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大盤分析：過去幾天指出了近期指數(shù)間背離非常明顯，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的底部特征也是明顯，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)經(jīng)過了連續(xù)反彈后是要小心回調(diào)的，今天如期發(fā)生。這里上證指數(shù)今天卻沒有反彈。更加確認(rèn)當(dāng)前的放量行情依然屬于存量特征而不是增量特征也就是說機(jī)構(gòu)在調(diào)倉換股。接下來上證如果破位不要意外也不要感到恐懼。因?yàn)楫?dāng)前階段的行情演變其實(shí)跟指數(shù)關(guān)系不大，指數(shù)的影響也就一兩天。

資金流向：兩市成交額10042億，有所收斂但還在萬億，這里可以明確昨天的11400就是短期的頂點(diǎn)了，結(jié)合當(dāng)前的指數(shù)和行情看屬于典型的機(jī)構(gòu)調(diào)倉換股堆出的量能，現(xiàn)在調(diào)倉結(jié)束則量能開始縮減，還是存量特征為主。資金風(fēng)格方面，降溫是需要一個(gè)過程的，狼來了的故事也是一再上演的。今天分化加劇出現(xiàn)真正的降溫信號了，但數(shù)字AI就此結(jié)束了？個(gè)人表示不同意，只是難度在加大。這里是二次上車的機(jī)會，但既要考慮彈性更要考慮安全邊際。

板塊熱點(diǎn)：注意數(shù)字AI短期風(fēng)險(xiǎn)加?。?！

如果把AI板塊看作是一個(gè)大整體，但當(dāng)前無論是人氣還是預(yù)期還是買盤都處于一個(gè)巔峰的狀態(tài)，上去輕輕松松下來反而不容易，但這不代表不會下來，而是可以理解為一種降落傘過程或者說是逐漸放緩的過程，只有虧錢信號越來越多，大家才會冷靜下來。怎么判斷板塊的分化和虧錢信號？看看哪些票在跌就知道了，譬如今天的值得買和返利科技，就是典型的下游電商分支開始出現(xiàn)走弱信號，那對于電商和下游就要謹(jǐn)慎一些，譬如游戲板塊也就可能會受到牽連，要有這方面的意識。其它的板塊譬如今天開盤走強(qiáng)的石油天然氣板塊，受到榮盛消息的刺激開盤就是高潮，但和昨天開盤強(qiáng)勢的新能源板塊一樣的結(jié)局，根本抵不過主線的三拳兩腳。

后市展望：依然還是對于主線節(jié)奏的理解與把握

1. 上午算是看出來了，當(dāng)前已經(jīng)形成高度一致性預(yù)期的數(shù)字AI板塊，先別指望全面的大跌回調(diào)給從容的低吸機(jī)會了，因?yàn)樗腥硕歼@么想，所有人都這么等著，于是好了，又卷起來了，不要說等到第三波下跌了，在第一波下跌的時(shí)候就有人急吼吼的沖進(jìn)去抄底了。所以這種時(shí)候分歧還在持續(xù)，但不是以往的全面回調(diào)，而是表現(xiàn)為分化。并且分化會加劇，不是簡單的對于主線看多還是看空的問題，討論這個(gè)毫無意義，而是再度來到精選個(gè)股的階段。

2.繼續(xù)圍繞主線找機(jī)會，這個(gè)階段沒的選擇，因?yàn)槎唐谶@種瘋狗浪的表現(xiàn)導(dǎo)致其他板塊寸草不生，但策略上要有所改變，我個(gè)人的建議是既要考慮到安全邊際也要考慮把握主線的彈性優(yōu)勢。因?yàn)榉制缫呀?jīng)出現(xiàn)，雖然還是會有修復(fù)還是會一些夸張的漲幅，但是在這種眾人頭腦發(fā)熱的時(shí)候你要冷靜。分化進(jìn)一步加劇是可能導(dǎo)致板塊冷卻加劇的，別等真的發(fā)生了再跟著頭腦冷靜，下午已經(jīng)發(fā)生了。倒不是我不想?yún)⑴c別的，實(shí)在是別的在當(dāng)下無法參與。方向怎么選：一是有些題材正宗的其實(shí)已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)回調(diào)了，可以看作是二次上車的機(jī)會。二是多考慮考慮機(jī)構(gòu)的品味是什么，機(jī)構(gòu)行為的特征是什么，順勢而為。

（文章來源：錢坤投資）

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