（原標(biāo)題：這一“超級(jí)題材”爆發(fā)！多股漲停創(chuàng)新高！“超級(jí)牛散”趙建平、北上資金等大筆買入這幾只……）

紅周刊 編輯部 | 齊永超

今年一季度，大洋彼岸的巴菲特大舉加碼蘋果，持倉(cāng)蘋果的市值已提升至1509.76億美元，在總倉(cāng)位中占比超過(guò)46%。大洋此岸，A股的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈也迎來(lái)狂歡……

(相關(guān)資料圖)

在這背后，是市場(chǎng)預(yù)期蘋果的重磅產(chǎn)品將在不久之后發(fā)布。與此同時(shí)，有不少投資機(jī)構(gòu)將此列為重要的投資主線。那么，哪些機(jī)會(huì)可以重點(diǎn)關(guān)注？

市場(chǎng)對(duì)蘋果MR概念炒作升溫

產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股批量大漲

5月19日，A股多只科技股股價(jià)出現(xiàn)異動(dòng)上漲，如榮旗科技收出“20cm”漲停，智立方、錦富技術(shù)等漲幅均超過(guò)10%，科瑞技術(shù)等收出“10cm”漲停，安達(dá)智能、東山精密等不少個(gè)股上漲超過(guò)5%……

仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，上述批量大漲的個(gè)股都有一個(gè)共同概念——蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的炒作已經(jīng)持續(xù)了一段時(shí)間。比如自5月中旬以來(lái)，蘋果概念指數(shù)累計(jì)上漲超過(guò)5%，大幅跑贏滬深300同期-1.31%的表現(xiàn)。期間，不少概念股實(shí)現(xiàn)了較高的累計(jì)漲幅，如榮旗科技、智立方、錦富技術(shù)、科瑞技術(shù)、佰奧智能等期間漲幅均超過(guò)20%，田中精機(jī)、奮達(dá)科技、奧普特、美迪凱等均超過(guò)10%（見(jiàn)表1）。

與此同時(shí)，不少公司股價(jià)在近期創(chuàng)出新高，如領(lǐng)益智造，5月19日股價(jià)報(bào)收6.68元，當(dāng)天上漲超過(guò)4%，創(chuàng)近一年新高；智立方于5月19日盤中創(chuàng)出117.60元高位，創(chuàng)2022年7月上市以來(lái)歷史新高。另外，佰奧智能、田中精機(jī)、榮旗科技等公司股價(jià)也在近期創(chuàng)出階段或歷史新高。

市場(chǎng)為何在當(dāng)前階段炒作蘋果概念股？這并非沒(méi)有緣由。其中一個(gè)重要的原因就是市場(chǎng)預(yù)期蘋果重磅產(chǎn)品將于不久之后迎來(lái)發(fā)布。

此前，蘋果表示，將于6月6日至10日舉辦Apple全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)（WWDC 2023）。屆時(shí)，蘋果重磅產(chǎn)品混合現(xiàn)實(shí)MR（Mixed Reality，混合現(xiàn)實(shí)）頭戴設(shè)備或?qū)l(fā)布。而隨著時(shí)間進(jìn)入5月中下旬，距離這款重磅產(chǎn)品或?qū)l(fā)布的時(shí)間越來(lái)越近。據(jù)相關(guān)資料顯示，MR是VR向AR技術(shù)過(guò)渡的產(chǎn)物，其可將虛擬世界和真實(shí)世界合成一個(gè)無(wú)縫銜接的虛實(shí)融合世界。蘋果的MR項(xiàng)目自2016年即開(kāi)始啟動(dòng)，至今已歷時(shí)7年。

對(duì)于蘋果的MR投資機(jī)會(huì)，無(wú)論私募機(jī)構(gòu)或券商都是相對(duì)樂(lè)觀的。

近日，百億私募正圓投資總經(jīng)理、基金經(jīng)理廖茂林向《紅周刊》表示，在TMT領(lǐng)域，目前重點(diǎn)挖掘跟蹤蘋果的MR產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。廖茂林表示，今年相對(duì)看好與眼鏡相關(guān)的AR/VR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)/虛擬現(xiàn)實(shí)），主要跟蹤蘋果MR的發(fā)布時(shí)間。“我們認(rèn)為這將是整個(gè)消費(fèi)電子領(lǐng)域突破性的創(chuàng)新，類似于以前的藍(lán)牙耳機(jī)或者蘋果的智能手機(jī)，兩者的出現(xiàn)對(duì)于消費(fèi)電子都產(chǎn)生了革命性的影響?！?/strong>

國(guó)泰君安對(duì)此有觀點(diǎn)認(rèn)為，蘋果MR頭顯有可能會(huì)成為新一代的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，從而快速激發(fā)起機(jī)器視覺(jué)應(yīng)用的需求。其表示，大模型技術(shù)將推動(dòng)機(jī)器視覺(jué)行業(yè)超預(yù)期發(fā)展，有望推動(dòng)機(jī)器視覺(jué)應(yīng)用在工業(yè)質(zhì)檢、自動(dòng)駕駛、智慧安防、MR娛樂(lè)等B端及C端場(chǎng)景的超預(yù)期落地。

中金公司表示，考慮蘋果第一代MR主要面向高端用戶以及開(kāi)發(fā)者，因此認(rèn)為蘋果或?qū)⒃诮衲?月發(fā)布首款MR產(chǎn)品，以鼓勵(lì)內(nèi)容及生態(tài)開(kāi)發(fā)者進(jìn)行使用及創(chuàng)作。同時(shí)，中金公司預(yù)計(jì)，蘋果或?qū)⒃谖磥?lái)發(fā)布第二款MR產(chǎn)品，通過(guò)更低價(jià)格及豐富內(nèi)容，面向C端消費(fèi)群體。因此，中金公司建議關(guān)注第一代MR帶來(lái)的技術(shù)創(chuàng)新對(duì)AR/VR行情趨勢(shì)的引領(lǐng)，以及后續(xù)第二代MR備貨及量產(chǎn)帶來(lái)的供應(yīng)鏈彈性。

投資者密切關(guān)注“果鏈”

機(jī)構(gòu)看好這兩大主線

近階段，在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)背后，投資者對(duì)于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、相對(duì)公司對(duì)于蘋果MR頭戴設(shè)備相關(guān)業(yè)務(wù)布局的關(guān)注度也顯著增加。

如在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，上市公司被問(wèn)及的不少問(wèn)題均與蘋果產(chǎn)業(yè)鏈有關(guān)。英諾激光在投資人互動(dòng)平臺(tái)表示，公司為蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)提供核心激光器?？蓱?yīng)用于手機(jī)屏幕、光學(xué)鏡片、聲學(xué)產(chǎn)品、FPC等部件的切割、鉆孔、焊接加工；奧拓電子表示，公司主要為蘋果、騰訊、微軟等眾多世界500強(qiáng)企業(yè)提供了XR虛擬拍攝解決方案。

但也有不少公司表示，公司具有MR等領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)布局，但未透露具體的客戶信息。炬光科技在回應(yīng)投資人提問(wèn)時(shí)表示，公司的光學(xué)元器件產(chǎn)品可以應(yīng)用于VR/AR/MR等領(lǐng)域，基于商業(yè)保密原則，涉及具體客戶的問(wèn)題不便于回復(fù)；精研科技在回應(yīng)投資人提問(wèn)的“市場(chǎng)傳言公司正在進(jìn)行進(jìn)入蘋果MR供應(yīng)鏈的認(rèn)證是否屬實(shí)”時(shí)表示，公司產(chǎn)品可應(yīng)用于智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備（包括藍(lán)牙耳機(jī)、智能手表及手環(huán)、VR/AR/MR）等消費(fèi)電子領(lǐng)域。但基于契約精神，不便對(duì)具體客戶的具體產(chǎn)品進(jìn)行說(shuō)明。

此外，海得控制、奧海科技等公司也在近期被投資者提問(wèn)了相關(guān)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈或相關(guān)業(yè)務(wù)布局問(wèn)題（見(jiàn)表2）。

不過(guò)，對(duì)于投資人問(wèn)詢的相關(guān)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)業(yè)務(wù)布局時(shí)，也有不少上市公司給與否定。如弘信電子表示，公司產(chǎn)品目前沒(méi)有進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈體系；聯(lián)創(chuàng)電子透露稱，公司未進(jìn)入蘋果MR供應(yīng)鏈。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域眾多，相關(guān)資料顯示，MR設(shè)備涉及攝像頭、聲學(xué)、電池、結(jié)構(gòu)件、組裝等多個(gè)領(lǐng)域。那么，蘋果MR的投資標(biāo)的應(yīng)該如何篩選？

在東吳證券看來(lái)，MR產(chǎn)業(yè)鏈投資思路大概分為兩個(gè)維度：第一，品牌直接供應(yīng)商維度，如長(zhǎng)盈精密（結(jié)構(gòu)件）、東山精密（FPC）、高偉電子（攝像模組）、兆威機(jī)電（瞳距調(diào)節(jié)模塊）、立訊精密（結(jié)構(gòu)件/集成）、歌爾股份（結(jié)構(gòu)件）、領(lǐng)益智造（功能件）等。

第二，核心技術(shù)供應(yīng)商維度，Pancake光學(xué)方案、MicroOLED顯示有望成為產(chǎn)業(yè)確定性技術(shù)趨勢(shì)，相關(guān)供應(yīng)鏈核心公司有望長(zhǎng)期受益，建議關(guān)注三利譜（Pancake貼合）、斯迪克（Pancake貼合、OCA光學(xué)膠）、京東方A（顯示）、華興源創(chuàng)（MicroOLED檢測(cè)）等。

北上資金大舉加碼“果鏈”

牛散趙建平也在尋找機(jī)會(huì)

在市場(chǎng)對(duì)于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司的關(guān)注度不斷升溫背后，多路資金均在對(duì)相關(guān)標(biāo)的加碼布局。其中最為典型的資金即為以北上資金為代表的外資。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年一季度，代表北上資金的香港中央結(jié)算有限公司出現(xiàn)在多家“果鏈”上市公司前十大流通股股東，且均給與了增倉(cāng)加碼。

如截至今年一季度末，香港中央結(jié)算有限公司位列長(zhǎng)盈精密第二大流通股股東，一季度對(duì)長(zhǎng)盈精密增倉(cāng)194萬(wàn)股至3952萬(wàn)股。而值得一提的是，不只今年一季度，香港中央結(jié)算有限公司曾于2022年年報(bào)、2022年三季報(bào)時(shí)均對(duì)長(zhǎng)盈精密進(jìn)行了增倉(cāng)，兩個(gè)季度的增倉(cāng)數(shù)量分別為963萬(wàn)股與1070萬(wàn)股。

另外，香港中央結(jié)算有限公司一季度還現(xiàn)身東山精密、兆威機(jī)電、立訊精密、領(lǐng)益智造等“果鏈”公司前十大流通股股東，且一季度均對(duì)上述公司進(jìn)行了加碼，其中，對(duì)部分個(gè)股更是給與了大筆增倉(cāng)。如領(lǐng)益智造，香港中央結(jié)算有限公司一季度對(duì)其加倉(cāng)11210萬(wàn)股至26935萬(wàn)股（見(jiàn)表3）。

值得一提的是，在一季度加倉(cāng)之后，北上資金對(duì)于不少“果鏈”公司的持倉(cāng)數(shù)量達(dá)到了歷史高位。仍以領(lǐng)益智造為例，截至一季度末，北上資金對(duì)其26935萬(wàn)股的持倉(cāng)數(shù)量創(chuàng)2019年三季報(bào)以來(lái)的最高值（見(jiàn)附圖）。

“果鏈”相關(guān)公司還受到不少牛散的關(guān)注，比如趙建平。今年一季度，趙建平共現(xiàn)身10余只個(gè)股前十大流通股股東，其中有數(shù)家公司與蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)，如德邦科技。

今年一季度，趙建平對(duì)德邦科技加倉(cāng)10萬(wàn)股至50.00萬(wàn)股，德邦科技是一家于2022年9月上市的次新股，其表示，公司的智能終端封裝材料產(chǎn)品已進(jìn)入蘋果等知名品牌供應(yīng)鏈并實(shí)現(xiàn)大批量供貨。趙建平曾于2022年三季度時(shí)以新進(jìn)姿態(tài)現(xiàn)身其前十大流通股股東，當(dāng)時(shí)持倉(cāng)數(shù)量為40.00萬(wàn)股。不過(guò)，德邦科技并未給趙建平帶來(lái)超額收益，由于市場(chǎng)等多方面原因，德邦科技自去年四季度以來(lái)持續(xù)震蕩調(diào)整，至今年一季度末，德邦科技股價(jià)累計(jì)下跌了近17%。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）