（原標(biāo)題：【BT金融分析師】電子簽名公司DocuSign收益大幅增長(zhǎng)，分析師稱需警惕需求放緩的風(fēng)險(xiǎn)）

市場(chǎng)領(lǐng)先的電子簽名公司DocuSign近日發(fā)布業(yè)績(jī)顯示，該公司第一季度收益大幅增長(zhǎng)，這推動(dòng)了分析師對(duì)其目標(biāo)價(jià)進(jìn)行上調(diào)。目前，遠(yuǎn)程辦公和現(xiàn)場(chǎng)辦公的結(jié)合可能會(huì)影響DocuSign未來(lái)的增長(zhǎng)。盡管如此，由于宏觀壓力和競(jìng)爭(zhēng)加劇，華爾街分析師似乎對(duì)該股持觀望態(tài)度。總的來(lái)看，盡管DocuSign第一季業(yè)績(jī)出色，但多數(shù)分析師仍傾向于觀望。

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業(yè)績(jī)回顧

DocuSign近日發(fā)布了樂(lè)觀的第一季度收益數(shù)據(jù)，以及好于預(yù)期的第二季度收入指引。該公司還推出了一系列新服務(wù)，包括Web表單（Web Forms）和ID驗(yàn)證（ID Verification），以增強(qiáng)其產(chǎn)品組合，從而促進(jìn)收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

值得注意的是，DocuSign第一季度調(diào)整后的每股收益增長(zhǎng)了89%，達(dá)到0.72美元，這得益于其收入增長(zhǎng)12%，其中訂閱收入也增長(zhǎng)了12%。該公司訂單總收入同比增長(zhǎng)10%，達(dá)到6.75億美元。DocuSign在本季度新增了4.5萬(wàn)名用戶，付費(fèi)用戶數(shù)量達(dá)到140萬(wàn)（同比增長(zhǎng)13%）。

DocuSign通過(guò)招聘新員工增加了專業(yè)能力，其中包括一位行業(yè)資深首席財(cái)務(wù)官、產(chǎn)品總監(jiān)和首席信息官。

盡管該公司第二財(cái)季營(yíng)收增長(zhǎng)預(yù)計(jì)在8%至9%之間，超出了預(yù)期，但與第一財(cái)季相比仍有所放緩。此外，DocuSign第二財(cái)季訂單總收入增長(zhǎng)范圍預(yù)計(jì)降低到1%，這令人擔(dān)憂，因?yàn)榕c第一季度的增長(zhǎng)相比，這反映了相當(dāng)大的減速。

在第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，DocuSign前首席財(cái)務(wù)官Cynthia lor表示，由于宏觀不確定性和激烈的競(jìng)爭(zhēng)，該公司的擴(kuò)張速度放緩，客戶需求放緩，“特別是在更基本的電子簽名領(lǐng)域”，該公司對(duì)自身前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。

DocuSign是買(mǎi)入、賣(mài)出還是持有？

在關(guān)注DocuSign的9位華爾街分析師中，有5位給予DocuSign持有評(píng)級(jí)，2位給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)，2位給予賣(mài)出評(píng)級(jí)?？傮w而言，該股獲得了“持有”的一致評(píng)級(jí)。該股的平均目標(biāo)價(jià)為65.43美元，意味著較當(dāng)前水平有20.5%的上漲潛力。今年迄今，DocuSign的股價(jià)已經(jīng)下跌了近5%。

發(fā)布季度財(cái)報(bào)后，多位分析師上調(diào)了DocuSign的目標(biāo)價(jià)。近期，花旗集團(tuán)分析師Tyler Radke維持對(duì)該股的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)從73美元上調(diào)至76美元，稱該公司第一季度業(yè)績(jī)“比人們擔(dān)心的要好?！?/p>

摩根士丹利分析師 Josh Baer不確定該公司2024財(cái)年的前景是“保守還是有風(fēng)險(xiǎn)”，他重申了對(duì)該股的“賣(mài)出”評(píng)級(jí)，但在其發(fā)布了令人印象深刻的第一季度業(yè)績(jī)之后，該分析師將目標(biāo)價(jià)從48美元上調(diào)至54美元。

與此同時(shí)，美國(guó)銀行分析師Brad Sills將DocuSign的目標(biāo)價(jià)從68美元上調(diào)至72美元，并維持對(duì)該股的“持有”評(píng)級(jí)。雖然該分析師對(duì)該公司的新產(chǎn)品持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為這將有助于對(duì)抗競(jìng)爭(zhēng)，但該分析師仍在觀望，等待更清晰的能見(jiàn)度。

結(jié)論

盡管DocuSign在第一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)令人印象深刻，但由于宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)加劇，華爾街對(duì)該股持觀望態(tài)度。盡管分析師仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，但對(duì)沖基金對(duì)該股釋放出的信心訊號(hào)非常積極。根據(jù)交易數(shù)據(jù)，對(duì)沖基金上季度增持了170萬(wàn)股DocuSign股票。

作者：Swati Goyal

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