今日盤面

【資料圖】

大盤全天走勢分化，滬指小幅反彈，創(chuàng)業(yè)板指震蕩調(diào)整。截至收盤，滬指漲0.4%，深成指跌0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%。

盤面上，AI概念股全線反彈，CPO方向領(lǐng)漲，源杰科技、中際旭創(chuàng)、新易盛均20CM漲停；ChatGPT概念股大漲，華凱易佰、拓爾思20CM漲停。

智能制造概念股繼續(xù)活躍，豐立智能20CM漲停，南方精工、襄陽軸承、中大力德等多股漲停。

金融股盤中沖高，華夏銀行漲超4%，郵儲銀行漲近3%。下跌方面，新能源賽道股陷入調(diào)整，杭可科技、科達利等跌超5%。

總體上個股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)。滬深兩市今日成交額8799億，較上個交易日放量985億。

板塊方面，CPO、減速器、ChatGPT、云游戲等板塊漲幅居前，POE膠膜、新冠藥、復(fù)合集流體、食品加工等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣出18.36億元，其中滬股通凈賣出9.38億元，深股通凈賣出8.98億元。

后市展望

回顧近期市場，4月底以來，A股市場出現(xiàn)較大幅度波動，賺錢效應(yīng)走弱，背后驅(qū)動邏輯由外部轉(zhuǎn)向內(nèi)部，A股市場和利率表現(xiàn)反映了投資者擔(dān)憂經(jīng)濟復(fù)蘇力度不及預(yù)期的情緒。

往后看，近期指數(shù)回調(diào)已一定程度上消化了悲觀預(yù)期，后續(xù)市場機會將逐步大于風(fēng)險，可適當(dāng)逢低關(guān)注。

板塊展望

短期機會：

光模塊：中際旭創(chuàng)在5月16日披露的機構(gòu)調(diào)研紀要中指出，800G新產(chǎn)品處于供不應(yīng)求狀態(tài)。

今年以來，800G需求增長迅速，特別是來自AI方面的需求大超年初預(yù)期。下半年三、四季度公司將以保障訂單順利交付為主，盡可能多地出貨。與此同時，公司非?？春妹髂?00G更大規(guī)模的增長。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤：約30年一輪回。格局復(fù)盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價比已經(jīng)凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動下長達5-7年的成長高景氣。且當(dāng)下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、AI需求大超預(yù)期 800G光模塊賽道正式開啟

近期，國內(nèi)外大模型超算建設(shè)加快，算力和應(yīng)用將推動數(shù)據(jù)流量激增，光模塊作為數(shù)據(jù)通信光電轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵節(jié)點將直接受益，疊加光模塊正處于400G到800G的技術(shù)迭代期，行業(yè)未來有望呈現(xiàn)量價齊升趨勢。

二級市場上，由于AI需求大超預(yù)期，近期不少公司紛紛表示，高速產(chǎn)品實現(xiàn)大批量交付，800G光模塊賽道正式開啟。

2、騰訊游戲首季度廣泛復(fù)蘇貢獻超3成總營收多款游戲收入創(chuàng)歷史新高！

5月17日晚間，備受矚目的騰訊公布了最新成績單?？傮w上一季度，騰訊營收、凈利雙雙增長，金融科技與企業(yè)服務(wù)、游戲、廣告三大主營業(yè)務(wù)板塊齊步回升：騰訊第一季度營收1499.86億元，同比增11%；調(diào)整后凈利潤325.38億元，同比增長27%。

分業(yè)務(wù)來看，增值服務(wù)業(yè)務(wù)2023年第一季的收入同比增長9%至793億元；金融科技與企業(yè)服務(wù)板塊營收同比增長14%達到487.01億元；廣告業(yè)務(wù)Q1同比增長17%至210億元。

3、國盛證券：市場情緒延續(xù)分化中特估擴散提速

國盛證券指出，市場情緒延續(xù)分化，中特估擴散提速。近期資金情緒延續(xù)分化，杠桿情緒轉(zhuǎn)弱，外資交易盤邊際走強，同時量價結(jié)構(gòu)則邊際收斂，強勢股與弱勢股同步回落。

結(jié)構(gòu)層面，中特估熱度自中字頭向一般國企擴散提速，國央企成交占比臨近歷史峰值，大消費板塊熱度則集體走低。

具體而言，證券、金融控股、國有大型銀行、垂直應(yīng)用軟件、航海裝備熱度提升居前，而游戲、白酒、中藥、空調(diào)、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件回落居多。

（文章來源：德訊證顧）

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