（原標(biāo)題：【BT金融分析師】Meta從低點(diǎn)反彈164%，分析師稱其要放棄元宇宙的幻想）

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Meta的股票已經(jīng)從52周低點(diǎn)反彈超過164%，其最近的季度財報顯示，在所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域該公司都取得了令人矚目的成就。

盡管股價持續(xù)上漲，但Meta的“效率之年”才剛剛開始。通過優(yōu)化核心平臺及盈利能力，并放棄過去圍繞元宇宙的幻想，該公司的財務(wù)狀況在今年剩余時間內(nèi)將繼續(xù)有所改善。

因此，最近圍繞Meta的市場情緒已經(jīng)完全轉(zhuǎn)變，華爾街預(yù)計在中短期內(nèi)該公司將會實現(xiàn)強(qiáng)勁的盈利增長。在我看來，盡管該股最近大幅上漲，但相對于其未來盈利增長的預(yù)期，Meta的定價仍具有一定吸引力。因此，我仍然看好Meta的股票。

用戶粘性創(chuàng)歷史新高

已經(jīng)有超過三分之一的全球用戶每月都在使用該公司的app系列。Facebook、Instagram和WhatsApp吸引著越來越多的用戶。在第一季度財報中，該公司達(dá)到了一個新的里程碑，F(xiàn)acebook的月活躍用戶（MAU）為29.9億，比去年同期增長2%，所有月活躍用戶為38.1億，增長5%。

盡管許多人預(yù)測Facebook和Instagram將走向衰落，但該公司本季度的數(shù)據(jù)仍在不斷增長。這不僅凸顯了Meta的優(yōu)勢，也凸顯了該公司的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)具有巨大力量。

此外，Meta專注于發(fā)展Reels，以與TikTok進(jìn)行競爭，這也被證明是富有成效的。馬克扎克伯格在Meta財報電話會議上表示，Reels每天分享量超過20億次，在過去的六個月里，這一數(shù)字翻了一番。

在我看來，僅僅在Reels方面，Meta有很大的成長空間，該公司可以進(jìn)一步與TikTok和YouTube Shorts競爭，尤其是考慮到該公司可能將人工智能集成到其產(chǎn)品中。與許多公司只是把人工智能作為一個流行詞來吸引投資者不同，Meta的人工智能技術(shù)已經(jīng)在積極發(fā)揮作用。事實上，在Instagram的平臺上，用戶看到的內(nèi)容中估計有40%是由人工智能推薦的。

據(jù)該公司稱，引入Reels后，人們花在Instagram上的時間增加了24%，令人印象深刻。此外，人工智能推薦的使用提高了平臺的貨幣化水平。這些對Meta的財務(wù)業(yè)績產(chǎn)生了積極影響。

盡管平均廣告價格同比下降了17%，但Meta旗下所有應(yīng)用的廣告量卻增長了26%。這與創(chuàng)紀(jì)錄的用戶數(shù)量相結(jié)合，清楚地表明該平臺用戶的參與度比以往任何時候都高。

另一個值得注意的地方是，廣告行業(yè)目前面臨持續(xù)的逆風(fēng)，一旦全球廣告支出改善，Meta的收入應(yīng)該會像滾雪球一樣增長。

削減成本推動收益增長

除了Meta核心平臺的強(qiáng)大優(yōu)勢帶來的強(qiáng)勁收入增長，Meta還將通過持續(xù)的成本削減計劃實現(xiàn)盈利增長。這在短期內(nèi)可能不會太明顯，因為該公司將受到與裁員相關(guān)的費(fèi)用的影響。

在第一季度，Meta因去年裁員而產(chǎn)生了6.21億美元的巨額費(fèi)用。到今年年底，該公司預(yù)計將產(chǎn)生總計10億美元的遣散費(fèi)和相關(guān)人員成本費(fèi)用。沉重的費(fèi)用負(fù)擔(dān)拖累了Meta本季度的盈利能力，該公司當(dāng)季每股收益為2.20美元，比2022年第一季度的2.72美元下降了19%。

然而，隨著時間的推移，預(yù)計Meta的收入增長將加速，分析師預(yù)計該公司2023財年每股收益仍將增長至11.32美元，這意味著同比增長31.8%。

更重要的是，隨著明年這種一次性費(fèi)用的減少和員工的精簡，華爾街預(yù)計Meta的每股收益將在2024財年進(jìn)一步增長23%，達(dá)到13.93美元。

分析師觀點(diǎn)

再來看看華爾街對該股的看法，根據(jù)過去三個月獲得的40個買入、5個持有和2個賣出評級，Meta獲得了“強(qiáng)烈買入”的一致評級。該股的平均目標(biāo)價為277.00美元，意味著將有19%的上漲潛力。

結(jié)論

馬克?扎克伯格似乎將注意力從虛擬世界的幻想轉(zhuǎn)移到了重振核心利潤上。

隨著Meta的用戶群持續(xù)增長，Reels令人印象深刻的表現(xiàn)，再加上廣告業(yè)務(wù)有望從當(dāng)前的低迷中復(fù)蘇，Meta收入有望實現(xiàn)大幅增長。

通過成本節(jié)約措施和大膽的股票回購，華爾街預(yù)計未來幾年Meta每股收益將大幅增長。鑒于該公司目前的勢頭和合理的市盈率，我覺得該股仍有很大的上漲潛力。因此，我仍然看好Meta股票。

作者：Nikolaos Sismanis

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