(shè)備、食品飲料等行業(yè)。

整體來看，消費、金融兩大主題板塊是外資關(guān)注的重點，消費主題板塊中，外資加倉食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器等行業(yè)比較明顯，而金融主題板塊中，銀行、非銀金融都獲其大肆凈買入。

具體來看，截至1月12日，北向資金開年以來凈買入金額居前的股票主要有寧德時代、中國平安、貴州茅臺、五糧液、隆基綠能等，其中，寧德時代獲凈買入金額達58.54億元。

1月13日，寧德時代、貴州茅臺、中國平安分別獲北向資金凈買入10.74億元、8.82億元、7.04億元。這也意味著，寧德時代、貴州茅臺、中國平安等相關(guān)龍頭股獲北向資金凈買入的金額會更多。

2023年凈流入額有望超2000億

隨著市場對中國經(jīng)濟的預(yù)期改善，機構(gòu)預(yù)測2023年外資有望加速回流A股市場。

瑞銀策略分析師孟磊近日在瑞銀大中華研討會上表示，2023年中國GDP的增速將上升至4.9%，其中主要的貢獻來自消費，消費增速將從小幅下跌反彈至6.6%，出口增速由于全球經(jīng)濟衰退將出現(xiàn)同比下降。同時，A股的盈利增長將從2022年的4%回升至2023年的15%。瑞銀對500位中國企業(yè)家進行調(diào)查，其中79%的受訪者預(yù)計國內(nèi)訂單將在未來6個月增長。瑞銀對于今年中國經(jīng)濟非常樂觀，預(yù)計今年將有人民幣2000億元海外資金凈流入，外資在等待進場機會。

高盛也在舉辦2023中國宏觀經(jīng)濟展望及資本市場動態(tài)視頻會時表示，2023年給予A股市場“高配”的建議，預(yù)計估值會有明顯回升，北向資金將凈流入約300億美元，按照最新的匯率折算，約為2000億元人民幣。

中金公司認(rèn)為，2023年股市資金面供需情況有望較2022年有所改善。預(yù)計2023年投資者情緒修復(fù)有望帶動公募基金發(fā)行回暖，預(yù)計2023年偏股型基金發(fā)行規(guī)模約6000億份-9000億份，對應(yīng)權(quán)益類持倉貢獻的增量資金規(guī)模約4000億元-7000億元。預(yù)計2023年海外資金(QFII/RQFII加北向資金)全年凈流入A股規(guī)模可能在1000億元-3000億元。預(yù)計2023年A股全年回購、產(chǎn)業(yè)資本增持金額有望達到2000億元-3000億元。預(yù)計私募基金對市場的資金增量貢獻可能在3000億元-5000億元。

責(zé)編：萬健祎

校對：李凌鋒

關(guān)鍵詞：