今日盤面

大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，深成指領(lǐng)漲，滬指錄得5連陽(yáng)。截至收盤，滬指漲0.15%，深成指漲0.76%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.68%。

【資料圖】

盤面上，AI概念股反復(fù)活躍，其中算力概念股午后集體走強(qiáng)，亞康股份、大為股份、南興股份、城地香江等漲停，浪潮信息一度漲停再創(chuàng)歷史新高。

ChatGPT及應(yīng)用方向早盤沖高，天娛數(shù)科、傳智教育、嶺南股份、慈文傳媒等漲停，科大訊飛漲超9%再創(chuàng)歷史新高。

新能源車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股繼續(xù)活躍，迪生力、飛龍股份、聯(lián)明股份等多股連板。

特高壓、電網(wǎng)概念股一度沖高，奧特迅、國(guó)電南自、航天晨光等漲停。

下跌方面，醫(yī)藥股陷入調(diào)整，國(guó)藥股份、千金藥業(yè)跌超5%。

總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超2500只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額9423億，較上個(gè)交易日縮量231億。

板塊方面，存儲(chǔ)芯片、液冷服務(wù)器、算力租賃、CPO等板塊漲幅居前，醫(yī)藥商業(yè)、中藥、油氣開采、家電等板塊跌幅居前。

后市展望

央行加碼穩(wěn)增長(zhǎng)政策，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景樂(lè)觀預(yù)期，國(guó)內(nèi)金融環(huán)境保持適度寬松，加之股市估值低洼，利好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。

策略方向：（1）AI大模型及下游應(yīng)用爆發(fā)，將推動(dòng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快，芯片、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、先進(jìn)封裝、算力租賃等領(lǐng)域迎來(lái)利好。

（2）國(guó)內(nèi)L3智能駕駛落地具備里程碑意義，加速本輪AI創(chuàng)新在汽車端的應(yīng)用，帶動(dòng)自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈新的機(jī)會(huì)。

（3）證券協(xié)會(huì)對(duì)證券IT投入力度的要求超預(yù)期，證券IT廠商和網(wǎng)絡(luò)安全廠商迎來(lái)利好。

板塊展望

短期機(jī)會(huì)：

自動(dòng)駕駛：國(guó)內(nèi)L3智能駕駛落地具備里程碑意義，加速本輪AI創(chuàng)新在汽車端的應(yīng)用，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈新的機(jī)會(huì)。具備以下特征的車企有望從中收益：

一、小鵬汽車、特斯拉等智能化有先發(fā)優(yōu)勢(shì)且新車周期有所改善；二、理想汽車、比亞迪等電動(dòng)化頭部?jī)?yōu)勢(shì)建立且加速智能化；三、賽力斯/江淮汽車等華為合作伙伴智能技術(shù)儲(chǔ)備好且下半年有望新車加速。

同時(shí)，L3級(jí)別智能駕駛推動(dòng)智能硬件滲透率提升，降本因素推動(dòng)純視覺(jué)方案成為主流，大算力域控制器+冗余執(zhí)行單元+AI算法環(huán)節(jié)有望充分受益。

中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤：約30年一輪回。格局復(fù)盤：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性價(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jī)快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動(dòng)下長(zhǎng)達(dá)5-7年的成長(zhǎng)高景氣。且當(dāng)下中國(guó)造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jī)彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國(guó)通脹水平和歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國(guó)內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國(guó)內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

1、政策利好頻出+數(shù)據(jù)向好，汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望成為新主線

近日乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，5 月零售端新能源乘用車銷量同比+60.9%/環(huán)比+10.5%至 58.0 萬(wàn)輛（滲透率同比+6.7pcts/環(huán)比+1.0pcts 至 33.3%）。

此外，“百城聯(lián)動(dòng)”+“千縣萬(wàn)鎮(zhèn)”促銷活動(dòng)在即等多重利好刺激下，汽車零部件板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

商務(wù)部組織開展汽車促消費(fèi)活動(dòng)，促進(jìn)下半年需求回暖。今年 6 月底前不符合國(guó)六 B要求的庫(kù)存車將會(huì)出清，對(duì)新能源車銷量的負(fù)面影響也將于上半年消除，疊加商務(wù)部促銷費(fèi)活動(dòng)，下半年新能源車月銷增長(zhǎng)確定性強(qiáng)。

2、迎接夏季用電高峰產(chǎn)業(yè)鏈公司積極“備戰(zhàn)”

隨著全國(guó)多地氣溫持續(xù)攀升以及用電負(fù)荷持續(xù)走高，能源電力行業(yè)一年一度的迎峰度夏“大考”已近在眼前。根據(jù)國(guó)家能源局預(yù)計(jì)，今年全國(guó)最大電力負(fù)荷可能超過(guò) 13.6 億千瓦，較去年有較大增長(zhǎng)。

“煤炭、石油石化企業(yè)要著力提高電煤和天然氣供應(yīng)能力，發(fā)電企業(yè)要應(yīng)發(fā)盡發(fā)、多發(fā)滿發(fā)，電網(wǎng)企業(yè)要堅(jiān)守電網(wǎng)安全生命線和民生用電底線，全力保障迎峰度夏能源電力安全可靠供應(yīng)。”

近日，國(guó)資委在部分中央企業(yè)迎峰度夏能源電力保供專題會(huì)上強(qiáng)調(diào)。多家能源產(chǎn)業(yè)鏈公司已提前展開行動(dòng)，迎接夏季用電高峰。

3、供給恢復(fù)促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，游戲產(chǎn)業(yè)周期或持續(xù)向上

今年 1 至 5 月，國(guó)內(nèi)版號(hào)及進(jìn)口版號(hào)恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放，多款重點(diǎn)游戲獲批。

版號(hào)發(fā)放意味著游戲公司商業(yè)化增量，一些重點(diǎn)游戲?qū)@著優(yōu)化游戲公司的 EPS，另外產(chǎn)品線豐富意味著中期業(yè)績(jī)中樞的抬升，一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)存在較大提升空間。

2022年游戲公司業(yè)績(jī)整體呈現(xiàn)低基數(shù)，當(dāng)前老產(chǎn)品環(huán)比數(shù)據(jù)總體保持穩(wěn)定，2023 年各大公司均有重點(diǎn)產(chǎn)品整裝待發(fā)。行業(yè) EPS 將迎來(lái)修復(fù)。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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