今天，A股市場各類指數(shù)又是一根十字星，成交量繼續(xù)萎縮，滬指小跌7.00點(diǎn)，以3182.38點(diǎn)報收，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)小跌0.09%，兩市近成交8600多億元。

下周開始，市場將進(jìn)入2023年行情的下半場。同時，今明兩天，也是二季度的季末，金融機(jī)構(gòu)的扎帳時間節(jié)點(diǎn)。因此，主力資金謹(jǐn)慎觀望，成交萎縮，也是十分合理的。

先看今天的消息面，由于沒有出現(xiàn)明顯的利空和利好信息，因此指數(shù)波動幅度也明顯減小，滬指今日上下波動僅16.97點(diǎn)，指數(shù)0.53%的振幅也是十分少見的。

(資料圖片)

再看盤面熱點(diǎn)，市場延續(xù)了昨日的熱點(diǎn)——機(jī)器人。

6月28日，《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023—2025年）》公布，對人形機(jī)器人等細(xì)分產(chǎn)業(yè)的發(fā)展制定了目標(biāo)和行動細(xì)則。其中提出，到2025年，北京機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力大幅提升，全市機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)收入達(dá)到300億元以上，打造國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進(jìn)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)集群。

中信證券指出，今年以來，從中央到地方已經(jīng)出臺多項(xiàng)支持機(jī)器人行業(yè)發(fā)展的政策，行業(yè)政策紅利期延續(xù)。在基本面有拐點(diǎn)、政策有催化、市場有主題的共振下，今年機(jī)器人行業(yè)將迎來整體性機(jī)會，維持機(jī)器人行業(yè)“強(qiáng)于大市”評級。此外，相較于此前的征求意見稿，本次正式版發(fā)展目標(biāo)進(jìn)一步拉高，支持力度進(jìn)一步強(qiáng)化，零部件環(huán)節(jié)支持進(jìn)一步細(xì)化，指引更加清晰，并有制動器、MEMS等增量環(huán)節(jié)。建議關(guān)注機(jī)器人領(lǐng)域相關(guān)整機(jī)和零部件公司。

機(jī)器人概念股今日掀起漲停潮，優(yōu)德精密、德恩精工、巨輪智能、聯(lián)誠精密等超10多只個股漲停。

不過，到了下午收盤前，一些前期漲幅較大的機(jī)器人概念股出現(xiàn)尾盤跳水，比如林州重機(jī)、中大力德等。尤其中大力德，盤中一度大漲近8%，但最終收盤下跌6.32%。如此表現(xiàn)，Z哥認(rèn)為，或許與年中將至，部分活躍資金見好就收兌現(xiàn)利潤有關(guān)。

除了機(jī)器人概念外，今年最重要的熱門板塊，游戲股再度活躍。姚記科技、綜藝股份漲停，盛天網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、三七互娛、世紀(jì)華通等個股再度大漲。

此外，今天游戲主題ETF再度領(lǐng)漲，游戲ETF（159869）、游戲動漫ETF（516770）、游戲ETF（516010）等漲幅均超過3%。

對于游戲主題ETF，今年以來累計漲幅大多超過80%，而前期最大年內(nèi)漲幅更是超過100%。最近游戲股再度崛起，顯然有助于這類基金進(jìn)一步鞏固目前在業(yè)績排名上的領(lǐng)先優(yōu)勢。

此外，從主動型基金的業(yè)績排名來看，目前排名靠前的產(chǎn)品，主要配置方向?yàn)锳I主題。比如目前排名第一的東吳移動互聯(lián)混合，今年以來收益達(dá)到66%，該產(chǎn)品主要持倉包括兆易創(chuàng)新、金山辦公、海光信息、寒武紀(jì)、中際旭創(chuàng)等。

類似的，廣發(fā)電子信息傳媒股票型基金今年收益也達(dá)到52.77%，其主要持倉品種包括彩訊股份、神州泰岳、中國科傳等上半年的大牛股。

目前來看，基金上半年的業(yè)績排名已經(jīng)不會有大的變化，下周即將進(jìn)入今年A股行情的下半場，游戲、AI相關(guān)主題已經(jīng)在上半年大幅上漲。那么，到了下半年，相關(guān)板塊是否還會成為基金經(jīng)理手中的“殺手锏”？還有沒有其他新的主題會成為市場的主線？

其實(shí)，今年上半年，“中特估”一度也是市場主線之一，但進(jìn)入5月調(diào)整行情之后，“中特估”概念回撤明顯。對于這個板塊，Z哥的看法是，目前“中特估”的整體估值再次回落到相對較低的水平，因此大概率是比較安全的。但“中特估”始終還是偏向于防守，難以成為主動積極型資金進(jìn)攻的方向。換句話說，除非大盤指數(shù)下半年再次大幅回撤，那么“中特估”可能成為“國家隊(duì)”的殺手锏，但如果行情相對良性的話，或許這個板塊反而不會太活躍。

此外，興業(yè)證券首席分析師張憶東剛剛發(fā)布了對下半年行情的策略報告。

張憶東認(rèn)為，今年三季度，A股和美股依然有望延續(xù)科技主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)性行情。

首先，三季度有望延續(xù)2月初以來的結(jié)構(gòu)性行情，但更重視性價比。數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能為代表的科技創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)性政策利多持續(xù)推進(jìn)，科技創(chuàng)新周期、國產(chǎn)替代周期、行業(yè)庫存周期三期疊加的“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”行情，將在三季度進(jìn)一步擴(kuò)散到先進(jìn)制造業(yè)，關(guān)注半導(dǎo)體、算力、軍工、智能汽車、機(jī)器人等領(lǐng)域的機(jī)會。

市場風(fēng)格如果有大變化，可能會出現(xiàn)在四季度。張憶東認(rèn)為，四季度需要觀察是不是有宏觀超預(yù)期的變化，從而引發(fā)行情較大的變化。首先需要觀察的，是美聯(lián)儲加息會不會超預(yù)期從而引發(fā)美股AI行情乃至美股行情出現(xiàn)大幅調(diào)整，進(jìn)而對中國股市的最強(qiáng)主線形成沖擊。其次，觀察中國經(jīng)濟(jì)政策刺激力度會不會超預(yù)期，經(jīng)濟(jì)四季度復(fù)蘇會不會超預(yù)期？如果是，那么，外資特別是大規(guī)模的交易型外資將在歲末年初再配置中國股市，A股市場形成階段性增量資金驅(qū)動的格局。從而，核心資產(chǎn)的表現(xiàn)在短期內(nèi)將更加好于已經(jīng)上漲了大半年的AI板塊。

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

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