今日盤面

大盤全天震蕩分化，滬指震蕩微漲，創(chuàng)業(yè)板指延續(xù)調(diào)整續(xù)創(chuàng)新低。截至收盤，滬指漲0.28%，深成指跌0.8%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.14%。

盤面上，AI概念股繼續(xù)活躍，CPO方向領(lǐng)漲，東田微、金百澤20CM漲停；游戲股盤中異動(dòng)，順網(wǎng)科技20CM漲停，凱撒文化、名臣健康漲停。

(資料圖片)

中字頭個(gè)股午后一度拉升，中國(guó)石油、中國(guó)石化漲超5%。電力股再度活躍，華電國(guó)際、桂東電力、恒盛能源等漲停。

腦機(jī)接口概念股開盤大漲，愛(ài)朋醫(yī)療、三博腦科、新智認(rèn)知等漲停。

下跌方面，新能源賽道股持續(xù)調(diào)整，天合光能跌超10%，鈞達(dá)股份、派能科技等跌超7%。

總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超3200只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額9208億，較上個(gè)交易日放量1003億。

板塊方面，腦機(jī)接口、CPO、PCB、手機(jī)游戲等板塊漲幅居前，電商、TOPCON電池、一體化壓鑄、汽車整車等板塊跌幅居前。

后市展望

5月以來(lái)，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了震蕩調(diào)整，其中創(chuàng)業(yè)板指接連調(diào)整新低，滬指也在3200點(diǎn)附近反復(fù)試探，資金謹(jǐn)慎情緒主導(dǎo)市場(chǎng)。

但在市場(chǎng)連續(xù)下跌后，部分漲幅過(guò)高、漲幅過(guò)快的品種風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放，A股已進(jìn)入底部區(qū)域。

聚焦于三條主線：數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+（互聯(lián)網(wǎng)巨頭/AI服務(wù)器/通信主設(shè)備商）、央國(guó)企重估（電力/通信運(yùn)營(yíng)商/建筑）；廣義流動(dòng)性敏感+成長(zhǎng)：創(chuàng)新藥/器械/黃金等。

板塊展望

短期機(jī)會(huì)：

共封裝光學(xué)（CPO）：以Chat GPT為代表的AI大算力應(yīng)用場(chǎng)景加速發(fā)展，或?qū)⑻嵘嫌喂馔ㄐ蓬I(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的需求量并加速新技術(shù)演進(jìn)，CPO因其多方面的性能優(yōu)勢(shì)有望成為未來(lái)重要的技術(shù)發(fā)展方向。

光通信行業(yè)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Light Counting預(yù)測(cè)，CPO的全球發(fā)貨量將從今年的5萬(wàn)件逐步增長(zhǎng)至2027年的450萬(wàn)件，提升達(dá)90倍。

中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤：約30年一輪回。格局復(fù)盤：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性價(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jī)快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動(dòng)下長(zhǎng)達(dá)5-7年的成長(zhǎng)高景氣。且當(dāng)下中國(guó)造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jī)彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國(guó)通脹水平和歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國(guó)內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國(guó)內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

1、腦機(jī)接口迎來(lái)重大進(jìn)展市場(chǎng)新風(fēng)口有望誕生

我國(guó)的“十四五”規(guī)劃中也將"類腦計(jì)算和腦機(jī)融合的技術(shù)開發(fā)列入中國(guó)腦科學(xué)計(jì)劃的五項(xiàng)重點(diǎn)之一。我國(guó)的科學(xué)家和企業(yè)家也持續(xù)推動(dòng)著這個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展并取得不俗的成果。國(guó)內(nèi)人腦工程領(lǐng)域近期也是消息頻頻。

腦機(jī)接口創(chuàng)新發(fā)展論壇將于5月29日在京舉辦，主題是“腦匯群智，洞悉先機(jī)”，將發(fā)布《腦機(jī)接口倫理原則和治理建議書》等成果，這是中國(guó)第一部面向腦機(jī)接口領(lǐng)域的倫理原則和治理建議書。市場(chǎng)預(yù)期，人腦接口概念，或?qū)⒗^續(xù)發(fā)酵，成為新的資金炒作方向。

2、定制化家庭醫(yī)生漸入中國(guó)普通民眾家

2016年，中國(guó)開始全面推行家庭醫(yī)生簽約服務(wù)，居民通過(guò)與基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)簽訂一定期限的服務(wù)協(xié)議，和家庭醫(yī)生建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的契約關(guān)系，從而獲得個(gè)性化、定制化的醫(yī)療服務(wù)。經(jīng)多年發(fā)展，該模式成為緩解中國(guó)看病就醫(yī)難題的一種有效途徑。

根據(jù)2022年中國(guó)國(guó)家衛(wèi)生健康委員會(huì)等部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)家庭醫(yī)生簽約服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，到2035年，中國(guó)家庭醫(yī)生簽約服務(wù)覆蓋率將達(dá)到75%以上，基本實(shí)現(xiàn)家庭全覆蓋。

3、AI助力服務(wù)器PCB彈性釋放，IC載板國(guó)產(chǎn)空間廣闊

國(guó)產(chǎn) ABF 載板受益先進(jìn)封裝高速發(fā)展：“后摩爾時(shí)代”半導(dǎo)體先進(jìn)封裝成為主要技術(shù)發(fā)展方向，10nm 制程之后，摩爾定律開始逐漸消失，工藝制程受成本大幅增長(zhǎng)和技術(shù)壁壘等因素，上升速度大幅放緩，先進(jìn)封裝技術(shù)提升芯片整體性能成為行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)。

此外，面對(duì)美國(guó)的技術(shù)封鎖，國(guó)內(nèi)芯片廠商難以完全受益全球化的先進(jìn)制程，先進(jìn)算力芯片發(fā)展受阻，先進(jìn)封裝技術(shù)可部分彌補(bǔ)制程的缺失，ABF 載板作為先進(jìn)封裝的基礎(chǔ)材料，其需求有望得到持續(xù)提升。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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