今日盤面

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大盤全天震蕩反彈，三大指數漲跌不一，深成指領漲。截至收盤，滬指跌0.08%，深成指漲0.74%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.44%。

盤面上，新能源汽車產業(yè)鏈個股集體大漲，汽配、智能駕駛等方向領漲，天邁科技、文燦股份、伯特利、賽力斯、浙江世寶等超20股漲停。

消費股午后震蕩走強，永順泰漲停，絕味食品、酒鬼酒、百潤股份等漲超5%。

AI概念股走勢分化，算力方向持續(xù)活躍，聯特科技漲超10%，劍橋科技、拓維信息漲停；應用方向則沖高回落。

下跌方面，銀行股陷入調整，浙商銀行跌超4%，中信銀行跌超3%。

總體上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。滬深兩市今日成交額9654億，較上個交易日縮量242億。

板塊方面，汽車零部件、飲料制造、減速器、智能駕駛等板塊漲幅居前，銀行、電力、中藥、空間計算等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣出29.3億元，其中滬股通凈賣出37.46億元，深股通凈買入8.17億元。

后市展望

A股已具備較高性價比，近期經濟和金融數據走弱，結合A股風險溢價、估值水平、基金發(fā)行量等多個指標的觀察，“弱復蘇”的預期已被市場充分定價，下行空間有限。

當前形勢下市場對政策出臺的預期升溫，后續(xù)穩(wěn)增長政策有望進一步發(fā)力生效，屆時市場情緒邊際修復將推動市場筑底回升，不宜過度悲觀，對經濟復蘇和市場行情保持定力及樂觀心態(tài)。

節(jié)奏上緊密留意基本面和資金面等維度的積極因素出現，把握市場底部投資機會。

策略方向：一、前期大幅調整，底部回升彈性更大，有望迎來高景氣的大消費板塊；二、具備長期投資價值的TMT內部結構性機會，如人工智能、數字基建等行業(yè)；三、有望受益政策推動經濟加快復蘇的順周期行業(yè)。

板塊展望

短期機會：

汽車：近期關于汽車利好消息較多：1.汽車下鄉(xiāng)促銷；2.中國L3級自動駕駛標準預計在6月底出爐；3.蔚來宣布調整全系新車價格及首任車主用車權益。

最重要的是五月汽車產銷數據轉好，同環(huán)比均出現較好正增長，本輪價格戰(zhàn)影響或已基本消退，消費者信心得到恢復。

6月由于去年同期基數超高，如出現負增長也屬正常，但環(huán)比增速仍有望為正。汽車行業(yè)景氣度低點或已過去，板塊短期反彈行情或將延續(xù)。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價比已經凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內相關的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、5月新能源車產銷向好，商務部汽車促消費活動刺激下半年銷量

5月新能源車產銷雙增，購置稅減免政策助力需求釋放。5月新能源汽車產銷分別完成71萬輛和72萬輛，同比分別增長53%和60%，滲透率達到30%。國常會提出延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策，將進一步穩(wěn)定市場預期，利好市場需求釋放。

商務部組織開展汽車促消費活動，促進下半年需求回暖。今年6月底前不符合國六B要求的庫存車將會出清，對新能源車銷量的負面影響也將于上半年消除，疊加商務部促銷費活動，下半年新能源車月銷增長確定性強。

2、AI賦予傳媒應用新活力，傳媒走向智媒

AIGC帶來的降本增效預計將在2023年年底及2024年更加凸顯，2022年業(yè)績落地，2023年傳媒板塊迎接情緒修復、業(yè)績修復的雙輪修復的驅動。

商業(yè)模式新增量，預計大模型的數量不會持續(xù)擴展，若干大模型底座上如何打磨出自身主業(yè)垂類模型應用成為2023年下半年競爭的關鍵。政策新認知，護航與監(jiān)管并行。

文化傳媒互聯網行業(yè)的發(fā)展是伴隨內容與新媒介融合以及新用戶圈層需求的共振，2023年上半年AI賦能傳媒互聯應用帶來情緒與估值雙重修復，展望2023年下半年，從大模型切換至行業(yè)模型帶來新增可期。

3、全國一體化算力算網調度平臺發(fā)布

近日，由工業(yè)和信息化部主辦，中國信息通信研究院等承辦的算力創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇在北京舉行。

會上，中國信通院聯合中國電信共同發(fā)布我國首個實現多元異構算力調度的全國性平臺——全國一體化算力算網調度平臺（1.0版）。

全國一體化算力算網調度平臺旨在落地國家東數西算戰(zhàn)略，通過‘三跨四互聯’解決算力可管可控可調度的問題。

（文章來源：德訊證顧）

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