（原標(biāo)題：華寶寶康債基金20年：一窺固收大廠的“堅(jiān)韌”與“柔情”）

2023年3月，國內(nèi)首批中外合資公募基金公司之一——華寶基金正式迎來了公司成立20周年。始于華寶寶康債基金的華寶基金固定收益業(yè)務(wù)，經(jīng)歷了20年資本市場(chǎng)的淬煉，日益壯大，愈見鋒芒。

長期以來，華寶基金旗下包括華寶寶康債基金、華寶可轉(zhuǎn)債基金、華寶中短債基金、華寶增強(qiáng)收益?zhèn)趦?nèi)的諸多固收類精品基金，以“回撤可控、回報(bào)穩(wěn)健、持有體驗(yàn)好”的特點(diǎn)，深受眾多投資者認(rèn)可。

(資料圖)

二十年里，華寶基金大固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)先后推出一級(jí)債基、貨基、二級(jí)債基、純債基金、債券指數(shù)基金等固收產(chǎn)品，形成了一條包括多種投資策略、覆蓋多個(gè)投資領(lǐng)域的固定收益類產(chǎn)品線，滿足了投資人多元化的投資需求。截至2022年12月31日，華寶基金固定收益業(yè)務(wù)在管資產(chǎn)規(guī)?？傆?jì)達(dá)到2851億元（含貨基規(guī)模）。

精修內(nèi)功20載，華寶基金大固收業(yè)務(wù)正迎來更美好的時(shí)代。

“寶康”三箭二十年：一箭領(lǐng)軍固收

2003年7月15日，華寶基金“寶康系列”三箭齊發(fā)。兩支“權(quán)益箭”驍勇善攻，一支“固收箭”性穩(wěn)致遠(yuǎn)，取名“華寶寶康債基金”。

二十年穿云越雨，如今已是弱冠之齡。作為華寶基金固定收益業(yè)務(wù)的開山之作，華寶寶康債基金的二十年，見證著公司固收業(yè)務(wù)的“積跬步至千里”，其自身就是華寶基金“穩(wěn)見智·信達(dá)遠(yuǎn)”經(jīng)營哲學(xué)的現(xiàn)實(shí)載體。

自成立以來，華寶寶康債基金單位凈值穩(wěn)健向上，走出了一條美妙的凈值曲線。2022年基金四季報(bào)顯示，截至2022年末，華寶寶康債基金A(240003)成立以來收益高達(dá)202.70%，年化收益達(dá)6.05%。面對(duì)市場(chǎng)震蕩加劇的2022年，華寶寶康債基金A仍取得1.77%的正收益。成立19年來，華寶寶康債基金更是年年取得正收益*。此外，華寶寶康債基金分紅比例高，分紅頻率穩(wěn)定，截至2022年12月31日，該基金成立以來累計(jì)分紅26次，累計(jì)分紅近25億元。

業(yè)績(jī)長青，友者自來。2022年3季度的短短三個(gè)月內(nèi)，華寶寶康債基金的規(guī)模猛增近40億元達(dá)到9月末的61.90億元，單季度規(guī)模增幅高達(dá)180%。截至2022年12月31日，銀河證券給予華寶寶康債基金3年、5年期五星最高評(píng)級(jí)。2022年7月，華寶寶康債基金榮獲由《證券時(shí)報(bào)》頒發(fā)的基金業(yè)權(quán)威大獎(jiǎng)“五年持續(xù)回報(bào)積極債券型明星基金獎(jiǎng)”。

業(yè)績(jī)長青：固收“棟梁”的十二年長情

華寶寶康債基金業(yè)績(jī)長青的背后，是“固收名將”李棟梁的十余年長情。自2011年6月28日開始管理華寶寶康債基金以來，李棟梁已經(jīng)傾注了近12年的熱情。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年12月31日，國內(nèi)公募基金在任債券基金經(jīng)理共809人，其中管理同一只產(chǎn)品超過10年的基金經(jīng)理僅有18人，占比不足3%，而李棟梁就是其中之一?？梢哉f，李棟梁是一位市場(chǎng)稀缺的“任職超十年、十年正收益”的債基“雙十”基金經(jīng)理*。

2018-2022年的過去5個(gè)完整年度，華寶寶康債基金A(240003)基金凈值曲線穩(wěn)健向上，這顯著得益于李棟梁在倉位上的靈活調(diào)整，同時(shí)在短期交易機(jī)會(huì)上的精準(zhǔn)把控。例如，在2020年的可轉(zhuǎn)債震蕩市，華寶寶康債基金在李棟梁的管理下，成功通過低吸高拋?zhàn)プ×私灰仔詸C(jī)會(huì)，貢獻(xiàn)了不少收益；在2021年的可轉(zhuǎn)債牛市里，華寶寶康債基金較為充分地把握住了結(jié)構(gòu)性牛市的紅利。

20年證券從業(yè)經(jīng)歷、11年以上的債券基金管理經(jīng)驗(yàn)，李棟梁對(duì)貨幣政策、市場(chǎng)趨勢(shì)有著極為敏銳的嗅覺，李棟梁現(xiàn)擔(dān)任華寶基金混合資產(chǎn)部總經(jīng)理?；旌腺Y產(chǎn)部以公司創(chuàng)新研究發(fā)展中心、信用分析師、專職交易員為依托，利用自身在純債、可轉(zhuǎn)債和股票方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，致力于為基金持有人創(chuàng)造更佳的固收投資體驗(yàn)。目前華寶基金混合資產(chǎn)部管理著公司10余只債券型基金和混合型基金，包括貨幣市場(chǎng)基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基、可轉(zhuǎn)債基金以及偏債混合型基金。

固收勁旅：長線績(jī)優(yōu)產(chǎn)品輩出

身為公募基金固收江湖的一支勁旅，華寶基金旗下長線績(jī)優(yōu)產(chǎn)品輩出。國內(nèi)首只貨幣ETF——華寶添益2022年在規(guī)模、交易量等各方面均領(lǐng)先于其他同類產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，華寶添益ETF(511990)場(chǎng)內(nèi)規(guī)模高達(dá)1239.63億元，彼時(shí)高居規(guī)模第一大場(chǎng)內(nèi)貨基。

“固收?；比A寶可轉(zhuǎn)債(240018)，因兼具股債雙重屬性，有著“上漲有力、下跌有界”的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，備受投資者追捧。銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年12月31日的最近三年，華寶可轉(zhuǎn)債A區(qū)間收益達(dá)35.81%，較業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益達(dá)21.55%，近1、3、5年業(yè)績(jī)均位居同類前1/3，同時(shí)獲得海通證券3年期五星最高評(píng)級(jí)（截至2023.1.31），銀河證券3年、5年期五星最高評(píng)級(jí)（截至2023.1.6）。天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年末，華寶可轉(zhuǎn)債基金A(240018)最近5年收益為69.81%，年化收益超11%，業(yè)績(jī)排名同類可轉(zhuǎn)債基金第一（1/40）。

華寶中短債基金(006947)在投資特色與業(yè)績(jī)上，亦是可圈可點(diǎn)，其投資范圍100%專注于債券市場(chǎng)，完全不投資股票、可轉(zhuǎn)債等波動(dòng)較高的權(quán)益類資產(chǎn)。相比于普通債基，其投資靈活性也更高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)?；鹚募緢?bào)顯示，2022年度，華寶中短債基金A斬獲了2.44%的正收益，跑贏A股大盤超17個(gè)百分點(diǎn)，妥妥的“震蕩市優(yōu)選”。

此外，華寶增強(qiáng)收益?zhèn)疉(240012)自2009年2月成立以來截至2022年末，區(qū)間收益高達(dá)76.40%，較業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益達(dá)68.34%。華寶新飛躍基金(004335)采用大類資產(chǎn)配置及選股策略，積極參與打新，長期回報(bào)可觀，其最近三年（截至2022.12.31）收益達(dá)38.91%，銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，其最近1、3、5年業(yè)績(jī)均位居同類前1/2。可以說，華寶大固收軍團(tuán)精品輩出。

二十年征途：規(guī)模&業(yè)績(jī)雙豐收

國內(nèi)“固定收益投資”江湖，看似水靜無波，實(shí)則暗流涌動(dòng)。債市震蕩、信用風(fēng)險(xiǎn)等，考驗(yàn)著市場(chǎng)參與者的投研能力、風(fēng)控能力、應(yīng)變能力，穿越牛熊并非易事。

征戰(zhàn)近20載，華寶基金固收業(yè)務(wù)以業(yè)績(jī)和規(guī)模的“雙豐收”，詮釋著“穩(wěn)見智·信達(dá)遠(yuǎn)”的投研智慧，其固收產(chǎn)品線已覆蓋多種投資策略、多個(gè)投資領(lǐng)域，適應(yīng)從機(jī)構(gòu)投資人到個(gè)人投資人，從銀行渠道到互金平臺(tái)，從標(biāo)準(zhǔn)化策略到定制策略，全市場(chǎng)多元化的投資需求。產(chǎn)品涵蓋一二級(jí)債券基金、中短債基金、中長期純債基金、債券指數(shù)基金、可轉(zhuǎn)債基金、貨幣市場(chǎng)基金、偏債混合基金、同業(yè)存單指基等各細(xì)分領(lǐng)域。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年12月31日，華寶基金固定收益業(yè)務(wù)在管資產(chǎn)規(guī)?？傆?jì)達(dá)到2851億元（含貨基規(guī)模），其中，債券型基金+偏債混合型基金+部分靈活配置混合型基金管理規(guī)模達(dá)437億元。

人才是業(yè)務(wù)立身之本。近年來，在公司內(nèi)部培養(yǎng)的基礎(chǔ)上，華寶基金大固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)持續(xù)吸收行業(yè)優(yōu)秀投研人才。李棟梁率領(lǐng)的混合資產(chǎn)部基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)成員主要來自于頭部基金公司、銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等大型金融機(jī)構(gòu)，均擁有豐富的投資管理與研究經(jīng)驗(yàn)，從業(yè)年限均超過7年。其中，現(xiàn)華寶基金混合資產(chǎn)部副總經(jīng)理兼華寶現(xiàn)金寶貨幣基金經(jīng)理蔣文玲就是華寶基金近階段新引進(jìn)的“績(jī)優(yōu)實(shí)力投研人才”，蔣文玲有著長達(dá)16年的證券從業(yè)經(jīng)歷，超9年的基金管理經(jīng)驗(yàn)，其在就職上一家頂流公募基金公司時(shí)曾管理超千億元規(guī)模的公募基金資產(chǎn)，涵蓋了債券基金、短債基金、貨幣市場(chǎng)基金。蔣文玲投資風(fēng)格穩(wěn)健、注重回撤控制、著眼于積小勝為大勝，其曾管理的匯添富短債基金獲得了上海證券3年綜合評(píng)級(jí)5星最高評(píng)級(jí)（截至2022.6.30），其加盟華寶基金令業(yè)界真切感受到了華寶基金廣為吸納業(yè)內(nèi)績(jī)優(yōu)人才的強(qiáng)勁能力。

資管新規(guī)正式執(zhí)行之后，理財(cái)替代需求大幅增長，優(yōu)質(zhì)的固收類及“固收+”基金風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比凸顯。精修內(nèi)功20載，華寶基金大固收業(yè)務(wù)正迎來更美好的時(shí)代。

*注：此處的一年是自基金成立日2003.7.15算起，2003.7.15-2022.7.14為19個(gè)年度。業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)已經(jīng)托管行復(fù)核。債基“雙十”基金經(jīng)理指管理同一只債券型基金超10年且任職10年間年年實(shí)現(xiàn)正收益的基金經(jīng)理。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告、海通證券、銀河證券、天相投顧、Wind，數(shù)據(jù)截至2022.12.31。華寶寶康債歷任基金經(jīng)理為王旭?。?003.7.15-2009.3.31）、譚微思（2009.3.31-2012.2.29）及李棟梁（2011-06-28至今）。華寶寶康債業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)收益率，其2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率分別為7.15%、4.05%、4.10%、6.83%、1.77%及8.12%、4.67%、2.97%、5.23%、3.32%。李棟梁現(xiàn)任的其他同類債券型基金包括：華寶可轉(zhuǎn)債、華寶雙債增強(qiáng)、華寶安宜六個(gè)月持有期、華寶安融六個(gè)月持有期。華寶可轉(zhuǎn)債基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為標(biāo)普中國可轉(zhuǎn)債指數(shù)收益率*70%+上證國債指數(shù)收益率*30%，2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率分別為-7.26%、34.81%、17.13%、35.79%、-14.61%及0.68%、18.34%、6.16%、14.58%、-6.18%。華寶可轉(zhuǎn)債基金的歷任基金經(jīng)理為華志貴（2011.4.27-2014.5.16）、王瑞海（2014.5.16-2016.6.1）及李棟梁（2016-06-01至今）；華寶雙債增強(qiáng)的歷任基金經(jīng)理為李棟梁（2021.4.23至今），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)收益率*50%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*40%+滬深300指數(shù)收益率*10%，其2022年度凈值增長率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率分別為-0.74%及-4.68%。華寶安宜六個(gè)月持有期歷任基金經(jīng)理為李棟梁（2022.5.26至今），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)收益率*80%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*10%+滬深300指數(shù)收益率*10%，其2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率分別為-0.22%、0.80%，其成立不滿一年。華寶安融六個(gè)月持有期歷任基金經(jīng)理為李棟梁（2023.1.17至今），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*10%，其成立不滿一年。華寶新飛躍成立于2017.2.27，李棟梁自其成立起至今擔(dān)任其基金經(jīng)理。華寶新飛躍的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*50% +上證國債指數(shù)收益率*50%，其2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率分別為-14.22%、38.33%、40.49%、11.52%、-11.34%及-10.68%、19.73%、15.58%、-0.18%、-9.43%。李棟梁現(xiàn)任的其他同類混合型基金包括：華寶安悅一年持有混合。華寶安悅一年持有混合歷任基金經(jīng)理為李棟梁（2022.11.8至今），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)收益率×75% +中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率×10% +滬深300指數(shù)收益率×15%，其成立不滿一年。華寶增強(qiáng)收益基金的歷任基金經(jīng)理為曾麗瓊（2009.2.17-2010.6.26）、牟旭東（2009.2.17-2011.2.11）、華志貴（2010.6.26-2013.4.8）、王瑞海（2013.4.8-2014.10.11）、詹杰（2018.8.29-2020.6.19）、李棟梁（2014.10.11-2023.3.3）、曾健飛（2023.3.4至今）。華寶增強(qiáng)收益A的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中國債券總指數(shù)收益率*100%，其2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率分別為2.68%、8.39%、3.72%、10.74%、-6.81%及6.09%、1.15%、-0.16%、2.28%、0.19%?；鸸芾砣斯芾淼钠渌饦I(yè)績(jī)不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證。

華寶中短債成立于2019.03.15，高文慶自2019.3.15起擔(dān)任基金經(jīng)理。華寶中短債比較基準(zhǔn)為中債總財(cái)富（1-3年）指數(shù)收益率×80%+一年期定期存款利率（稅后）×20%，華寶中短債A 2019年-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率分別為3.55%、2.31%、3.91%、2.44%及2.64%、2.37%、3.27%、2.48%；基金成立以來截至2022.12.31的回報(bào)為12.77%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的回報(bào)為11.19%。高文慶在管的其他同類基金還包括華寶寶怡純債基金、華寶政策性金融債基金。華寶寶怡純債的歷任基金經(jīng)理為陳昕（2019.5.15-2021.3.5）、高文慶（2019.5.27至今），其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)收益率，華寶寶怡純債2019年-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率分別為2.38%、2.92%、3.80%、1.97%及3.34%、2.97%、5.23%、0.05%；華寶政策性金融債的歷任基金經(jīng)理為高文慶（2019.9.6至今）、徐錟（2021.12.31至今），其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證政策性金融債指數(shù)收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20%，華寶政策性金融債2019年-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率分別為1.01%、3.49%、3.09%、2.68%及1.23%、3.02%、4.71%、2.91%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：上述產(chǎn)品由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎！銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會(huì)對(duì)上述基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)上述基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。（CIS）

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