隨著投資渠道的開放，投資者進(jìn)入海外市場(chǎng)的需求正逐漸增加，但在其他國(guó)家或地區(qū)開立證券賬戶卻是一件麻煩事，開戶有時(shí)需要親身辦理，出入金步驟繁瑣，整體流程耗時(shí)長(zhǎng)至數(shù)日，對(duì)于大部分投資者頗為不便。在這種情況下，以富途和老虎為代表的新型跨境券商上線，可以說讓投資者耳目一新，哪怕在國(guó)內(nèi)個(gè)人每年換匯有限額，投資項(xiàng)下外匯不準(zhǔn)出境的情況下，這些跨境券商仍然吸引了不少國(guó)內(nèi)客戶。

但是，由于跨境券商的運(yùn)營(yíng)存在不合規(guī)之處，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于跨境經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管也逐漸加強(qiáng)，它們?cè)谶\(yùn)營(yíng)上也受到了越來越大的壓力。繼此前停止內(nèi)地客戶新開戶之后，富途和老虎的APP也將從境內(nèi)應(yīng)用商店下架。

下架APP僅相隔一日

(資料圖)

根據(jù)多家媒體的報(bào)道，富途證券旗下的富途牛牛APP將于2023年5月19日起從中國(guó)境內(nèi)在線應(yīng)用程序商店中下架，老虎證券的“老虎國(guó)際”則是從5月18日起下架。談及下架的原因，富途證券在官方聲明中表示，是為了響應(yīng)證監(jiān)會(huì)規(guī)范跨境證券業(yè)務(wù)的行業(yè)整改要求，此舉旨在推動(dòng)業(yè)務(wù)全面符合境內(nèi)監(jiān)管精神。

對(duì)于存量客戶的善后問題，富途方面表示，境內(nèi)客戶以及香港和境外用戶仍可通過富途牛牛App進(jìn)行交易，相關(guān)服務(wù)和業(yè)務(wù)均不受任何影響，并且香港和境外客戶仍能如常下載和使用富途牛牛App。老虎證券方面，雖然小編暫無法從該公司官網(wǎng)獲得公告信息，但從媒體披露的公告內(nèi)容來看，大意與富途證券基本一致。

(來源：富途牛牛官網(wǎng))

軟件在應(yīng)用商店下架，意味著投資者將很難再獲得更新等服務(wù)，對(duì)于蘋果iOS這樣極度依賴于軟件商店的操作系統(tǒng)使用者尤其如此。但從富途公告下方的評(píng)論區(qū)內(nèi)容來看，部分投資者似乎并不相信這一點(diǎn)，有人甚至指出可以通過更換港區(qū)Apple ID來下載及更新。

(來源：富途牛牛官網(wǎng))

跨境券商“法寶”之一：品種多

按常理來說，在監(jiān)管力度逐漸加大的情況下，就算投資者已經(jīng)在這些跨境券商開戶，想要交易之前至少也會(huì)三思而后行，但上述評(píng)論區(qū)當(dāng)中的內(nèi)容顯然并非如此。那么，這些投資者為何會(huì)對(duì)跨境券商“愛得深沉”？可交易品種較多，或是跨境券商吸引投資者的原因之一。

以資金通過四大常見渠道跨境到香港市場(chǎng)為例，在該市場(chǎng)最主流的七大類資產(chǎn)當(dāng)中，港股通渠道的覆蓋范圍最窄，只能投資于部分港股和ETF，通過基金投資港股可選范圍則略寬，但仍會(huì)受到諸多限制，至于在香港銀行和跨境券商開戶則情況較好，它們都能提供相對(duì)完整的產(chǎn)品鏈條。

尤其值得一提的是，香港持牌銀行雖然并不受限于分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但它們的優(yōu)勢(shì)仍集中于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)以及部分高級(jí)金融產(chǎn)品的銷售，在股票、期權(quán)和期貨等一般金融產(chǎn)品的交易上，當(dāng)?shù)赝顿Y者不少偏向于通過專業(yè)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行。在小編看來，香港部分專業(yè)的經(jīng)紀(jì)商與銀行之間，或許只有一張牌照的距離。

跨境券商“法寶”之二：成本低

當(dāng)然，考慮到港股市場(chǎng)不限制漲跌停，也不限制T+0，不論日內(nèi)進(jìn)出還是長(zhǎng)線投資，投資者大多都能找到合適的價(jià)格進(jìn)行交易。但如果選擇銀行作為交易渠道，成本可能高得驚人。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，按各機(jī)構(gòu)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)傭金計(jì)算，香港本地銀行的港股交易傭金可能是富途等跨境券商的數(shù)倍乃至十?dāng)?shù)倍，中銀香港人工下單服務(wù)的傭金標(biāo)準(zhǔn)甚至達(dá)到每筆0.5%，且每筆最少100港幣起收，就連以耀才證券等為代表的香港本土券商傭金都高過富途。如果考慮到部分機(jī)構(gòu)是按每筆成交計(jì)算傭金，實(shí)際成本可能更高，因?yàn)橐还P委托對(duì)應(yīng)的成交可能不止一筆。

雖然銀行在金融交易方面也有一定優(yōu)勢(shì)，但在傭金方面，其相對(duì)富途這樣的新型跨境券商幾乎沒有優(yōu)勢(shì)，對(duì)于頻繁交易的投資者尤其如此。哪怕是對(duì)比香港本土券商，跨境券商在交易成本上也極為領(lǐng)先。造成這種情況的原因之一可能由跨境券商的營(yíng)業(yè)性質(zhì)決定，因?yàn)檫@些券商在香港不少都是以線上服務(wù)為主，沒有或極少開設(shè)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，各項(xiàng)成本自然更低。

沒有內(nèi)地新客，未來怎么辦？

事實(shí)上，在此次APP下架之前，許多跨境券商已經(jīng)經(jīng)歷了監(jiān)管加強(qiáng)等沖擊，部分券商已停止向持有內(nèi)地身份證的客戶提供新開戶服務(wù)，有券商甚至直接選擇關(guān)閉內(nèi)地客戶的賬戶，這不僅影響到了投資者的交易，對(duì)于券商本身的業(yè)績(jī)也是打擊不小。但從媒體報(bào)道上看，部分跨境券商已經(jīng)將目標(biāo)轉(zhuǎn)向其他市場(chǎng)。

證券時(shí)報(bào)在報(bào)道時(shí)引用數(shù)據(jù)指出，老虎證券去年12月正式官宣落地香港，為本港投資者提供一站式交易全球主要市場(chǎng)金融產(chǎn)品的服務(wù)。而根據(jù)老虎方面的說法，在更早布局的新加坡，當(dāng)?shù)孛咳齻€(gè)常住成年人口中約有一位使用過老虎旗下的Tiger Trade，2022年四季度，新增客戶平均凈入金額近1.2億美元，連續(xù)三個(gè)季度上漲。至于富途方面，旗下海外版交易平臺(tái)moomoo就在美國(guó)誕生，隨后又在2021年3月、2022年3月分別進(jìn)入新加坡、澳大利亞市場(chǎng)。在過去幾個(gè)季度，富途新增客戶主要來自香港地區(qū)和海外市場(chǎng)，富途控股創(chuàng)始人李華3月28日晚間回應(yīng)投資者提問時(shí)也著重提及了這一點(diǎn)。

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